目录:
一、重要新闻点评
11月CPI料回落至4.4%或创年内新低
银监会:明年信贷政策难放松严控房地产贷款风险
标普将15个欧盟国家主权信用列入前景展望负面名单
二、主力动向曝光
股基11月下半月减仓 后市或调整持仓结构
基金排名冲刺 51只重仓股逆市飘红
各路基金谨慎看待后市
三、今日股评家最看好的股票
新北洋、云南锗业、双鹭药业
一、重要新闻点评
11月CPI料回落至4.4%或创年内新低
12月9日,最新的11月CPI数据就将揭开面纱。机构普遍预计,11月CPI将会在时隔8个月后再次回到4%的同比增长区间,很可能将创下年内新低,约为4.4%左右。
与物价涨幅即将快速回落的预期一致,很多研究机构也都在下调中国经济的增长预期。例如,摩根大通就将中国2011年第四季度GDP环比增速从8%下调至7.4%;而对同比增速的预测也从先前的8.2%下调至8.1%。
有关研究机构人士表示,在通胀形势下滑趋势日渐明朗之际,宏观调控也得以将重心更多地放在保增长上面,一些稳定经济增长的措施或箭在弦上,比如存款准备金率将持续下调等。
11月CPI料回落至4.4%
综合多家研究机构的观点后发现,11月CPI同比增幅极可能从上月的5.5%急速回落至4.5%以下,均值在4.3%至4.4%之间。
极可能这一极字,主要来源于食品价格下跌以及翘尾因素减弱的明确事实。
商务部11月29日公布的数据显示,9月中旬以来猪肉价格已累计下降10.7%,而鸡蛋价格近两个月来累计降幅为5%。冬储菜价格也继续走跌,白萝卜、大白菜和冬瓜比前一周分别下降5.8%、4.4%和3.5%。
而从国家统计局发布的11月中旬50个城市主要食品平均价格变动情况来看,食品价格也是跌多涨少。其中,大白菜、猪肉以及鸡蛋价格均呈现明显下跌态势。
除上述传统意义上的通胀推手之外,淡水鱼价格上月也继续大幅下跌;粮食、食用油11月前两周涨幅为年内涨幅最低。
国泰君安证券日前发布报告指出,近期无论是食品价格还是生产资料价格,无论是商务部数据还是农业部数据,价格指数都持续下降,据此预测11月CPI涨幅为4.4%,其中食品价格同比涨幅为9.2%左右。
非食品价格受近期国际大宗商品价格回落影响,涨势也十分萎靡,尤其是房地产市场近期持续走低,据国家统计局数据显示,与9月相比,70个大中城市中,34个出现价格下降,增加了17个。
另外,国家统计局日前公布的数据显示,今年我国粮食产量达11424亿斤,连续第五年稳定在1万亿斤以上,实现半个世纪以来首次连续8年增产。农业部总经济师陈萌山称,今年粮食实现八连增,对于抑制物价过快上涨、管理好通胀预期提供了有力支撑。
存准率或已进入下调周期
昨日(12月5日),央行正式下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行35个月以来首次下调存款准备金率,但沪指收盘仍旧维持跌势,跌幅为1.16%。
看来下调存准率带来的利好抵不了PMI对经济的利空。某公司基金经理表示,存准率下调应该只是一个开始,未来频率还有可能加快。现在市场需要的是信心,缺的是资金,下调存准率可以将这两者完美结合。
这位基金经理的看法并非只是一家之言,国泰君安报告同样指出:在目前通货膨胀明确回落的背景下,我们认为国内货币政策已经全面转向。央行的关注重点已经从控制通货膨胀转到稳定经济增长上来。
而平安证券则更直接一些。其最新研报称,本次下调存准率是开始而非结束,考虑外汇占款和存款增速下降、节前资金面紧张三大冲击因素,明年1月份仍有再次下调存准率的必要。
