郭树清：“十二五”资本市场抓五大重点 建成自主创新发动机

　　中小企业融资难、民间金融不规范、非法集资和金融欺诈活动猖獗都与资本市场不发达有关

　　本报记者 朱宝琛 庄少文 陈贤丽

　　中国证监会主席郭树清昨日表示，国家“十二五”规划纲要明确提出，经济社会发展要坚持以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，这也是资本市场改革发展的中心任务。他同时表示，我们应当把中国的资本市场建设成为自主创新的发动机，产业升级的推进器，国民经济的晴雨表，全球合作的粘合剂。

　　郭树清在此间举行的第九届中小企业融资论坛上作出上述表示的。他表示，资本市场如何落实“十二五”规划，重点集中在拓展和完善储蓄转化为投资的机制等几个方面。

　　一是拓展和完善储蓄转化为投资的机制。我国是世界上储蓄率最高的国家之一，每年形成的净储蓄绝对额也名列前茅，但是国内不少产业和地区资金短缺，“三农”和中小企业尤为突出。大力发展资本市场，有助于推进投资主体的多元化和融资方式的多样化，有助于引导民间资本进入代表未来发展方向的领域。

　　二是切实加快结构调整和产业升级。这些年，我国经济实现了高速增长，但在社会、资源和环境方面也付出了巨大代价，必须调整经济结构，优化产业布局，使经济发展建立在技术进步和制度创新的基础上。建设层次丰富、结构合理、功能完善的资本市场体系，能够显著加快我国产业的结构调整和优化升级。通过完善资本市场相关的制度安排，可以推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组，淘汰落后产能，提高产业集中度，引导产业在不同地区之间有序转移。

　　三是全力促进科技创新。发达国家的经验证明，科技创新与资本市场的有效对接，是推进经济发展方式转变和实施自主创新战略的根本途径。资本市场提供的风险共担、利益共享机制，能够推动各类资源向高新技术产业集聚，加速实现科技成果向现实生产力的转化。我国证券期货产业的发展，已经在引导资金、人才等各类资源向新兴产业聚集方面发挥了较好的作用，并带动形成了股权投资产业。

　　今后，资本市场参与各方应当把落实创新型国家战略，促进新兴产业发展作为长期任务，不断深化科技金融合作，丰富科技资源与资本市场深度融合的方式和渠道，使资本市场成为全社会创新和创业更重要的推动力量。

　　四是动员出更多资源来建设文化强国。资本市场至少可以从三个方面支持和促进文化的发展。一是通过发展创业基金和风险投资，支持文化创意人才和团队，把各种美好的梦想变成现实。二是通过支持符合条件的文化企业发行上市，鼓励文化类上市公司并购重组等多种渠道，推动文化产业成为国民经济支柱性产业。第三个方面，资本市场是以委托代理和商业信用为基础的市场，有效提升各类市场主体的法治意识和诚信水平，使社会各界认可这个市场、信任这个市场，也是对社会诚信建设和文化建设不可估量的贡献。

　　五是维护国家经济金融安全。当前我国金融重要的风险因素仍然是金融结构失衡。即使把其他直接融资形式筹措的资金都加到一起，比例仍然严重偏低。间接融资比例过高，意味着银行体系集中承担了大部分的市场风险。经济生活中的许多问题，如中小企业融资难、民间金融不规范、非法集资和金融欺诈活动猖獗都与资本市场不发达有关。

　　“因此，大力发展直接融资市场，逐步改善融资结构，运用好资本市场分散风险的功能，可以显著增强我国金融体系抵御风险的能力。”郭树清说。

　　此外，在促进城乡统筹和区域协调发展，完善我国的养老和社会保障体系，促进节能减排，拓展对外经济合作空间等方面，资本市场也可大有作为。贯彻落实好“十二五”规划，必须积极拓展资本市场的覆盖面和包容力，通过资本市场的科学发展来促进经济社会的科学发展。

　　“总之，我们应当把中国的资本市场建设成为自主创新的发动机，产业升级的推进器，国民经济的晴雨表，全球合作的粘合剂。”郭树清最后表示。

　　构建多层次融资体系 改善中小企业生态环境

　　通过资本市场配置机制引导大量社会资金投入最需要扶持的中小企业

　　本报记者 朱宝琛 陈贤丽

　　工业和信息化部党组成员、总工程师朱宏任表示，中小企业融资难是世界各国普遍面临的问题，在我国尤其突出。应该肯定的是，经过近年来有关部门的大力推动和共同努力，中型企业融资环境已经有所改善，但小型、微型企业融资难的问题仍然比较突出，是困扰其持续发展的主要问题之一。

