三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐新钢股份

　　事件：
　　(1)大股东新钢集团在12 月16 日增持公司246.16 万股，占公司已发行总股份的0.18%，至此大股东持股77.20%；新钢集团承诺在未来12 个月内继续增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%(含本次已增持股份)，在增持期间及法定期限内不坚持本公司股份。
　　(2)公司拟公开发行为期5 年的9 亿元固定利率公司债券已获得中国证监会批准，债券票面利率询价区间为6.20%-6.70%。本期债券采用单利按年计息，不计复利。
　　评论：
　　本次增持情况及背景简介。12 月16 日，公司股票成交量6.67 万手，成交金额3074 万元，成交均价4.61 元。这意味着该日大股东增持的股数占交易量的36.87%。本次增持的背景是：(1)离12 月21 日召开股东大会表决转股价下调至6.5 元/股仅剩3 个交易日(由于大股东不持有转债，通过的可能性几近100%)；(2)股价已连续几日在4.55 元左右徘徊(6.5 元的70%).
　　增持验证了大股东对股价的诉求非同一般。公司2008 年8 月发行的可转债规模为27.60 亿元，相当于公司当前净资产的31.56%。按照其可转债发行条款规定：如果股票收盘价连续30 个交易日低于当期转股价格的70%，将触发提前回售条款，预计2011 年12 月21 日之后，转股价将顺利调整为6.5 元，因此若公司股价持续在4.55 元以下(调整后转股价6.5 元的70%)，公司将可能面临很急切的回售压力，进而带来财务风险，对此我们在12 月6 日的点评报告中已经做了明确提示。我们判断公司的应对之策是短期内大股东增持，中长期内在江西省国资委的帮助下注入优质资产以期届时能顺利实现转股。
　　债券发行有利于改善公司的财务结构。2010 年公司财务费用4.65 亿元，占销售收入的1.3%，相当于净利润的1.27 倍。此次拟发行的公司债规模不超过9 亿元，利率预计在6.20%-6.70%之间，而当前银行贷款利率：1 年为6.56%，1-3 年为6.65%，3-5 年为6.90%。即便扣除掉发行费用(预计不超过债券发行总额的1.75%，亦即1575万元)，也好于银行贷款，因此将有助于改善公司的财务结构。
　　盈利预测和投资建议：
　　暂不考虑未来转债对股本的摊薄以及公司债券发行的影响，我们暂时仍然维持公司2011-2013 年EPS 分别为0.264 元、0.517 元、0.647 元，以最新收盘价计算，对应的2011-2013 年PE 分别为17.92 倍、9.15 倍和7.31倍，最新的PB 则为0.75 倍，公司长期投资价值显著，且在4.55 元左右具备较高的安全边际(公司当前股价为4.73 元)，维持买入评级。
　　风险提示：
　　(1)大盘持续低迷；(2)钢铁行业继续低迷；(3)公司最终缺乏优质资产注入。（国金证券）

一家机构推荐骆驼股份

　　行业龙头，规模技术双领先。公司2010年铅蓄电池产量847.75万kVAh，超过风帆股份，位居行业第一。随着募投项目和超募项目逐步达产，公司新型高性能低铅耗免维护蓄电池总产能将达到1400万kVAh，进一步扩大领先优势。公司通过采用先进生产线和铅回收业务，有效控制生产成本，目前产品毛利率高达20%左右。
　　汽车产量稳步增长拉动需求。过去十年里，我国汽车产量复合增速高达24.34%，预计未来五年汽车产量复合增速为9.05%，汽车保有量复合增速为14.03%，拉动汽车启动电池需求量稳步扩张。预计2015年国内汽车启动电池需求量将超过1亿kVAh，五年复合增速为12.69%。
　　行业整治利好龙头企业。全国各地不断涌现的血铅事件使国家痛下决心全面整顿铅酸蓄电池行业，截至7月31日关停企业数量达82.8%。短期内将促使龙头企业产量和价格双重提升，刺激业绩增长；长期将提高行业准入门槛和行业集中度，拉大龙头企业领先优势。
　　看好公司再生铅业务。一是采用再生铅可降低生产成本，按铅价1.5万元/吨、再生铅价1万元/吨估算，采用再生铅可使生产成本降低20%；二是再生铅业务属于循环经济范畴，是国家鼓励扶持的业务，前景看好。
　　盈利预测与投资建议：预计公司2011-2013年EPS为0.86元、1.28元、1.50元，对应当前股价PE为25倍、17倍、14倍，给予增持评级。（东海证券）

一家机构推荐江中药业

　　预计中药材价格将继续下跌。历经两年多大幅上涨后，中药材开始进入跌价周期。中药材天地网最新统计数据显示，与去年10月相比，有近五成的中药材开始降价，而在高价刺激下，不少药材的种植面积扩大，中药材或将出现暴跌行情。
　　静待太子参价格下跌。我们认为在明年产新前太子参价格难以大幅下跌，主要因为今年的产量增长不明显，同时由于农户种植积极性高，留种大幅增加，太子参的实际供给并未增长。1月份种苗下种，由于年底种苗采购旺盛以及农户大幅留种，若明年无特殊灾害太子参产量有望大幅增长，预计明年3、4月价格可能下跌至200元/公斤以下，产新后有望大幅回落，而现在惜售的农户也会放量出货，价格有望跌至100元/公斤，同时公司也在江西、福建、贵州等地开始与农户合作种植太子参，预计明年下半年开始可以实现部分自供，届时也将缓解一部分太子参价格上的压力。
　　强调食品药品安全，主推小儿消食片。近日公司推出主打小儿健胃消食片以药食同源食品安全为主的新广告，我们认为目前在注重食品药品安全的市场氛围中公司该营销策略迎合市场需求，与其他同类产品差别定位，且小儿健胃消食片相对毛利较高，OTC企业现阶段受到媒体费用高企和基药推广的影响，调整产品结构有利于公司提升盈利能力。
　　逆境中转型，保健品表现突出。近年我国保健品市场增长强劲，目前市场总量已突破千亿，预计2020年，我国保健品人均消费预计将达300元，市场总量将突破4500亿元。公司抓住这一机遇，在遭遇太子参价格大幅上涨的不利局面下，推出的高端滋补品参灵草和初元。全年初元3亿元、参灵草2.5亿元左右销售收入实现没有悬念。我们认为公司逆境中转型，明年这两个产品放量后初元和参灵草或成为公司未来业绩支柱。
　　盈利预测与投资建议。由于今年公司的业绩受到太子参影响同比下降较多，11年全年业绩低于预期可能性大，但由于公司高端保健品业务增长较快，我们分析认为2012年业绩是值得关注的焦点，小幅调整2011-2013年的盈利预测为0.65元（原预测为0.72元）、1.04元（原预测为0.98元）和1.63元（原预测为1.30元），由于公司明年业绩受太子参价格影响弹性大，且公司转型后保健品放量可期，维持公司增持的投资评级，目标价30元。（东方证券）