市场调整预期加强
由于今日IF1102将迎来交割，本周期指主力“移仓换月”已经完成。截至昨日收盘，IF1103日成交增加0.8万手至18.5万手，持仓为2.98万手。值得注意的是，经过春节前后连续上涨，目前沪深300指数与去年12月整理平台3200点—3300点一线已经越来越近，市场压力也在加强。
中州期货认为，目前来看，沪指在去年12月份高点附近明显遇阻，而技术上出现严重超买现象，在中央紧缩流动性货币政策不断加码的大背景下，若没有量能的有效配合，短线市场强势突破的可能性不大。
东亚期货分析师陈君浩也认为，目前期指各方面的阻力比较多，短期内只能视为一种反弹，后市能否形成趋势性的上涨还需要进一步的时间确认。
券商系空头持仓逼近历史高位
从中金所公布的前20名会员持仓情况来看，昨日主力合约IF1103呈现双向减仓，多单减少298手，空单减少99手，多空差距进一步拉大，目前净空单已经达到5467手。而从前三位空头主力持仓情况看，昨日并没有受到减仓情绪影响，而仍是循序渐进逢高增加空头持仓，中证期货、海通期货、华泰长城昨日分别增加空单145手、505手和145手，三家公司持空单总量达到13247手，为前二十名主力空单持有量的一半。多头方面，目前国泰君安以1977手多单位居第一位。
由于套保等原因，空头在期指交易中具有天然优势，会员空单持仓大于多单并不奇怪，但是方正期货分析员王飞发现，此次空头主力连续加仓，投资者应引起高度重视。他表示，目前中证期货是空单的最大持有者，昨日持仓量为6019手，从历史数据来看，该席位在单个主力合约的空头持仓最高值也为6000余手。
去年11月5日，在移仓期间，该席位在两个近月合约上的空头持仓总量为7000余手，成为单个席位空头持仓量的峰值。结合当时的市场表现来看，三个交易日之后，沪指在3186点见顶，最大跌幅高达500余点，很显然，去年11月5日的巨量空头持仓是一个明显的见顶信号。
当前，期指主力合约成交并未达到峰值，今日正值期指交割，券商系空头持仓却逼近历史高位，投资者宜谨慎对待当前行情。
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