常规石化装备高速发展

　　石油勘探设备、石油钻采设备、炼油化工设备是常规石化设备的三大子行业。根据高端装备制造的“十二五”规划，预计到2015年，我国石油和化工产业的总产值达到16万亿元，年化增速接近20%。

　　不过，目前达到国际先进水平的石化技术装备仅占1/3，关键设备的质量和可靠性还达不到国际水准的要求。国产装备的国内市场满足率不到60%，在重大技术装备领域更低，行业高端装备和制造技术大多依靠进口，这已成为行业转型升级的“瓶颈”之一。

　　从“十二五”开始，我国高端装备进口替代有望进入快速阶段，这一阶段技术含量较高的高端装备包括重矿机械、新能源设备、石油化工机械等子行业均存在很大的发展空间。

　　华创证券建议关注重点建设工程中石油和化工大型成套装备供应厂商，尤其关注天然气管道输送和液化储运装备，如处于行业龙头地位且具有高端装备进口替代的公司蓝科高新（601798）、杭氧股份（002430）、陕鼓动力（601369）。

　　能源装备着力在天然气

　　根据“十二五”规划，未来五年内天然气在一次能源消费中的比例将从目前的3.8%提高到8.3%。预计2015年天然气消费总量都在2600亿立方米左右，国产气量预计须达1500亿方。2011年天然气消费量将达到1300亿立方米，预计2015年消耗的2600亿立方米中30%将依靠进口。

　　巨大天然气缺口要靠非常规天然气来补齐。非常规天然气主要包括页岩气、致密气、煤层气和天然气水合物等，是化石能源中较洁净的能源。全球非常规天然气资源丰富，达4000万亿立方米，是常规天然气资源量的8.3倍。过去10年，全球非常规天然气进入快速上升期。

　　在此行业发展背景下，市场非常关注我国非常规天然气资源分布、开发节奏，尤其是进口装备替代和已有确认业绩的行业和公司。

　　从产业链的角度，华创证券建议关注钻井、压裂，固井服务的公司如杰瑞股份（002353）是压裂设备龙头，非常规油气开采直接受益者；燃气发电应用，如石油济柴（000617）提供各种燃气发动机及配套机组，未来应用前景广阔；天然气运营商，如领先科技（000669），陕天然气（002267），煤气化（000968）等。

　　海洋工程装备市场广阔

　　陆地石油资源的逐渐枯竭，以及开采难度的不断增加，海上石油的重要性日益凸显。全世界石油产量的1/3以上来自海洋，而我国2010新增石油产量的85%来自于海上。

　　根据海洋工程设备发展5年计划，“十一五”间共投资了180亿美元，还计划将在“十二五”间，再投资450亿美元。伴随“海洋石油981”半潜式平台驶向南海，深水开发设备将进入爆发增长。

　　华创证券建议关注我国深水关键技术，大力发展以海上油气为代表的海上矿产资源开发关键装备。以及关注大型高端化、智能化的海上作业与辅助服务装备、特种资源开发装备、大型海上结构物、海下系统以及关键设备系统等。

　　相关的公司主要有两类：一是钻采设备公司，如江钻股份（000852）、神开股份（002278）、蓝科高新、惠博普（002554）、海默股份山东墨龙（002490）等；二是油服公司，如中海油服（601808）、海油工程（600583）、杰瑞股份等。