——华宝信托薪酬福利信托部总经理刘鸿哲访谈

　　引言：经过在企业薪酬福利金融服务领域的数年耕耘累积，华宝信托在受托管理、账户管理、投资管理等方面已具备市场领先实力，抢占了市场先机。

　　随着人口红利效应的消退，中国正进入老龄化阶段，而在劳动力人口中，人 才竞争亦日趋激烈。如何设置有吸引力的薪酬体系并处理好员工的养老问题，成为企业管理层最为关注的问题之一。

　　企业薪酬福利管理业务是一片有待发掘的蓝海。2005年原劳动和社会保障部向包括信托公司在内的金融机构颁发了首批企业年金执照后，关注这一领域的信托公司屈指可数。不过亦有例外，自2005年取得首批企业年金执照之后，华宝信托就一直在这一领域默默耕耘，经历数年运作，目前已建立起一支专业化的业务团队，其信托型养老金与员工薪酬福利金融产品在市场上也拥有了良好口碑。

　　近日，华宝信托薪酬福利信托部总经理、特许金融分析师、国际高级人力资源管理师刘鸿哲接受了媒体访谈。

　　初期投入巨大的“早起者”

　　问：企业年金对于信托公司来说是一项新的业务，目前从事这项业务的信托公司并不多，华宝信托是如何介入这一业务领域的？

　　刘鸿哲：养老社会化和人口老龄化，令建立企业年金、建立第二养老支柱的需求日益迫切。2004年，原劳动和社会保障部（2008年更名为人力资源和社会保障部）牵头开展了针对企业年金市场的研究，邀请了市场机构参与调研，华宝信托即在受邀之列。

　　当时项目组对海外市场进行了调研，包括著名的美国401K计划和香港的强积金计划。两个计划所采用的都是信托模式，因为信托模式的财产隔离功能更加适合管理长期存续的金融资产，特别是个人的养老金资产，信托公司可谓是天然的受托人。在调研过程中，我们发现信托型管理模式在企业年金和企业薪酬福利管理方面的巨大潜力，并将之作为我们业务发展的一个重要方向。这条路并不好走。初期，我们投入了巨大成本，在行业内率先打造出账户管理系统等管理养老金业务所必需的基础。

　　相对于传统的平台类业务，企业年金和企业薪酬福利管理业务充分发挥了信托公司的主动管理能力，包括客户管理、产品设计、市场开拓、综合运营以及长期稳定的投资能力，为客户提供薪酬福利管理的综合金融服务平台。这也与监管层倡导的信托公司发展方向一致。

　　2005年在由原劳动和社会保障部联合银监会、证监会、保监会进行的首批企业年金基金管理人资格评审中，华宝信托率先获得了企业年金基金法人受托机构业务资格和账户管理人业务资格，并获得了原劳动和社会保障部“001号”的牌照。拿到牌照后，华宝一鼓作气通过竞标成为全国外企企业年金第一单的受托和账户管理人，开创了外企企业年金计划在原劳动和社会保障部联合备案的先河。

　　企业薪酬福利信托计划方兴未艾

　　问：除了企业年金之外，华宝信托还积极介入企业薪酬福利管理领域，并提出了“企业薪酬福利管理金融服务”的概念，您如何看待这一新业务领域的发展空间？

　　刘鸿哲：在企业年金业务的拓展过程中，我们逐渐发现这一市场存在明显的瓶颈。2007年，人保部预测到2012年企业年金管理资产可达1.3万亿元，然而事实上，目前委托管理的企业年金远未达到预期。究其原因，企业年金制度法规不健全制约了业务的发展。另外，企业年金管理机构间过度无序的竞争导致管理机构利润空间被压缩，管理费收入长期不能弥补业务成本，使依赖企业年金业务生存的管理机构步履维艰。

　　穷则思变，华宝信托在与大量企业年金客户沟通的过程中发现，企业除了养老需求，还存在大量的员工薪酬福利改善需求，包括薪酬延付需求、留人激励需求等等。经过与监管部门及律所等专业机构的探讨，我们一致认为，信托公司因天然具有资产隔离、受益人保护、税收筹划等功能，可以帮助企业解决养老金及薪酬福利管理过程中面临的以下诸多困境：

　　1、资产所有权不明。传统的企业薪酬福利管理一般通过与公司自有资金混在一起或以公司的名义开立独立资金账户，资产所有权实际仍属于企业，若出现企业破产或被兼并等特殊情况，这部分资产也难逃清算厄运。而信托公司的薪酬福利信托产品，完全按照信托合同的约定运作和支付，真正做到财产隔离和企业员工的利益保障。

　　2、账户管理不清。传统的企业薪酬福利管理由于管理方式不透明，企业为员工花了钱，但员工并不了解。信托型的薪酬福利计划能够以公开透明的方式很好地解决这个问题，企业员工可以通过登录华宝信托网站上的账户来了解企业对自己的福利投入，我们同时会定期提供受托及账户管理报告，与企业通报资金状况并与员工沟通。

　　3、多重纳税。传统的企业薪酬福利资产从所有权上来说仍属于企业，投资收益需缴纳企业所得税，支付给员工后还需缴纳个人所得税，面临双重纳税问题。而信托公司的薪酬福利信托产品可以妥善解决此类问题。

　　“好成绩”是综合素质的体现

　　问：自2005年至今，华宝信托在企业年金这一业务领域默默耕耘了六年，主要收获有哪些？

　　刘鸿哲：目前，我们为资产规模比较大的企业设立单一信托，更为资产规模有限的企业提供“写意人生”、“乐逸人生”和“乐享人生”等多样化的集合信托产品，精准地满足各类客户的需求。

