三峡水利(600116)随着全球气候变化，导致极端、异常天气的频率增加。南方地区越来越频繁遭遇洪灾与干旱交互威胁。就连湖北这个素有"千湖之 省"、"水利大省"等美誉的水乡泽国正承受着一场与自身禀赋极不相称的干旱巨痛。所以，三峡水利作为水利建设的重要上市公司，面临着巨大的机遇。另外，公 司未来发展更多依赖大股东支持，新疆水电值得期待。公司实际控制人一一水利部综合事业局下属的新华水利水电已投产水电装机逾2,100MW，权益装机近 1,000MW(相当于公司现有规模近10倍)；在建水电规模逾700MW，权益装机近550MW。未来新疆将成为新 华水利水电的投资重点，随着项目推进，其负债率已升至09年3季度的83.5%。我们认为，若此次新疆塔尕克水电资产能够顺利交割，公司所具有的二级市场融资能力有望促使综合事业局进一步明确对其定位，同时未来可能的水电资产注入也值得期待。建议逢低继续关注。