　　朱宏任表示，小型、微型企业分散，因地区行业规模不同情况千差万别，要有效解决小型、微型企业融资难问题，就必须建立完善针对不同层次中小企业特点的多层次融资体系。企业划分中有大、中、小、微型企业，金融组织体系也要相应匹配大中小型金融机构，并为不同成长阶段的中小企业匹配多元化的融资渠道。

　　他同时称，目前重点是全面落实国务院第175次常务会议精神，出台进一步支持小型、微型企业发展的金融财税具体措施，努力将国务院确定的方针政策落到实处。同时，要把已有的行之有效的中小企业支持政策落实好，保障各项已出台政策发挥出预期效果，在建立、完善多层次融资体系方面：一是创新体制机制，完善制度建设，让更多符合条件的中小企业得到银行信贷服务；二是创新业务，拓宽渠道，构建多元化的中小企业直接融资体系；三是推动民间机构阳光化、规范化发展，发挥其对中小企业融资的补充作用；四是进一步完善政策环境，引导中小企业提高自身素质，提升融资能力。

　　深交所理事长陈东征表示，小微企业的发展是保持国民经济平稳运行和社会和谐稳定的重要基础，要将支持小微企业的方针落到实处，需要从法律法规、市场准入、财税政策到金融支持的整套配合来安排。虽然相关部委和各级政府颁布了一系列措施，但总体而言对小微企业的系统性金融支持目前还远远不能满足需要。

　　与此同时，陈东征表示，10月份国务院推出的九项面向小微企业金融财税支持政策中，与资本市场关系最密切的有三项，这实际上已经指明了发挥多层次资本市场体系独特优势，加大对包括小微企业在内更大范围的中小企业支持力度的基本方向和路径。

　　第一，资本市场以相对更为成熟的市场化配置机制，通过对风险的合理定价，运用分散的社会资金，能够引导大量社会资金投入最需要扶持的中小企业；第二，资本市场通过加强对中小金融机构，特别是主要服务于中小企业和小微企业的城市商业银行、农业商业银行的支持力度，可以有效地改善中小企业金融生态环境，支持更大范围内中小和小微企业的发展。此外，大力发展扎根基层的专业化中小金融机构，有利于满足中小企业多元化、细分化的经营需求，也能更好的促进中小、小微企业金融生态环境的发育。

　　此外，陈东征表示，深交所将通过积极探索监管体系机制创新，支持运作规范的上市公司做优做强。要做好创业板退市制度先行先试的工作，重点推动建立适合中小企业发展的小额快速再融资、并购重组、股权激励等制度，努力落实保护最广大中小投资者权益的措施和机制。

　　对于中小企业融资难，全国人大内务司法委员会副主任委员、民建中央副主席辜胜阻用“前所未有”来形容。

　　他表示，融资难是一个世界性的难题，这表现在四个方面：一是融资难，得不到贷款。90%的中小企业的不到从正规金融体系当中的银行贷款。二是融资贵。现在高利贷融资市场的利息相当于官方的400%左右。三是融资险。四是融资乱。不仅是个体资金小微金融机构在做民间借贷，上市公司，还有银行也间接的涉及到民间借贷市场。

　　辜胜阻建议，首先要构建多层次的信贷融资体系，提升银行信贷的针对性和有效性；第二，构建多层次的金字塔的资本市场；第三，构建天使投资、风险投资和股权投资为主体的多层次的股权投资体系；第四，构建多层次信贷体系，特别是要让民间信贷阳光化、规范化、合法化、机构化。第五，构建多层次的担保体系，构建多样化的政策引导体系。

　　推进科技和金融结合 扩大股权代办转让系统试点

　　尽快启动国家科技成果转化引导基金，支持科技成果转化和小微科技企业成长

　　本报记者 朱宝琛 陈贤丽

　　国务院发展研究中心企业研究所所长赵昌文表示，中小企业当前面临的融资难问题，既有金融供给制度、政策与市场的问题，也有中小企业处于重大战略转型的关键期的因素。宏观政策的着眼点不仅应在于解决融资难的问题，而更加在于通过金融手段引导实体经济、新兴战略性产业发展和企业转型。企业转型并不意味着所有企业都去发展高新技术产业、新兴战略性产业、现代制造业、生产性服务业及传统产业中高附加值的环节等都应该是努力的重要方向。

　　与此同时，他表示，通过金融手段引导和鼓励企业转型的关键在于创新。企业转型需要从全球化战略判断中国的综合经济利益。包括吸引外资的结构、中国企业“走出去”的战略；包括西方国家再工业化以后，2012年我国可能会受到更严重的贸易保护主义。

