一、主线下的机会和风险

　　新华网北京11月20日电，中共中央政治局常委、国务院副总理、国务院防治艾滋病工作委员会主任李克强18日主持召开国务院防治艾滋病工作委员会全体会议，并在中共中央政治局委员、北京市委书记刘淇的陪同下，到北京市考察调研艾滋病防治情况。他强调，要坚持依法、科学、全面、有序防治艾滋病，更多关心关爱艾滋病人，采取更加主动有力的措施，继续打好这场攻坚战和持久战。11月16日，《求是》杂志发表了国务院副总理李克强的重要文章：《不断深化医改，推动建立符合国情惠及全民的医药卫生体制》，文章是根据李克强副总理在全国深化医改工作会议、国务院深化医改领导小组第九次全体会议等会议上的讲话整理而成。

　　从蛛网博弈推演平台的分析可以看到，在国内多个行业中，生物医药不仅仅是新兴产业，也是国内医改和老龄化趋势受益的重大产业。加上国内生物医药经历多年的发展积累，已经初步具有自主创新能力。未来将为“中国制造”转变为“中国创造”过程，添上首笔。而全球经济低迷和动荡，汽车滞销和地产萧条，给本已产能过剩的钢铁行业雪上加霜，警惕钢铁行业带来的投资风险。

　　二、为什么我们此时选择生物医药行业(机会)

　　1。老龄化受益者，医改进入关键期

　　从行为分析来看，国内老龄化趋势不变，随着收入的增加，政府和个人必将在生物医药的消费大幅度增加。据新近的人口普查数据统计，目前我国60周岁以上的老人有1.78亿。以北京为例，“十二五”时期，老年人口将以年均17万的数量增长，到2015年，户籍人口中60周岁及以上的老年人口将达到320万，占户籍人口的23%。也就意味着到2015年前，是我国老龄化趋势最明显的阶段。

　　而老龄化带来的必定是：医疗费用和保健费用的支出的大幅度增加。目前，在老龄化比较严重的发达国家，养老金支出已经占到GDP的10%左右，医疗支出也高达GDP的10%，有的国家如美国医疗支出甚至占到其GDP的15%。总体而言，老龄化国家需要把每年新增财富的1/5至1/4花费在养老上。而国内医疗卫生支出占GDP比重尚不足5%，即使一般发展中国家也能达8%左右。医改已经进入深水区，也就意味着生物医药目前已经到了发展的关键期。所以生物医药行业，中长期看好。

　　从资金偏好来看，生物医药属于非周期行业，一向为稳健性投资者中长期看重，一旦预期医改进一步推进，必定能够吸引他们动用资金入场。

　　2。“中国制造”变“中国创造”

　　今年9月14日下午，温家宝与出席夏季达沃斯论坛的企业家代表进行对话和交流。温家宝在回答问题时表示，他的愿望不仅是“中国制造”，而是“中国创造”；不仅是中国产品，而是中国的自主知识产权，是中国的有质量、有效益、安全可靠的品牌。最关键，作为领导者有两个方面要紧紧抓住：第一就是科技；第二就是教育。机械产业中的三一重工，已经告诉我们，中国企业并不缺乏创新，也敢于创新和能够创新。目前在中国创造方面，生物医药更为突出，大步追赶。

　　从2008年开始，中国启动了重大新药创制专项。经过3年努力，这一科研计划已经取得可喜的成绩，在重大新药创制“十一五”计划支持下，各专项课题已经获得了16件新药证书，交出了24份新药注册申请，有17个品种完成了全部的研究工作，41个品种正处在临床Ⅲ期的研究阶段。国家食品药品监督管理局批准的这些新药品种中，有近2/3是中国在世界上首次确定化学结构和作用靶点的一类新药，这表明中国新药研发在创新性和质量上正在不断提升，接近国际先进水平。所以，生物医药行业值得关注。

　　三、为什么我们近期警惕全球经济低迷、汽车滞销和地产萧条影响下的钢铁行业(风险)

　　从好股道金融终端的财经信息显示，全球经济低迷和动荡，汽车销量大减乃至滞销，地产开工面积大为减少，本已产能过剩的钢铁行业，更是雪上加霜。今日首钢股份和西宁特钢，大幅度下跌，就警示投资者要关注汽车行业和地产行业的第二波冲击，建议投资者回避相关的题材个股。