三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐中顺洁柔：扩张和毛利率提升，盈利拐点已现

　　生活用纸是朝阳行业，高增长可持续：中国生活用纸市场仍处于高速发展阶段，我们预计2025年左右，我国生活用纸市场容量将达到1300万吨左右，较目前增长1.3倍，年复合增长5.7%。而且国内生活用纸面临着产业升级的需求，全木浆产品市场空间巨大，我们预计未来五年全木浆生活用纸消费增速有望保持10%-15%。
　　低市场集中度，龙头企业大有可为：我国生活用纸龙头企业产能规模仅有50万吨左右，占国内市场份额不到10%。我们认为未来五年，几家龙头企业将携品牌和渠道优势，快速抢占市场，前五家企业合计市场份额有望达到40%左右，龙头企业的产能规模有望达到150万吨左右，占行业总量15%左右。
　　原料木浆大幅下跌，生活用纸将恢复盈利弹性：木浆占生活用纸生产成本近60%，全木浆生活用纸吨纸耗浆达1.02-1.05吨，目前木浆原料价格已下跌25%-30%，生活用纸受益较大。而且生活用纸作为终端消费品，价格具有一定粘性，产品价格下降的幅度要远低于成本下降幅度，因此我们预计生活用纸毛利率将大幅上升。
　　公司业绩将进入持续上升通道：随着公司募投项目在2011-2012年投产，公司规模扩大，同时由于木浆成本的下降，我们认为公司盈利将在2012年一季度迎来拐点，未来2年进入持续上升通道。
　　盈利预测
　　我们预计中顺洁柔2011-2013年，EPS分别为0.51元、1.16元、1.68元，增速分别为-24.7%、128%、44.6%。
　　估值和投资建议
　　考虑到生活用纸行业的高成长性，募投项目投产后公司规模近翻番，同时制约企业盈利的成本因素消失，盈利弹性较大，我们建议买入，给予公司未来6-12个月30元目标价位，相当于25.8x12PE。（国金）

一家机构推荐桐昆股份：最坏时期已过 估值修复可期

　　桐昆股份主营聚酯和涤纶长丝制造，是国内最大的涤纶长丝供应商公司产品种类多样，涤纶长丝有POY、DTY、FDY(中强丝)、复合丝、和平牵丝等五大系列300多个品种，聚酯切片有大有光、半消光、阳离子等多个品种。产品差别化率达到52%，能够满足不同客户的需要。截止目前，公司已具备150万吨聚合和180万吨涤纶长丝的年生产加工能力，连续十年国内涤纶长丝销量第一。
　　民用涤纶长丝属于成熟产品，预计未来需求的年均增速稳定在10%左右。产品供需的阶段性不匹配往往导致产品价格和盈利水平的大幅波动，加之产能过剩程度较高(2010年行业整体开工率为66%)，因此行业分化严重，龙头企业盈利较为稳定。公司作为行业的领头者，凭借自身搞笑的管理能力、产品种类和规模优势，开工率常年保持在85%以上，高于行业平均水平。尽管受下游纺织行业仍处于淡季的影响，涤纶产品价格进入了一段回调期，但上游PTA价格下跌幅度更大，目前随着下游需求的复苏，涤纶长丝价格已出现了明显的复苏，月涨幅达到了1.27%。随着行业整体的复苏，公司业绩有望保持稳定增长。
　　同时，近期纺织业十二五规划也即将出台，从透露出的信息来看，规划将重点放在了自主创新能力上，提出将提高超纺、高纺、功能性、差别化等纤维技术的创新，加强碳纤维等高性能纤维材料的技术研发创新以及生物质等可再生资源纤维技术的研发。规划的出台将有利于创新能力较强的企业的发展。作为化纤行业的龙头，公司将显著受益。
　　除了需求旺季可能带来的盈利超预期，公司还在努力完善上下游产业链。公司IPO融资用于80万吨/年PTA项目建设，项目预计将于明年一季度开始投产，在2013年PTA和涤纶长丝产能全部达产之后，公司的PTA自给率将达到50%，这将明显降低公司对PTA外购的依赖程度，降低价格波动可能带来的风险，进一步提高公司产品的毛利率。
　　二级市场上，该股目前已基本企稳，目前股价安全边际较高，技术面超跌。鉴于该股良好的基本面，未来该股有望走出一波估值修复行情，湖南金证建议投资者逢低关注。（金证）

一家机构推荐威海广泰：伺机外延 增长明确

　　公司是一家是从事空港地面设备研发与制造的专业公司。公司主要业务为空港地面设备及消防设备，空港地面设备涵盖机场机务、客舱服务、飞机货运、场道维护、油料加注等系列，共26个系列120 余种型号产品。
　　公司空港业务的发展与新机场的建设息息相关。根据民航十二五规划，我国将新修建机场56个，改扩建机场91个，迁建机场16个，同比十一五分别增长70%、300%和176%，全行业基础建设投资将达到4250亿元，同比十一五增长70%。新机场的增加和原有机场的改造将带来机场基建的新高潮，这其中，机场设备采购额约占机场设施建设投资总额的3%，市场份额不低。公司是国内空港设备龙头，占有30%以上的国内市场份额，必将受益于十二五期间机场建设规模的扩大。在发展国内空港设备市场的同时，公司还积极寻求海外发展。目前公司海外业务占比较低，但利用公司产品性价比高的优势，已成功打入欧洲市场，还在积极开拓南美和中东市场。2010年公司海外业务销售增速达到了80%，高于同期国内业务增长水平，预计未来海外业务将成为公司发展助推器。
　　公司在消防车行业的发展前景也值得期待。目前国内消防车行业的集中度较低，竞争十分激烈，市面上运行的也多以传统的水罐消防车为主。随着我国城市现代化建设的深入，向消防车这类特种车辆市场存在着较大的发展潜力，在规模和产品升级换代方面都有巨大的空间。公司旗下的中卓公司主要生产泡沫消防车等高端产品，进口替代效应明显。公司未来还准备通过增资等方式提高中卓公司的竞争力，以期在高端消防车领域有所建树。除了消防车，公司还打算进军高端房车市场。据报道，公司拟联手美国万国卡车及发动机有限公司，成立子公司广泰万国特种车辆有限公司，其注册资金达5.5亿元。广泰万国设计达产年限为三年，达产后的生产规模为年产5000-10000台特种车辆底盘及特种车辆，建成之后，将成为公司新的盈利增长点。
　　利用在空港设备和高端消防车领域积累的经验，公司成功进入了军品生产领域。已经为军方研究出20几种产品，2010年合计签订合同金额5600万，同比增长56%，2011公司还有数个军品项目在研，军用消防车也有望获得新订单。在中国国防现代化建设加码，空军装备大力更新的前提下，公司军品业务值得看好。
　　二级市场上，该股近日稳步走高，量价配合完好。强势特征尽显。鉴于其确定的业绩增长态势和较高的成长性，预计该股后市有望大幅走强。建议投资者重点关注。（首证）