今年上半年,为了收紧流动性和稳物价,上调存准率成为央行的月度必修课,在目前通胀企稳向下的背景下,央行必修课或从现在开始卷土重来,只不过会将上调变为下调,而下次调整最快本月就有望见到。
渣打银行宏观分析师李炜称,每年12月底至来年1月,国内家庭和企业对现金的需求都会暴增,比如发年终奖、发红包等,如果央行仍紧缩银根,春节前有可能会发生较为严重的资金短缺。
他表示,2012年上半年存款准备金率将会再下降2个百分点,如果每次下调0.5个百分点,应该会有4次下调。
中财简评:又到了经济数据出台的时间,市场普遍预期11月CPI数据将回落至4.4%,虽然这一预测数据大幅的回落,意味着困扰国内经济已久的通知压力问题已经快速的得到了缓解,但CPI数据的快速回落,也说明了当下经济开始出现明显的放缓,人民的消费意愿大幅的降低。而根据国人的习惯,每次年关都应该是消费的旺季。11月CPI数据的快速回落虽让通知压力大幅减缓,但同时也意味着国内经济开始出现明显的放缓,对于资本市场而言难掩其好。
银监会:明年信贷政策难放松 严控房地产贷款风险
明年银行新增信贷规模料比今年略有增加。但银行信贷政策料难放松。明年仍需要严控银行业房地产相关贷款的风险。
据报道,援引中国银监会主席助理阎庆民的话称,明年银行新增信贷规模料比今年略有增加。但银行信贷政策料难放松。
新增信贷规模主要会与国内生产总值(GDP)增速相匹配,但估计与今年应该不会有太大差异,阎庆民称。
中国今年1-10月共新增人民币贷款6.27万亿元。其中10月新增信贷5,868亿元,较上月明显反弹,显示在政府高层发出政策预微调信号后,信贷闸门有所松动。
中国央行近日宣布近三年来首次调降存款准备金率50个基点,引发市场关注商业银行信贷规模会否迎来宽松。对此阎庆民指出,银行信贷政策估计不会放松,明年仍需要严控银行业房地产相关贷款的风险。
中财简评:对于当下的A股市场而言,货币信贷政策的放宽,紧缩的逐步走向宽松是奠定A股市场后期持续走强的基石。银监会出面表示明年银行新增信贷规模料比今年略有增加,但银行信贷政策料难放松;明年仍需要严控银行业房地产相关贷款的风险。虽然调控的重点依然是房地产领域,但明确明年信贷政策难放松之言,将会使得政策的宽松预期大打折扣,而且房地产的持续调整也将使得房地产板块持续走弱拖累股指。
标普将15个欧盟国家主权信用列入前景展望负面名单
标准普尔5日将15个欧盟国家的主权信用评级列入前景展望负面的观察名单,这意味着这些国家在今后90天内被降级的风险高达50%。
传闻标普或调降欧元区六个AAA国家评级
金融时报(Financial Times)周一(12月5日)发布报导称,国际评级机构标准普尔(Standard & Poors)将把德国、法国及其他4个评级为AAA的欧元区国家纳入负面评级名单。
金融时报在其网站上报导称,标普将于周一晚些时候将德国、法国、荷兰、奥地利、芬兰及卢森堡评级纳入负面观察名单,这意味着这些国家在未来90天内可能面临评级被调降的厄运。
关于德国,标普表示,担心欧洲这个经济和货币联盟的政治、金融以及货币问题不断恶化,给德国带来的潜在影响。
目前为止,标普方面未对上述报导进行置评。
中财简评:虽然当下标普的信誉受此前事件的影响信誉有所下降,但其全球影响力依然不可小视。继此前标普在年内多次下调欧美亚等各国债务评级之后,当下再度大范围了调低欧洲各国的债务评级,表明了当下欧债危机的影响已经是的整个欧洲经济陷入了困局,而其作为全球第二大经济体,对于全球的影响力也是显而易见,中国也不能置身其外,这对于未来A股的走强也是一个间接性的利空。