【消息传闻点评】

　　传闻：海大集团（002311）有望成为国内水产饲料第一

　　点评：公司主营水产预混料、水产配合饲料和畜禽配合饲料生产与销售；其中，水产预混料销量全国第一，水产配合饲料销量全国第二，仅次于通威股份；畜禽饲料中的鸡料、鸭料市场占有率分别位居广东省第一和第二。2011年上半年，公司饲料销售收入和毛利占比分别达到95%、86%。

　　公司的饲料业务一直平稳增长，毛利率变化都不大，在此项业务上，上市公司利润的增加主要是通过募投项目、超募项目的产能释放以及公司收购等扩充产能的形式实现的，同时公司周转速度在业内几乎是最快的，所以公司的利润增长率一直领先。

　　一直以来公司的主要业务都集中在华南地区，近年公司对外围的扩张较为积极，重点集中在华中、华东地区。此信息可以通过两方面数据印证，首先09年度公司华南片区营业收入占总营业收入74.85%，10年上半年公司华南片 区营业收入占总营业收入降为73.57%，10年度公司华南片区营业收入占总营业收入降至68.79%，今年上半年此比例有所回升，主要是由于南方地区饲料价格上涨较为迅速所致。

　　另外，直接从公司的投资方向亦能发现问题。公司近期的投资集中在两个方面，第一，向国际市场进军，包括11月12日，投资约1000万美元在新加波设立全资子公司，从事饲料原料及畜牧水产品贸易等与公司主业相关的业务；11月12日，对境外全资子公司海大国际集团增加投资2200万美元，主要从事投资、饲料 原料及畜牧水产品贸易等与公司主业相关的业务。第二，集中在华中、华东地区包括9月27日，公告拟在湖南益阳投资1.8亿建设以饲料生产为主导，养殖服务为支撑的专业产业园海大产业园；以及在天津投资0.8亿，建立全资子公司建设3条颗粒料生产线，2条膨化饲料生产线，主营水产配合饲料及畜禽配合饲料等。

　　传闻：江南高纤（600527）实际控制人正在运作定增事宜

　　点评：公司主要生产销售涤纶毛条与复合短纤，是ES纤维的龙头企业，是国内大型的涤纶毛条生产企业，市场占有率超过50%。

　　今年7月，上市公司完成定向增发，以8.56元/股定向增发约5000万股募资总额为4.26亿元投资年产8万吨多功能复合短纤维纺丝生产线技改项目。复合短纤维近年来发展极为迅速，已广泛应用于人们的生活、工业、医疗、光电通讯等领域，数据显示2010年需求量接近20万吨。上市公司预计，该项目计划总投资4.16亿元。项目建成后，公司每年新增8万吨复合 短纤维生产能力，年新增销售收入约为10亿元，年新增利润总额约为8000万元。

　　目前公司股价不到7元，参与此次增发的投资者已经基本被套，对上市公司以及大股东而言，定向增发跌破增发价对公司的形象以及未来的再融资都不利，则对两者而言，都有市值管理的动力。 另外，公司在2011年中报中披露，该定增项目目前处于设计阶段。