　　他最后表示，针对世界经济复苏的不确定性、不稳定性和国内经济的复杂性，政府要“科学判断、统筹安排、市场主导、综合应对”；对企业者而言要“冷静观察、主动调整、防范风险、转危为机”。

　　科技部科研条件与财务司司长冯国建表示，当前许多科技型中小企业，特别是从事科技成果转化的小微科技企业正面临着2008年金融危机以来最严峻的考验，最为突出的仍然是融资瓶颈问题。

　　他同时表示，未来一段时期，科技部将进一步扩大科技型中小企业创业投资引导基金规模，尽快启动国家科技成果转化引导基金，引导带动社会资本，支持科技成果转化和小微科技企业成长。同时，加强部门之间的协调与沟通，按照八部门制定的若干意见，指导地方创新实践。

　　同时，稳步推进科技和金融结合试点，总结推广实践经验。按照促进科技和金融试点实施方案部署，会同“一行三会”对试点地区进行分类指导，交流试点实践经验，总结成效，扎实稳步分批推进试点工作。同时，配合证监会在符合条件的国家高新区稳步推进股权代办转让系统扩大试点。

　　会同金融部门和机构，继续创新金融组织、产品及服务。推动建立一批科技分支行、科技小额贷款公司和科技融资租赁公司等特色专营机构，深入推广知识产权质押贷款和股权质押贷款，逐步打造专业化的科技担保体系，推动科技企业在中小板、创业板上市，支持企业发行集合债券、集合票据，进一步拓展科技、保险服务领域，加快培育和发展科技保险市场。

　　长江商学院教授周春生认为，中小企业应当获得与其贡献相匹配的资源，但目前并没有能够获得这样的一个资源。

　　与此同时，他表示，如果金融机构能够帮助我们解决更多企业融资的问题，那么，除了股份制银行符合条件的上市之外，同样需要考虑的是鼓励那些直接融资的金融机构也能够到深圳中小板来上市，包括像VC、PE投资基金，但要符合监管的规定和规范的要求。

　　“鼓励这些机构的发展对于解决中小企业融资的问题有着非常积极的意义。”周春生说。不过，他同时提出，现在PE机构数量非常众多，然怎么样培育一些有国际竞争力规范的机构，资本市场也应当能够起到积极的作用。

　　中国政法大学刘纪鹏教授提出，应该把商业银行的货币金融和资本市场的资本金融能够有效地结合起来。资本融资确实是社会融资的一个重要渠道，我们的经济政策应该回归到社会融资总量上，核心要给资本金融登上大雅之堂。

　　他建议，能不能在提出宽松的财政政策、稳健的货币政策的同时提出积极的资本融资政策，促进股市大发展。与此同时，他表示，要实现货币金融跟资本金融在四个方面的结合：人的结合、政策结合、公司的结合以及市场的结合。

　　郭树清首度亮相：

　　“没听说国际板将走流程”

　　朱宝琛

　　昨日的深圳，气温相比前一天降了不少。不过，在深圳华侨城洲际酒店的大宴会厅，一场关于中小企业融资的讨论正在热火朝天地进行。

　　而现场的媒体朋友，也因为中国证监会主席郭树清的出席而显得更加兴奋。这不，在郭树清进场的时候，媒体朋友们就开始围追郭主席了。

　　这是郭主席第三次公开亮相。值得关注的是，在此次论坛上，他首次就资本市场公开发表演讲。

　　在演讲开始前，郭树清就谦虚地表示：“大家知道，我刚刚从间接融资领域转岗到直接融资战线，对资本市场并没有多少成熟的想法。因此，虽然同时接到了三个会议的邀请，其实并没有那么多话要说，所以将有限的几点感想整理成一篇发言，算是与参加三个会议的朋友们一起来讨论交流。”

　　郭树清所说的三个会议，是昨日举行的第九届中小企业融资论坛（2011）、今日举行的第十届中国证券投资基金国际论坛和将于明日举行的第七届中国国际期货(博客,微博)大会。

　　作为新上任的证监会主席，郭树清自然会受到各方的盛情邀请。

　　当深圳市市长许勤致完辞后，郭树清开始做《深化证券期货市场改革促进实体经济科学发展》的主题演讲。

　　在演讲中，他首先就我国资本市场所取得的成就做了一番介绍，但也表示：“毋庸讳言，中国的证券期货市场还十分年轻，存在明显的缺点和不足”、“这些发展过程中的问题只能在发展中得到解决”。

