导读：
　　深圳新开客户净佣金费率标准不低于万分之八
　　券商分食1845亿定增盛宴 安信1.64亿承销收入夺冠
　　7券商直投浮盈31.65亿 较今年初缩水5.48亿
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　　深圳新开客户净佣金费率标准不低于万分之八
　　12月28日消息，深圳地区多家券商营业部证实，已收到深圳证券从业协会关于净佣金费率标准调整通知，要求所有证券公司营业网点新开客户净佣金费率标准均不得低于万分之八。
　　据了解，深圳最低佣金万分之八规定目前主要针对增量客户，而存量客户方面还无明确调整。广发证券深圳深南东路营业部表示，对于老客户并未接到明确调整通知，协会通知较为含糊，仅提及自查及自律要求。
　　而据中山证券相关人士透露，上述规定将于1月22日也就是春节后开始实施，证券业协会初步测算深圳地区行业成本佣金费率为万分之八。
　　2010年10月7日，证券业协会公布了《关于进一步加强证券公司客户服务和证券交易佣金管理工作的通知》(以下简称《通知》)，来规范券商间佣金大战。自2011年1月1日开始，券商应与新客户明确约定证券交易佣金收取标准及收取方式，并逐步规范存量客户的证券交易佣金收取标准。
　　此后浙江证券业协会是最早出台新开户最低佣金标准的地方协会，要求券商营业部从2010年11月22日起，所有新开户客户的佣金不得低于万分之八；2010年12月份江苏省证券业协会也规定，券商2011年1月1日以后的新增客户收取的佣金费率不能低于千分之一；此外，广西等地方证券业协会也相继出台最低佣金标准。

　　券商分食1845亿定增盛宴 安信1.64亿承销收入夺冠
　　根据WIND资讯统计，截至12月26日，今年以来沪深两市完成增发的公司累计140家，募集资金达1845.2亿元。共有51家券商主承销了这140家企业的增发项目，共获得承销和保荐费用13.8亿元，其中安信证券以1.64亿元拔得头筹，而国信证券则参与承销家数最多，为11家。
　　从增发类型上来看，今年同期12家券商主承销了14家企业的非定向增发，募集资金达288.8亿元，占比15.65%，其中中国国际金融公司的募集资金额最多，为88.83亿元；48家券商主承销了126家企业的定向增发，募集资金达1556.5亿元，占比84.35%，其中国信证券募集资金最多，为211.9亿元。某金融分析师告诉记者，定向增发有着较低的融资成本以及较为灵活的发行机制，从而获得了上市公司和券商的青睐。
　　国信证券
　　承销家数居首
　　根据WIND资讯统计，截至12月26日，今年以来沪深两市完成增发的公司累计140家，募集资金达1845.2亿元。共有51家券商主承销了这140家企业的增发项目，共获得承销和保荐费用13.8亿元，其中安信证券以1.64亿元拔得头筹。
　　从承销家数来看，截至12月26日，今年以来国信证券以主承销11家上市公司定增项目位居榜首，募集资金达211.9亿元，也是募集资金最多的券商；平安证券和海通证券并列第二，作为主承销商，分别完成了8家上市公司的定向增发项目，募集资金分别为60.37 亿元和75.85亿元；安信证券和招商证券的表现也颇为亮眼，分别担任7家上市公司的定向增发主承销商，募集资金分别为157.4亿元和125.08亿元。而对比去年同期数据，51家券商共完成增发的公司累计142家，募集资金合计2431.5亿元，今年与去年相比，募集资金减少24.11%。而国信证券主承销家数则有较为明显的增长，去年仅为6家。
　　此外，今年券商主承销上市公司的定增项目依然火爆之余，也让更多券商分得了一杯羹。国泰君安、申银万国、中信证券等券商均成为了上市公司定向增发主承销商中的熟客。
　　安信证券
　　1.64亿元拔得头筹
　　而从增发而取得的承销和保荐费来看，安信证券今年同期增发项目的承销和保荐费为1.64亿元，排名第一，其次为银河证券和招商证券，承销与保荐费分别为1.45亿元和1.12亿元。这三家券商今年同期定增募集资金分别为125.08亿元、74.29亿元、113.7亿元。
