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海通证券：一汽富维（600742）
盈利提升费用下降
投资要点：公司中长期的增长取决于一汽大众和一汽丰田的扩张步伐。随着一汽大众成都和佛山基地产能的释放，公司主要利润来源富维江森自控业绩将快速增长。天津英泰将受益于一汽丰田长春工厂的投产，未来将保持稳定增长。同时，新设立富维江森电子、富维高新汽车饰
件、富维丰田纺织、富维海拉车灯等合资公司陆续投产，一方面费用压力将不断减轻，另一方面公司依托一汽集团客户优势和外方技术优势，在车灯、汽车电子等领域未来发展潜力巨大。
投资评级：预测2011-2013年公司EPS分别为2.22元、2.50元、3.05元。首次给予增持评级。
申银万国：安洁科技（002635）
伴随苹果超越行业周期
投资要点：随着移动电子产品不断提升对轻薄化的追求，电子零部件产品精度不断提升，对于各类功能器件的需求不断上升，推动功能器件市场快速增长。
苹果是在低迷的行业背景下，最具有超越行业景气周期能力的公司，其对消费者的吸引力在虚弱的消费意愿下尤为突出。公司作为苹果5家功能器件供应商之一，相比欧美、台系竞争对手，专注主业、反应灵
活、价格优惠，整体份额稳步提升，有望伴随苹果脚步取得超越行业周期的优秀业绩。
投资评级：预计公司11-13年EPS为0.77元、1.45元和2.14元，考虑公司可望在整体电子行业低迷情况下取得高速增长，我们认为公司合理价值为2012年30倍市盈率，对应6个月目标价为43.5元，给予买入评级。如果2012年公司通过高新技术企业资格，将会适用15%所得税率。
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