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■海通证券：
汉钟精机（002158）
今年产能将大幅扩张
投资要点：公司昨日发布2010年业绩快报，2010年公司营业收入6.98亿元，同比增长68.91%，净利润1.35亿元，同比增长80.91%，EPS0.74元。公司业绩符合预期，在经济环境好转、需求旺盛的背景下，公司自2009年下半年以来保持了强劲增长势头，空压机在保持高速增长的同时，冷冻压缩机也随着冷链行业快速发展，公司研发推广多年的真空泵产品2010年开始量产，未来有望复制空压机快速成长的经历。2009年公司核心零部件自产后，公司毛利率一直保持较高水平。未来公司生产规模将进一步扩大，高毛利率的真空泵产品逐步量产，铸造厂投产，预计公司的高毛利率将继续维持。
投资评级：我们看好公司真空泵及冷冻压缩机的发展前景，以及公司在国内的竞争优势，维持公司2011及2012年EPS1.00元、1.37元的盈利预测，我们认为公司相对2011年合理市盈率为40倍，即合理股价为40元，维持买入的投资评级。
■广发证券：
嘉欣丝绸（002404）
具有全产业链配套优势
投资要点：我们认为随着国外市场丝绸补库存的延续以及国内市场丝绸内衣、丝绸家纺及蚕丝被等产品需求量的稳步攀升，行业盈利水平将逐步回升。公司目前已经形成了从蚕茧收烘、缫丝织绸到成衣制作的丝绸产业链，建立了从中档到高端、从生丝到丝绸服装完整的产品系列。公司将受益于国内广阔的市场前景和全球经济的复苏，全产业链模式下公司的竞争优势将得到进一步加强，时装化、差异化、高端化的产品发展路线将不断提高产品的附加值和竞争力。此外，公司还转型内销，打造中高端丝绸服饰家纺内销品牌，国内市场开拓值得关注，建议关注其长期投资价值。
投资评级：我们预测2010-2012年公司净利润分别为0.81亿元、1.03亿元和1.16亿元，对应2010-2012年EPS分别为0.61元、0.77元、0.87元。一年内合理价值在23.68元左右，首次给予买入评级。 杨阳 | 
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