民间借贷市场风波，揭露出中小企业的融资困境。而随后监管层出台的系列小微企业利好政策，力图以治标更治本的方式，彻底改变企业的融资环境。

　　银监会于10月25日，继早期银监会出台的59号文，又称“银十条”基础上，发布了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》的补充通知。

　　补充条款中，不仅强调了扶持小微企业的重要意义，还为扶持小微企业的银行，提供了更具竞争力的融资政策，包括优先发行专项金融债等。市场人士认为，这次政策力度超出市场预期，将意味着信贷市场面临结构性调整。

　　小微企业占全部贷款额度五成

　　10月28日，2011年全国城市商业银行工作会议在京召开，中国银监会党委书记、主席刘明康出席会议并做重要讲话。他强调，城市商业银行要明确市场定位，以小型微型企业为主要服务对象，加快产品和服务创新，不断提高小型微型企业金融服务的能力和水平。

　　刘明康在以银监会主席身份召开的最后一次商业银行工作会议中强调，以小微企业作为重点工作部署对象，意味着这将是未来工作的重点。

　　数据显示，截至2011年9月末，城市商业银行不良贷款率0.79%，比年初下降0.12个百分点，拨备覆盖率298.69%；平均资本充足率13.03%。从数据来看，高拨备覆盖率，低不良贷款率，处于历史同期最高水平，整体表现较为稳健。

　　小微企业的发展态势更加不容小觑，增速超过20%。

　　截至2011年9月末，全国城市商业银行资产总额达8.96万亿元，其中贷款余额达4.17万亿元； 对中小企业贷款余额超过2.5万亿元，约占全部企业贷款余额的80%。这其中，大型企业贷款余额仅占两成。

　　其中小型微型企业贷款余额超过1.6亿元，占全部企业贷款的51.71%，打破了以往大中型企业占据主要贷款对象的格局。小微企业的贷款余额，较去年同期增长43.69%，比全部贷款平均增速高20.99个百分点，较年初增加3069亿元，比上年同期增量多314亿元。

　　小微企业贷款风险权重下调至75%

　　对于扶持小微企业的政策，除了减税和降低、免收手续费以外，银行作为主要的融资渠道，起到最为关键的作用。

　　受紧缩货币政策影响，最近两年银行的贷款额度受到严格控制，而这样的政策下，势必对小微企业业务的开展，有着最为直接的影响。银行已经做好对小微企业贷款的业务准备，但是资金成为银行的又一个难题。

　　监管层对此进一步明确了商业银行发行小型微型企业专项金融债的条件。除需满足金融债发行相关法律法规及审慎性监管要求外，对于小型微型企业贷款达到第一条目标的商业银行，可申请发行专项金融债，同时要求各级监管部门对商业银行募集资金的流向进行动态监测和抽样调查。

　　同时，小微企业的贷款业务增速也在监管层控制范围。要求商业银行努力实现小型微型企业贷款增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平，并重点加大对单户授信总额500万元（含）以下小型微型企业的信贷支持。

　　由于民间借贷市场的混乱，主要原因是不符合审核标准的金融机构参与民间借贷市场，进而造成资金审核、风险评估不符合标准的现象。监管层要求各银监局在综合评估银行风险管控水平等基础上，对小型微型企业客户比例和最近六个月月末平均授信余额比例达到一定标准的商业银行，允许其批量筹建同城支行，两次批量申请时间间隔不得少于六个月。增加商业银行支行的审批速度，压制非正规金融机构的发展。

　　对于小微企业贷款的风险权重进一步下调，是另一项重要举措，这将意味着，银行可以根据优惠权重，下调一部分准备金率，以释放部分资金满足小微企业的业务发展。根据《商业银行资本管理办法》相关规定，在权重法下适用75%的优惠风险权重，在内部评级法下比照零售贷款适用优惠的资本监管要求。

　　对于收费问题，禁止收取任何形式的咨询费和顾问费。规范商业银行小型微型企业贷款收费问题。除银团贷款外，商业银行不得对小型微型企业贷款收取承诺费、资金管理费，严格限制对小型微型企业收取财务顾问费、咨询费等费用。

　　多家银行具备申请专项金融债资格

　　中信证券（600030）报告显示，自2008年起，小型微型企业的发展态势迅猛。小企业贷款占比自2008年的14.9%发展至2011年的18.9%。以微型企业为代表的个人经营性贷款2008年至2011年总额翻两番。

　　小型微型企业的贷款需求不断增加是对此项业务大力扶持的主因，从另一个方面来看，也可以说之前银行对此项业务的推行还远不足以满足市场的发展。

　　民生银行（600016）董事长董文标早前对媒体表示：“小微企业在中国是汪洋大海，只要有好的办法、好的商业模式，就一定能开辟出小微企业贷款这片蓝海，解决银行竞争同质化的问题。”10月31日，在香港举行的第三季度业绩记者会上董文标表示，该行准备向监管部门申请发行500亿元人民币专项金融债，以此加大对小微企业贷款的支持力度。

　　除民生以外，深发展、浦发、华夏等早前对小微企业贷款支持力度较大的银行，均有发行专项金融债的可能，预估金额在1000亿元。

　　民生证券研究报告认为，此次对小微企业的支持力度超出预期。这将有可能预示着引起信贷市场结构性变化，总量紧缩向结构性放松转变。