　　其余承销与保荐收入在5000万元以上的包括7家券商，分别是海通证券、西南证券、中信建投证券、中信证券、国信证券、民生证券、平安证券，承销与保荐收入分别为8681.25万元、8180万元、7783.63万元、6861.43万元、6306.24万元、5699.99万元、5490万元；而承销与保荐收入在1-4千万的有20家，包括国元、广发、浙商等券商公司；而承销与保荐收入在1000万元以下的仅两家券商，即财通证券和信达证券。
　　安信证券今年以来增发项目的承销和保荐费为1.64亿元，其中承销家数为7家，募集资金合计125.08亿元。WIND资讯显示，安信证券下半年以来并无承销上市公司的增发项目，这7只个股分别为鲁西化工、海正制药、金晶科技、永泰能源、日照港、西藏矿业、云南铜业。
　　同时，银河证券1.45亿元的承销与保荐费屈居第二。WIND资讯显示，今年同期银河证券共承销3家上市公司，分别为大洋电机，唐山港、山煤国际。三者的募集资金分别为10.59亿元、8.7亿元、55亿元。而招商证券则以1.12亿元的承销与保健费排名第三位。招商争抢的承销家数为6家，分别为宝胜股份、华菱股份、星湖股份、大唐发电、圣农发展、川大智胜。其中圣农发展募集资金最多，为15亿元。
　　此外，今年以来，承销家数和募集资金都位列第一的国信券商，取得的承销与保荐费为6306.24万元。主承销的11家上市公司中，广发证券的募集资金最多，为121.79亿元。从月份来看1月份共承销两家，为华仪电气和东晶电子；5月份承销1家，为广汇股份；8月份承销3家，分别为天润曲轴、广发证券、海南海药；9月份承销了三全食品；11月份承销了民和股份和华天科技；12月份承销了深圳燃气。而截至11月27日，共有16家机构对广发证券2011年度业绩作出预测，平均预测净利润为26.2亿元，平均预测摊薄每股收益为0.8854元，照此预测，2011年度净利润相比去年下滑，幅度为34.93%。
　　专家称
　　定增为重要融资手段
　　业内某金融分析师指出，今年以来市场资金如此紧张及新股频频破发的背景下，定增作为再融资手段之一，发行成本较低，发行机制较为灵活，因而备受上市公司及券商投行部门青睐。而今年新股发行市场表现堪忧，破发频频且首发上会遭否概率也高于往年，且上市公司IPO被否率也远远大于去年。
　　他同时还指出，由于定增的相关规定相对较为宽松，且定增的融资成本也相对较低，不像IPO以及配股等，有财务及发行数量上的硬性规定。定增再融资对于中介机构来说，收费标准也会稍微降低。但是任何投资行为都是有风险的，定增也并非稳赚不赔。在锁定期内，市场变化与定增的收益率密切相关，尤其当今低迷行情中，定增破发也时常发生。 (www.ccstock.cc)

　　7券商直投浮盈31.65亿 较今年初缩水5.48亿
　　据《证券日报》金融机构统计，目前有7家券商直投30家上市公司（剔除券商持股解禁的公司），按照12月26日的收盘价计算（复权后价格），7家券商直投30家上市公司浮盈31.65亿元，相比年初的37.13亿元缩水5.48亿元，券商直投回报率由4.67倍降至3.77倍。
　　其中，平安财智直投的6家公司浮盈相比年初缩水最多，达到3.4亿元；金石投资直投的5家公司，有3家给其带来收益，浮盈较年初增长1.7亿元。从投资回报来看，7家券商直投机构中，广发信德回报率4.96倍位居首位，其次是平安财智的4.52倍。
　　平安财智浮盈缩水最多
　　广发信德回报率最高
　　具体看来，国信弘盛直投10家公司，数量最多。按照12月26日收盘价计算，国信弘盛浮盈12.2亿元，投资回报4.35倍。若按今年年初1月4日的收盘价计算，目前浮盈比年初缩水1.5亿元。公开数据显示，三季度，国兴弘盛退出了金龙机电、钢研高纳、阳普医疗、中海达、张化机、维尔利这几家公司的前十大股东，而在二季度国兴弘盛这几家公司的前十大股东中榜上有名。按照26日收盘价计算，中海达和长盈精密是国信弘盛直投没有产生浮盈缩水的2个项目，其中中海达26日浮盈1.7亿元，较年初增加5702万元；长盈精密26日浮盈 3.2亿元，较年初增加7270万元。
