国家层面对云南桥头堡的定位和总体目标已经明确，即成为我国面向西南开放的国际大通道、沿边开放开发的合作试验区和实施“走出去”战略的先行区、外向型特色优势产业基地、民族团结和边疆稳定的示范区，以及西南重要流域的生态安全屏障。在产业方面，重点扶植云南特色产业：医药和旅游业。

　　我们认为，把云南地区建设成为我国西南的“桥头堡”是国家实施西部大开发和调整经济结构又一举措，兼具发展内需和辐射东南亚的战略意义。在政策的刺激下，云南板块相关个股将迎来交易性机会。

　　云南板块的投资逻辑主要从3个方面来把握：

　　1） 区域经济特征所赋予的资源禀赋优势行业如旅游、矿产业、医药业的发展。

　　2） 西部大开发、区域经济振兴和城镇化带来的消费升级利好本地零售百货类。

　　3） “桥头堡” 面向东南亚和南亚开放，跨境贸易的扩大带来的物流行业的发展。

　　我们建议重点关注：云南白药（000538）、云南旅游（002059）、丽江旅游（002033）、昆百大、锡业股份（000960）。（华泰联合证券研究所）