大象无形。

　　他们是信息云、是3G通道、是你的银行支付请求。

　　你看不到，但它们在改变未来。

　　它们是冬天里的一把火。

　　云计算、物联网、移动支付、3G四大领域：130家上市公司，720亿市值。

　　最大利润增幅浪潮信息2295%，最大反弹涨幅三五互联41%。

　　火在烧，心在跳。

　　不管大盘屯兵、围兵还是散兵。

　　它们是炙热的i骑兵

　　自2307以来的反弹进入了行情中期。

　　文化传媒、软件、水利、LED等热门题材都轮动了一遍之后，还有什么能助长指数的上涨？从上周的盘面来看，市场进入短暂的迷茫期。文化传媒仍旧有余波，上周上涨的济南钢铁（600022.SH）、莱钢股份（600102.SH）、航天长峰（600855.SH）都属于事件驱动型涨停。由于市场资金有限，板块的热点也只能轮动上涨。当下，行情会何去何从？

　　理财周报试图从各个层面来解析本轮行情的中枢。而第一个绕不开的主题便是：信息技术。为什么将信息技术行业放在这个时候来讨论？

　　从前期的行情风格来看：超跌+题材是两大反弹逻辑。背后更关键的是政策暖风的微调。文化传媒板块缘起中央经济工作会议对加强文化建设的定调。而近期频频召开的各种会议矛头则直接指向了信息技术行业。

　　2011年以来，信息技术行业的整体机会并不强，目前板块内部超跌的股票仍不在少数。理财周报对信息技术产业一直在关注。从去年到今年，从政策到执行，从技术专利到应用，从公司盈利到成长性究竟发生了哪些变化？这是我们这期将要解决的问题。

　　寻找行情中枢

　　本轮市场反弹的逻辑在于政策的微调以及信贷放松预期。根据华创证券的估计：如果新增贷款突破7.5万亿，市场反弹将延长。由于实体层面并无逆转迹象，行业景气度随着经济增长的回落普遍呈现下滑的趋势，在此背景下自下而上的配置更容易获得超额收益。

　　市场会不会选择信息技术为行情中枢？各方观点并不一致。然后而“超跌+成长”确为两个公认的条件。

　　因此从信息技术板块中寻找价值股，再加上政策暖风，这个逻辑不会错。从数据统计来看，从信息技术产业挑选出来的云计算、物联网、移动支付和3G板块的共计130只股票中，截至上周四（11月10日），仍有近半数以上的股票跌幅超过同期大盘，而其中亦不乏三季度业绩靓丽的股票，如航天通信（600677.SH）、上海普天（600680.SH）等。

　　技术越来越近

　　两年前说物联网、云计算还只是个概念。

　　一年前说物联网、云计算已开始有具体政策扶持。

　　现在再说它们，有些东西已经近在咫尺。

　　而产业内部的秩序也正在更迭。

　　新大陆（000997.SZ）是最初的物联网龙头，但从去年和今年的势头来看，龙头位置岌岌可危。厦门信达（000701.SZ）的风头正劲。

　　国民技术（300077）当初上市时风风光光，但始终因为移动支付标准的问题而业绩不达预期，成为了烫手山芋。恒宝股份（002104.SZ）则坚守着移动支付龙头的宝座……

　　这个行业还有很多微妙的变化。