　　“写意人生”是华宝信托最早推出的主要为外企的员工储蓄计划等福利计划提供管理服务的金融产品，它有三个投资组合可供选择，分别是固定收益和债券类组合、基金优选足额和和权益型组合，客户可以根据自己的风险偏好在三个投资产品中进行福利缴费的配置和转换。“乐逸人生”产品的账户管理和托管人由中国银行担任。它的特色是借助于中国银行强大的账户管理系统及覆盖全国的营业网点，使得全国的中小企业客户可以得到属地化服务。“乐享人生”是一个本金安全的产品，受益人在获得2.8%的年化收益率的基础上，超过部分还可以参与分红。

　　在经过数年累积之后，我们在受托、账户管理、投资管理方面具备了市场领先的实力，在福利计划产品设计、对客户的了解和市场定位上都具有相当的把握，而我们在二级市场的投资优势，更让员工福利计划拥有良好的口碑。

　　回望数年的发展历程，华宝信托企业薪酬福利业务这块市场从2005年到2009年间都是在进行储备，我们用多年的投入抢得了市场的先机。产品一经推出，即以专业性、服务全面、灵活高效等优势得到部分世界500强企业在华机构的认可，并逐渐得到了国企、合资企业、民企、金融企业的肯定，其有效的投资管理安排也经受住了市场变化的考验。2007年到2009年间，“写意人生”的固定收益组合累计收益率达34.89%，远超过同期路透企业年金指数（RCPI-1）16%的收益率。

　　企业年金的社会责任

　　华宝信托薪酬福利业务捷报频传

　　2004年《企业年金试行办法》的实施，将信托模式引入了企业年金市场。2006年，世界知名人力资本咨询公司怡安翰威特和华宝信托合作了第一单外企年金——艾利丹尼森，开创了外企企业年金的先河。“私人养老金市场在投资和管理方面比国家更有效率。”怡安翰威特中国区负责人刘欣表示。“中国企业年金市场发展迅猛，过去5年年均增长400多亿元，目前全国企业年金的总资产规模已经突破3000亿元，投资收益情况也很不错。”

　　在开发企业年金市场的同时，怡安翰威特发现，外资和民企当前的人力资源目标并非退休福利，而是中短期的储蓄计划，用于留住年轻人才。国企同样也存在这样的需求。这就要求市场能够提供这样的产品来满足。刘欣指出，信托公司在员工薪酬福利计划业务上有天然的优势，通过信托渠道能实现资产隔离，在产品设计以及投资方面具有灵活性。在双方通力合作下，华宝信托能够满足企业个性化需求的“写意人生”集合式信托计划应运而生。

　　“华宝信托在非企业年金的员工福利计划中，开创了市场的先河。从这方面，我对华宝信托的评价是非常高的。”刘欣说。“在这一领域，华宝起到了市场领军人物的作用，最早把国外先进的信托管理模式，也即受托、账管、投资比较有效地结合起来，现在也开始引入投资顾问。”

　　当前国内信托公司的业务重点还是集中在证券投资、项目融资等一些短、平、快的项目类型上。而企业年金和员工福利类的信托计划则是逐步积累、逐步形成规模的一个长期的管理过程。“在拥有企业年金牌照的信托公司中，华宝信托在系统投入、产品设计和专业服务方面受到业界的良好评价。目前华宝信托是市场上企业年金和薪酬福利产品做得非常成功的一家信托公司。”刘欣说。

　　尽管对于企业来说，设置2-3 年的短期计划对于留住年轻人才有着良好效果，但刘欣认为，企业也应当在短期目标和长期目标之间权衡。从长期来看，中国在2020年将出现劳动人口的下降，2040年将进入老龄化社会。养老将不仅仅是企业留住人才的需求，更是整个社会的需要。

　　华宝信托薪酬福利业务捷报频传

　　在企业薪酬福利金融服务领域精耕细作的华宝信托，相关业务近年来也进入快速增长期。近期，华宝信托在激烈的市场竞争中连续中标。

　　“写意人生”中标中美联泰大都会补充

　　养老项目及富美实化学储蓄计划项目

　　凭借在员工福利计划管理方面的创新理念、专业化服务和良好的市场声誉，经过与多家金融机构的激烈竞争，近日华宝信托凭借“写意人生”员工福利集合计划中标中美联泰大都会补充养老项目及富美实化学储蓄计划项目。

　　“写意人生”员工福利集合计划是市场上首创的规范化的信托型员工福利产品，华宝信托担任受托人、账户管理人和投资管理人，运用信托模式为企业提供养老、激励和福利资金的递延支付、投资管理和账户管理服务。该产品以多投资组合和先进的投资选择及转换功能获得众多客户尤其是外企的青睐，自2007年7月成立以来，累积客户89家，资金规模3.27亿，固定收益组合实现年化收益率9.15%。

　　“乐享人生”中标丰田（中国）及知名日报社

　　信托型储蓄计划项目

　　另外，近日华宝信托携手光大银行联合推出的“乐享人生”员工福利集合计划脱颖而出，成功为丰田（中国）信托型储蓄计划项目和国内某知名大型日报社信托型储蓄计划项目提供产品支持。

　　“乐享人生”员工福利集合计划采取信托方式管理，保证了员工福利资金的独立性和安全性，更独创性地引入第三方担保机构，为产品的投资提供收益保障。

　　华宝信托目前受托管理的福利计划资金规模超过85亿元，服务的员工福利客户超过1000家，个人账户超过31万。客户中除了BP石油、必和必拓、挪威船级社等世界知名外企外，也不乏大型基金管理公司、股份制商业银行、知名IT企业和大型房地产企业等国内知名大型及特大型企业。

　　(CIS) (来源：上海证券报)