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抛物线转向指标(SAR)实战应用方法

加入日期:2011-11-14 10:31:57

  众所周知,抛物线转向指标(SAR)是由美国人威尔斯·威尔德所创设的,现有教科书、行情软件里的使用方法说明大多是:向上突破转向点SAR(由绿翻红)就买入,向下跌破SAR(由红翻绿)便卖出;趋势明朗即SAR翻红/绿后快速上/下行时,表明上涨/下跌的趋势已形成;盘整市道中失误率较高(与其他许多指标一样,反向使用效果会更理想些)。

  相对而言,使用该指标并取得理想效果的却不太多。但这并不意味着它不实用,也不能说明学习的难度很大、把握起来非常困难,而是应用是否得当的问题。

  就该指标的英文名称而言,它有两层含义:一是“Stop”即停止之意,一是“Reverse”即反转、反向操作之意。更重要的是,该指标的使用也应该分两步走,即首先要停止原方向的行动,其次才应“考虑”而非立即执行与此前方向相反的操作。两步并作一步走需要两个条件,即很高的专业水准和恰逢趋势剧变时。

  从多年来的研究分析看,以下几点值得大家在实战中多加注意:

  一、触点后第1~3个时间单位(指周、日及分时如60分钟等,下同)内时常会出现反向波动。虽说SAR通常具有支撑或压力作用,可它却是“老虎屁股摸不得”,即股价一旦触及转向点,SAR随后就会变脸,要么是像受到惊吓一下猛然向前蹿越,要么就是立即回头并恶狠狠地反咬一口,也就是说,指标转向的初期仅是停止原方向的操作,但不宜立即就顺势而为,有时特别是在盘整时,短线反向使用的效果经常是出人意料的好。极端情况有两种,触点之时便发生反向运行(以收盘涨跌为准),触点后第9个时间单位或更迟点才会反向波动(仅见于趋势明朗时,且多在日线、分时中)。

  二、触点后5~8个(有时在第10个前后)时间单位内基本平走而非明显的趋向运动时,务必当心发生疾速或持续的大幅运动:一是需防再度穿越即趋势逆转并快速运行,一是要防未触点便形成大幅急拉或急跌。在后市方向没有明朗之前,即股价反噬并接近转向点时,最好的策略就是再耐心多等待一下。判断是否处于趋势运动的标准,一般不能使用该指标移动与几何角度45度的关系,因为图形缩放后的角度变化很大,即这样判断缺乏客观依据,或主观随意性太强。

  三、短期的高/低点大多会出现在触点后的第3~10个时间单位(可借助KDJ、DMI等进行预判)。

  四、触点后,涨跌幅度随即便可初步确定(预估值)。简单说就是,前一次穿越SAR后产生的极端高/低点与转向点之间的差值就是量度涨跌幅度 ,或者说,SAR被穿越时的点位×2-最近一次转向后的高/低点,计算所得数值就是预期的目标。据笔者统计,在上证综指自2000年至今的周线走势图中,上穿与下穿SAR或曰SAR翻红、翻绿都是20次,完成预期目标的次数也恰好都是11次。其中:上穿后平均完成量度涨幅的1.94倍,最多为7.43倍,最低仅0.27倍;下穿后平均完成量度跌幅的1.76倍,最多为7.21倍,最低仅0.17倍。若以短期反噬时的高/低点计算,“达标率”会更高些。

  以上证综指周线图为例,2008年11月底上穿SAR后,股指第2周便冲高回调,第5周产生一个重要低点,第8周(转向点缓慢上移)再次突破上行,升势一直延续到2009年8月初,之后下穿SAR且跌破上升趋势线(触点后第3周企稳回升),这两次依次完成了量度幅度的4.16倍、1.87倍;再如,去年2月初下穿SAR,大盘次周便开始反弹,并形成了历时9周的上升通道,但在接近缓缓下移的转向点时,股指却再次发生大滑坡,若按通常用法立即卖出股票,期间也会较为痛苦,并可能因此搞坏心态,尽管再次下破最终完成了量度跌幅的1.46倍;还有,去年7月底上穿SAR,大盘便随即转入长达9周的盘整局面,在无力下探转向点支撑的情况下,10月便发生了“井喷”。最近一次即今年5月20日下穿,量度跌幅当为3067-2821=246点,即调整目标直指2821-246=2575点,当时的KDJ已经死叉下行,且DMI在次周大跌时也发出卖出信号,可大盘随即却出现了反弹,之后又在第5周产生较重要的低点并形成4周的弹升态势,而在第8周前后则形成平顶结构(因时间跨度不足,故不能称之为双顶形态);股指10月底探低至量度跌幅的2.1倍处后大幅上扬并上破周线SAR(2443点当有支撑),上攻高度便初步锁定在2579点。能否达到或超额完成这一目标,大家不妨拭目以待。

  话说SAR应用,那也可谓是“红久必绿,绿久必红”,即SAR转向点上/下行的持续间过久(应视具体情况和历史统计等判断,而不是以某一时段如3个月为标准,)的话,股价反向移动并触及转向点的可能就会越来越大;触点的方式也要多加关注,方式如以影线、实体或跳空缺口等方式穿越,其后的股价运行就不尽相同,期间趋势线的破坏与否也至关重要。股价与SAR所在位置的乖离率,某些技术指标如KDJ、DMI、BOLL等也可适当多留意,并藉此获取更好的实战效果。


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