此外，根据浙江粮食批发交易中心发布的新闻看，11月初杭州粮油批发市场的糯米价格逐日下跌，相比去年同比跌幅超过两成。此番提价步骤稍慢，对明年毛利率起到积极作用。

　　正面提价进行产品档次升级，与公司近年来做的结构调整工作方向一致：我们曾在《黄酒龙头，拐点显现》一文中指出，古越龙山产品结构相比较金枫酒业好很多，但是其毛利率却相比金枫要低15%，而从2010年度开始，公司意识到这一问题，在合并女儿红等同业竞争者后，即开始一系列产品结构调整工作，使得整体盈利水平一直处于回归途中（三季报已接近40%）。此番提价我们认为也是公司在延续产品结构调整工作，通过正面提价来提升产品档次，预计明年毛利率水平会比今年继续提升。

　　公司处于变革期，主业提升工作已经开展，黄酒交易平台将盘活大量库存优质原酒价值：作为国内黄酒龙头企业，古越龙山拥有销售人员2000多人、经销商客户1300多家，是唯一一家网络覆盖到全国的黄酒厂商。近年来公司一直致力于管理、营销和渠道拓展的改革，收效显著，团购、广告、文化营销等工作也在有条不紊的展开。而随着黄酒电子交易平台于12-9开通，公司拥有的26万吨优质原酒库存价值也将得到重估的机会（第一天原酒价格被炒高15-20%）。我们保守估计光其库存价值可达230亿元，相比较目前二级市场70亿的市值水平，价值显著被低估。

　　上调盈利预测：预计2011-2013年收入分别为14.1亿、17.6亿和22亿，YOY分别为30%、25%和25%；归属于母公司净利润分别为1.8亿、2.8亿和3.8亿，YOY分别为48%、50%和37%。对应EPS分别为0.29元、0.43元和0.59元。维持“买入”评级。