　　随后，他就资本市场如何落实“十二五”规划进行了介绍，并表示，“总之，我们应当把中国的资本市场建设成为自主创新的发动机，产业升级的推进器，国民经济的晴雨表，全球合作的粘合剂。”

　　这引起了现场听众的强烈共鸣。

　　紧接着，他又就资本市场的下一步任务做了详细的表述，其中提到要坚决打击证券期货违法违规行为，并表示“中国证监会对内幕交易和证券期货犯罪始终坚持零容忍的态度，发现一起坚决查处一起。”

　　值得关注的是，内幕交易这种损害投资者利益的行为，郭树清做了形象的比喻：小偷从菜市场偷一棵白菜，人们都会义愤填膺，但是若有人把手伸进成千上万股民的钱包，却常常不会引起人们的重视。这就是内幕交易的实质，也是防范和打击这种犯罪活动的困难之所在。

　　他的这一比喻，又引起了现场的一次强烈共鸣。紧接着，郭树清话锋一转，表示，“真诚地请求社会各界特别是投资者个人和机构，一定要及时向我们提供案件线索，协助我们调查取证，在需要的情况下能够积极作证。”这是现场掀起的又一波高潮。

　　郭树清任证监会主席后第一次关于资本市场的演讲，获得了不少参会者的好评。

　　一参会人士表示，郭树清主席关于打击内幕交易的“真诚的请求”，显示出了监管层对打击内幕交易的决心。在茶歇之际，郭树清主席离开会场。现场的记者再次蜂拥而上。尽管现场有安保人员，也有相关部门的负责人士保驾护航。对于现场记者的尾追、提问，郭树清只是微笑着表示，“刚才在论坛上都进行了详细的说明。”

　　而唯一得到回答的是，一网站记者关于国际板“将走流程”的传言，他表示“我没听说”。不过，由于现场围追的记者朋友较多，再加上安保人员的保护，因此本报记者并未听清楚。

　　服务小微企业银行大有可为

　　城商行今年小企业贷款增速比年初增21.82%

　　本报记者 朱宝琛 陈贤丽

　　服务小微企业，银行能做什么？对此，与会人士也发表了自己的观点。

　　长江商学院副院长王一江建议，国家应该在目前系统地推出“小银行战略”。如果实行“小银行战略”，那么未来在中国银行体系中将有一大批小银行成长壮大，逐步加入到中等规模、大规模银行的体系这个行列中来。

　　他同时指出，小型的民营银行是健康的市场经济中不可或缺的重要组成部分。实行小银行战略，有利于化解总体的市场风险，缓解中小企业融资难的问题；有利于引导民间过剩的流动性流向生产领域，寻找合理的健康的出口，增加中国微观经济的活力。

　　而对于小银行的风险，他表示可以通过准入规范，加强约束、监管和惩罚，加强利益诱导以及通过总量管理减少宏观风险四个途径来防范。

　　世界银行东亚太平洋(601099,股吧)地区首席金融专家王君表示，解决小微企业融资问题需重视覆盖面和可持续。

　　他同时称，银行对小微企业融资要做到可持续。如果不可持续的话，回过头向政府要补贴、要剥离，等于说直接拿公共资金去提供融资。

　　在银监会银行监管二部处长张海川看来，服务小企业是城商行的天赋使命和未来的发展希望，或者是未来的竞争优势。

　　他同时称，城商行管理半径小、管理层级少，所以决策效率会很快，所以它们对于市场的反应是最敏捷的。同时，城商行服务小微企业的模式很简单。“市商业银行开发出来的一些管理技术，这是非常有草根特色，是非常具有升级和活力的一个群体。”

　　与此同时，他介绍了城商行服务小微企业的现状。

　　“2009年以来城市商业银行对于中小企业的服务实现了两个不低于。”张海川介绍：第一，小企业贷款的增速不能低于平均贷款的增速；第二是当年的小企业贷款的增幅不能低于去年小企业贷款的增幅。

　　据他介绍，目前为止全国城市商业银行系统对于小企业贷款的余额1.38万亿，占全部城商行企业贷款的46.8%。同时，城商行今年的小企业的贷款增速比年初增长了21.82%，比各项贷款平均增速高5.66%。此外，城商行的小企业贷款占整个银行业系统小企业贷款的15%。

　　与此同时，他介绍，城商行在服务中小企业中开发出来一系列的产品，它有几个特色：第一是“小”，第二是“通”，此外还有“创”。“总体来说城商行对于中小企业的服务，他的产品恰恰体现了他在这方面的特色，就是小和快，有模式创新。”

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