点评：

　　贝科能度过调整期，收入恢复增长势头。2010年公司收入同比增长17.39%，主要归功于主打产品贝科能重拾增长势头。在公司确立地方医保为营销重点下，贝科能目前已经进入了23个省医保目录，我们认为随着医保效应的体现产品有望重回高增长态势。而公司抗肿瘤药物和乙肝治疗药物阿德福韦酯由于目前规模仅在千万级别，将维持20%以上增速，分享细分领域的高增长态势。