一家机构推荐壹桥苗业：海珍品育苗龙头企业

　　公司系我国海珍品育苗行业的龙头企业，主要从事海珍品苗种的繁育及养殖，主要产品为海珍品苗及围堰海参。不可复制的海域资源+经营丰富的核心技术人才系公司最为核心的竞争力，同时规模优势与质量口碑，可为大小客户带来稳定、安全供应渠道，给公司提供较大竞争优势。
　　海参业务由上游育苗向下游海参养殖延伸。公司海参养殖海域2010年上市前6435亩，公司上市后获得谢屯镇沙山湾39,932亩优质海域，使公司的海参养殖海域猛增到46,367亩，成为拥有海参养殖海域最多的上市公司。随着海域改造的逐步到位，公司有望在2012年迎来海参产能的爆发式增长，日信证券预计公司2011-2013年围堰海参业务可投苗海域面积预计分别约为7000亩、13000亩、16000亩，海参捕捞面积为500亩，4000亩和6000亩，海参养殖业绩可期。
　　公司是我国海珍品育苗龙头企业，其中虾夷扇贝苗种市场占有率高达70%居国内首位。今后公司将一方面巩固苗种优势地位，另一方面依托自有优质苗种优势，战略进军高端海参消费市场，形成海参育-繁-养-加工纵向一体化的专业经营体系。随着海参养殖兴起及公司自用增加等原因，公司海参苗将处于供不应求的状态。预计未来几年公司海参养殖面积每年1万亩的速度扩张，海参自用苗规模亦将增长。在此背景下，公司在下半年将继续扩张海参苗育苗规模。
　　公司IPO募投项目将使公司育苗水体从当前的6万立方米扩大至12万立方米，但由于项目建设期为一年，且市政规划调整造成公司募投项目地点变更，预计IPO募投项目2011年底前投产，建成后第一年的产能将达设计产能的85%。在募投项目尚未投产而市场需求旺盛的情况下，公司2010年底通过收购、租赁等方式增加2011年育苗水体。上市后公司取得了近4万亩可用于海珍品养殖的海域，目前已陆续开发其中的1.5万亩用于海参养殖，并逐步投苗，按照养殖期两年的规划，预计新建成的海域2013年开始进入大规模收获期。
　　预计公司2011年、2012年基本每股收益为0.62元和0.97元，考虑到公司海珍品育苗龙头地位，给予推荐评级。（日信）

一家机构推荐万力达：矿业资源稳步推进 业绩到达拐点

　　公司主营业务为研制、生产、销售：继电保护装置、自动装置、变电站综合自动化系统、配电网自动化系统、水电自动化系统、数字化变电站系统、智能开关柜系统、电力电子节能产品及软件，是国内该业务的专业生产厂家，也是国内该领域技术的主要推动者之一。公司目前还是国内厂矿企业用继电保护第一品牌。公司的扎实主业的同事，矿业资源的扩张成为公司未来新的看点。
　　公司拥有高品质金矿，开采难度低。万力达墨西哥矿山金矿平均品味3g/t，河南省地质矿产勘查开发局豫矿公司对墨西哥矿山已有5个矿洞的检验结果显示，黄金矿品位高达16.02g/t。经对原德国人遗留的废石样化验，黄金品位在20-15g/t，万力达此次收购的黄金矿品质非常高。根据公司的可行性报告，采用浮选工艺就能够对金，铜矿进行采选，项目投资560万元，预计明年上半年就能投入生产。
　　此外，公司拥有目前国内最大的镜铁矿资源， 镜铁矿深加工产品云母氧化铁灰是高端重防腐涂料的重要添加剂，国内目前铁灰年需求量近15万吨，国内总产量仅6万端，大量依赖进口。且高端重防腐漆用于大型钢结构的防腐涂层，其中包括核电站，舰船，飞机等重要领域，其战略性稀缺资源属性值得挖掘。简单测算公司镜铁矿资源盈利能力达百亿元， 此次注入大面积金，银，铜矿，公司已经拥有了相当规模的矿山资源，晋升稀缺资源股。
　　二级市场看，该股近期跟随大盘调整，借机清洗浮筹。但是从该股的量能来看，投资者惜售情绪明显。加之该股优良的基本面，预计该股后市仍有较大空间，建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐卧龙电气：业务持续回暖 股价显著低估

　　公司是国家级重点高新技术企业，主营电机、变压器、蓄电池三大类产品。在电机及控制系统、电源电池、电气化高速铁路牵引变压器、城市轨道交通成套牵引整流机组、无轨电车牵引直流变电站、油浸及干式电力变压器等领域居国内领先地位，主导产品在国内市场占有率达20%以上；拥有浙江上虞等六大生产基地，具备年产上亿台的生产能力。公司建有浙江省电机及控制工程技术研究中心，拥有博士后科研工作站公司拥有250余项专利技术。
　　高效电机是节能减排工作的关键点之一，因此国家对高效电机推广工作常抓不懈，2006年就提出了到今年7月1日停止普通电机的生产和销售；并且于今年5月31日开始高效电机财政补贴；还将2011年年度推广目标定为3177万千瓦。但从实际推广情况来看，2010年高效电机销量占比不足3%，2011上半年已签订合同且出货的高效电机仅48.83万千瓦，仅占年推广总量的1.5%，远低于政策预期。分析历年政策可知，在现实困难面前，国家推行意愿越来越强，推行力度越来越大。目前国家高效电机补贴标准已经提高100%左右，政策执行态度坚决。在推广力度持续加大的情况下，相关高效电机生产企业将受益。公司是前两批节能产品惠民工程高效电机推广目录中唯一一家三大种类高效电机均入围的企业，也是高效电机推广任务重点承担企业。随着相关补贴政策将逐步落实，公司电机业务有望触底回升，步入高速增长通道。
　　公司在重视原有业务发展的同时，外延式发展也取得了成果：今年8月份，公司大股东卧龙控股成功收购了奥地利ATB公司，并将ATB的经营权托管给了公司。ATB公司主要从事工业和工程应用方面的电动驱动系统，为欧洲第三大电机生产商，其技术研发能力行业领先。公司在接手了ATB的经营权之后，能够充分了解和学习ATB的管理模式、技术研发、销售渠道等，这对于卧龙电气的电机业务的管理、运营、研发以及海外市场拓展均有较大益处；同时ATB公司产品涵盖面较广，对于一些以前尚不具备生产能力的产品，公司可迅速拥有其管理和销售经验。更值得期待的是，如果ATB在公司的经营下能够出现良性增长，那后期大股东还有可能将ATB的资产注入公司，将公司打造成真正的国际化电机龙头企业。
　　二级市场上，该股近期走势平稳，做空动能释放较为充分，中期底部逐步形成。昨日该股放量拉升，KDJ指标有金叉态势，短线反弹要求强烈。鉴于公司良好的业绩增长态势，该股目前股价已被低估，预计该股后期将走出一波估值修复行情，湖南金证建议投资者积极关注。（金证）