三、今日股评家最看好的股票

二家机构推荐厦工股份

　　事件：
　　公司于2010年2月21日晚发布公告非公开发行A股股票预案：拟向包括公司控股股东厦门海翼集团有限公司等不超过十名特定投资者非公开发行不超过1.66亿股，发行价格不低于13.08元/股。计划募集资金21.65亿元，投资于挖掘机15000台生产能力技术改造项目、厦工机械(焦作)有限公司二期技改扩建项目及补充流动资金。
　　评述：
　　增发完善产业链，解决产能瓶颈：本次非公开增发募集资金投资项目的实施将有利于解决公司产能瓶颈、优化现有产品结构、提升公司的核心竞争力，增强公司的盈利能力。募投项目达产后，厦工将拥有3吨到50吨级系列挖掘机产品，同时增强装载机和叉车的产能。
　　焦作项目巩固行业地位：目前公司装载机业务市场份额约16%，处于行业第三。焦作项目将巩固公的装载机业务，同时完成公司的战略布局，建成在中部地区的重要生产基地，项目实施后厦工焦作的装载机、叉车产品将形成系列。厦工焦作形成生产规模为：年产装载机产品15000台，其中新增5000台生产能力；年产叉车产品10000台，其中新增10000台。挖掘机项目是公司未来重点业务：挖掘机业务是公司未来的重点业务，募投挖掘机技改项目计划在原厂区扩建挖掘机装配车间，同时拟新征建设用地200亩，用于建设挖掘机整机涂装车间、挖掘机调试返修间、产品出厂试验场、产品停放场，并对生产辅助设施进行部分改造。项目计划发展的产品为4t-50t级系列履带液压挖掘机，项目建设期为3年。项目完工后，挖掘机形成15000台的生产能力，其中新增12000台。
　　结构优化，未来毛利率有望提升：公司进行产品优化，提升高毛利高成长性长轴距装载机占比。同时公司通过焦作项目在产品主要销售市场和原材料、配套件主要供应地区进行了合理布局，更加贴近目标市场，实现优化配置。基于以上两点判断，我们认为公司的整体毛利率将会有所上升。
　　投资建议：预计增发后公司2010-2012年的每股收益预计为0.66元、1.07元、1.41元，考虑到一季度工程机械行业出口的提升及公司的成长性，给予买入评级。（东券、业证）
　

二家机构推荐京新药业

　　公司近期公布非公增发预案，预计增发不超过3000万股，募集不超过45,350万元，用于出口制剂、原料药和中药制剂项目建设。我们认为，国际制药产业转移大潮仍在持续，公司有望充分在此次大潮中收益；并且，公司现有主业已逐渐渡过低点，未来改善可期。
　　国际合作生产前景广阔：目前国际上从中间体到制剂的制药生产向亚洲转移的大趋势仍在持续。中国一些技术储备丰富，国际经验成熟的企业有望在此次大潮中收益，比如海正药业、海翔药业、华海药业均已在前期公告了和国际大型制药企业的生产合作，产品涉及中间体到制剂的各个环节。此次京新药业增发预案的项目也显示，将有近一半的资金投入到出口制剂项目中，未来公司或将持续受益于转移大潮。
　　喹诺酮已过平衡点：喹诺酮是公司目前主要的原料药产品，其销售收入占比约为60%左右；由于受到搬迁等影响，产能利用率一直较低，导致连续数年亏损。但随着公司产能利用率的逐渐提高，我们预计该部分业务已经在去年实现扭亏。由于其销售规模已过平衡点，未来其收入增长对业绩的贡献将显著提高，该部分业务的盈利水平有望快速恢复。
　　心血管类制剂业务发展势头良好：辛伐他汀已经进入基本药物目录，未来市场容量有望得到保证；但由于生产者较多，降价将难于避免。凭借原材料一体化的优势，预计其销售毛利率仍能维持60%左右的毛利率水平。而公司新药超级他汀瑞舒伐他汀也于去年开始招投标并逐渐投放市场；匹伐他汀等产品也在审评过程中。我们认为凭借公司对辛伐他汀的销售市场铺垫，公司其他他汀产品的市场销售看好。
　　中药制剂等产品快速增长：公司的中药品种主要是康复新液，由内蒙京新药业生产，主要应用于创面修复领域，属于国家中药保护品种，市场需求较好，预计未来增速将维持在30%以上。随着康复新液销售规模的扩大，其对公司的边际业绩贡献将迅速扩大。此外，公司头孢菌素制剂这两年增长迅速，预计也将贡献不小的收益。
　　盈利预测：
　　首次给予增持的投资评级：我们预测公司10-12年的业绩为0.13元、0.25元和0.58元。业绩快速增长主要来自于原料药规模效应体现和制剂产品的快速增长。虽然静态来看PE高，但考虑到公司股本较小，业绩弹性较大，行业趋势好，公司高管亦决定参与增发，因此我们认为其值得积极关注，首次给予公司增持的投资评级，目标价22元。（方证 、长证）

二家机构推荐华丽家族

　　公司资产质地优良，三个大型地产项目实为超级利润奶牛。华丽家族？太上湖、上海新天地43街坊和汇景天地清一色定位高端，其中上海新天地闻名世界，售价超10万元/平米，汇景天地售价7.5万元/平米，太上湖售价2万元/平米(10年结算毛利率高达53%)。保守估计，三个项目可贡献净利润90亿元，以现有股本计，合计每股17元。
　　往后看，收购金叠公司剩余股权将助推11-12年业绩。考虑到公司土地储备数量偏薄弱的现状，大股东承诺，待条件成熟时，金叠公司49%的股权部分甚至全部转让给上市公司。该项目预计在2011年完全竣工，49%股权对应销售收入约50亿元，净利润不低于10亿元，收购将对公司11-12年的利润产生较大影响。保守估计公司NAV 21.8元，具有很好的安全边际。（海券、广证）