平安证券指出，未来国投新集增长比较确定的仍是其内生性。口孜东矿将成为未来两年的增长点，板集矿2014年具备投产条件，下一步公司将开始规划建设杨村矿，目前已拿到路条，正在等待核准，预计2012年可获得核准，然后即可开工建设，成为未来的增长点之一。

　　平安证券预计2011年-2013年EPS为0.736元、0.90元、1.17元，对应当前估值为17.7倍、14.5倍、11.1倍，目前估值高于行业均值，但合同煤比例高达70%以上，从而提高了估值的安全边际，未来合同煤价格确定性上涨将有助于降低估值。鉴于公司正经历经营管理向上拐点，且未来内生增长路径明确清晰，平安证券给予公司“强烈推荐”评级。

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。