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东方国信（300166）：并购巩固中移动客户
东方国信（300166）今日至收盘涨10.01%，全日换手率为15.05%。公司是国内领先的商业智能系统提供商，主要服务于国内电信领域的运营商。公司是中国联通、中国电信等企业的商业智能系统核心合作厂商之一，也是中国移动全资子公司中国铁通商业智能系统的三家核心厂商之一。公司主营的商业智能系统解决方案，可以细分为企业数据平台、数据分析平台和基于商业智能系统的CRM应用三类产品。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测分别为1.64、2.42、3.28元；对应的动态市盈率为35、23、17倍；当前共有5位分析师跟踪，2位给予强力买入评级，3位给予买入评级；综合评级系数1.60。
公司计划使用超募资金5,200万元收购北京东华信通信息技术有限公司100％股权；同时拟使用人民币5,000万元超募资金永久补充流动资金。东华信通主要从事电信企业商业智能软件研发和销售业务，与公司同属一个行业领域。目前，东华信通拥有中国移动内蒙古分公司、内蒙古移动呼和浩特分公司、以及内蒙古移动通辽分公司等一批优质客户，在内蒙移动具有较高的市场占有率，并且一直与客户保持着稳定良好的合作关系，民生证券表示，东华信通并入东方国信，将给公司带来重要的中移动客户资源，巩固并大幅提升公司近年来在内蒙古移动的市场份额，同时也为公司今后进一步突破其他中移动省分公司的市场打下坚实的基础。
公司下半年已经加快募投项目的实施进度，积极采购软硬件设备，同时不断补充项目技术人员。预计商业智能应用构建工具项目和探索式数据分析及应用平台项目能够在明年2月份进入交付使用状态，为公司创造效益。后续的3个募投项目预计明年下半年7月份交付使用。若募投项目均能够按计划交付使用，假设市场需求不变甚至有所增加，公司的产能释放将得到有效消化，未来两年公司将进入业绩快速增长期。
目前公司已成立了行业拓展部门，专门负责非电信行业的市场拓展工作。天相投顾认为金融、零售、制造等行业对数据平台的需求并不亚于电信行业，尤其是为了更好的利用数据资产支持上层决策，企业对于数据仓库解决方案的需求也非常迫切。公司在非电信业务的拓展将有非常广阔的市场空间。
天相投顾预计公司2011-2013年的每股收益分别为1.59元、2.26元和3.06元，上调公司至增持的投资评级。
风险因素：电信运营商BI投资放缓，市场竞争加剧风险。
双汇发展（000895）：资产注入可期
双汇发展（000895）今日股价至收盘上涨4.27%，全天换手率为0.37%。公司是我国最大、世界领先的肉类供应商，在肉制品、冷鲜肉两大产业居于主导地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.43元、3.53元、5.02元，对应动态市盈率为48倍、20倍、14倍；当前共有22位分析师跟踪，10位给予强力买入评级，11位给予买入评级，1位给予观望评级，综合评级系数1.59。
双汇发展2011年前三季度实现销售收入261.74亿元，同比下降1.31%，实现净利润2.78亿元，调整后与去年同期相比减少65.68%，基本每股收益为0.46元。
行业背景良好，公司具备持续成长的大环境、销量和盈利恢复状况良好：生猪屠宰、肉制品加工行业集中度较低，整合空间广阔。高温肉制品目前仍然处于增长阶段，是公司收入的主干，低温肉制品和冷鲜肉作为行业未来的发展趋势，给公司注入新的增长动力。目前公司的销量恢复良好，8、9月份旺季时候的销量与去年同期持平，利润因猪价上涨恢复较慢但比较接近。华创证券认为，瘦肉精事件的影响逐渐消除，随着春节旺季的来临有望进一步恢复。
拓展农贸批发渠道，消化屠宰产能：相比于双汇肉制品渠道的成熟度，冷鲜肉渠道的发展相对较弱。考虑到现阶段鲜肉购买的主要渠道依然是农贸批发市场，双汇计划大力增加农贸批发市场的白条肉销量。平安证券认为，冷鲜肉销售规模的扩张，有利于消化屠宰产能，占据先发优势，同时，发挥规模效应，降低生产成本。
资产注入助推公司成为绝对龙头：公司拟注入资产以低温肉制品和冷鲜肉为主，带来其高成长性和盈利性，化工包装和生猪养殖业务，也带来产业链一体化优势。华创证券认为，整体上市后，公司规模扩大、治理结构改善、管理团队激励加强，并表后整体毛利率有望提高3-4个百分点。
平安证券最后表示，公司计划在2015年实现1000亿元的销售收入，肉制品和鲜冻品销量各300万吨，屠宰量达到3000万头。同时，实行5329计划，即白条肉占冷鲜肉销量的50%，30%做粗分割，20%做精分割，90%的鲜销率。预计公司可能会在年前向证监会提交补充材料，乐观估计，资产注入可能在明年一季度完成。按照双汇集团口径，初步测算2011-13年的业绩分别为1.73元、3.31元和4.34元。考虑到公司基本已走出瘦肉精事件阴影，以及规模、渠道、管理等优势，维持强烈推荐的投资评级。
风险提示：食品安全风险；猪肉价格波动风险。
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