　　平安财智直投6家公司，浮盈由年初的10.5亿元降至目前的7.1亿元，缩水3.4亿元，投资回报为4.52倍。平安财智直投的这6家公司中，只有方直科技浮盈没有缩水，方直科技26日产生浮盈3864万元，比年初的3612万元增加252万元。缩水最多的是瑞凌股份，达到2.6亿元。贝因美投资回报率由10.33倍降至6.24倍，仍为最高。
　　金石投资直投5家公司，浮盈较年初的3.97亿元增加至目前的5.25亿元，增长了1.7亿元，投资回报3.49倍。在这5家公司中，有3家给金石投资带来收益，共计1.47亿元。其中，东软载波带来浮盈由年初的1.13亿元增至目前的1.89亿元，增加了7658万元；神州泰岳和九牧王带来的浮盈相比年初也有3530万元和3485.5万元的增长。
　　广发信德直投5家公司（剔除9月22日解禁的华仁药业），浮盈由年初的4.68亿元降至目前的3.97亿元，缩水0.7亿元，投资回报为4.96倍。这5家公司中，有2家公司给广发信德带来收益，分别是纳川股份和鸿利光电。其中，鸿利光电浮盈由年初的9589万元增至目前的1.1亿元，增长了1563.3万元；纳川股份较年初浮盈也有346.36万元的增长。
　　海通开元直投2家公司，投资回报1.56倍。这2家公司分别是东方财富和闽发铝业。其中东方财富的保荐机构是中金公司。浮盈由年初的2.96亿元降至目前的2.12亿元，缩水0.84亿元，两家公司浮盈较年初都有所减少。国元直投投资顺荣股份浮盈8066.6万元，比年初减少了2621万元，截至26日投资回报为2.96倍，比年初减少1.29倍。紫金投资持有通鼎光电500万股，26日浮盈5999.8万元，比年初减少2415.2万元。中信建投直投香雪药业，截至26日浮盈2007.84万元，比年初浮盈缩水870万元。
　　22家券商直投
　　平均账面回报4.21倍
　　根据投中集团CV source及《证券日报》金融机构中心统计，截至今年三季度，券商直投在IPO公司中成功退出家数为22家，平均账面投资回报4.21倍。
　　平安财智目前持有贝因美1880万股，初始投资为6400万，按照42元的发行价计算，平安财智持有的1880万股的市值达到7.9亿，公司账面浮盈达到7.26亿，账面回报率高达11.34倍。但按12月26日收盘价（复权后）计算，贝因美产生的浮盈已缩水至4.63亿元，账面回报率降至6.24倍。另外，广发信德、金石投资、平安财智还有国信弘盛4家券商成为了今年直投退出的赢家。
　　其中，广发信德直投项目成功实现退出的5家IPO公司分别为安居宝、纳川股份、鸿利光电、海南瑞泽、林洋电子，其平均账面退出回报分别达5.13倍、7.01倍、4.06倍、2.04倍、1.46倍；金石投资也有5家IPO公司成功上市，平均账面推出回报率较高，分别是恒泰艾普、东软载波、九牧王、开山股份、丰林集团，其平均账面回报分别为3.41倍、5.22倍、1.58倍、6.87倍、0.81倍；平安财智今年退出4家IPO公司则是通达动力、方直科技、金禾实业、爱康科技，其账面回报倍数分别为3.75倍、2.04倍、1.26倍、1.02倍。国信弘盛也退出4家IPO公司。
　　清科研究中心称，虽然证券公司直投机构获利颇丰，但其在开展直接投资业务方面也并非无往不利。清科研究中心统计，2010年至2011年10月，由证券公司直投子公司或其相关股权投资机构所投资的企业中，首次上会未获通过的共有12家，其中投资方为券商直投机构的案例共有9起，另外3起案例投资方为与证券公司或券商直投相关的股权投资机构。从9起上会被否的券商直投投资案例来看，当中采取直投+保荐模式的有7起。投资期限方面，由券商直投机构入股到企业上会审核，时间最长的不过15个月。(www.ccstock.cc)