杨凯生强调，新兴市场国家金融市场发育不足，实体经济的运行需要金融给予更有力支持，在此情况下，金融创新不足，无论从宏观、中观还是微观上都有可能带来风险。

　　宏观层面看，中国的融资结构是以间接融资为主，实体经济的运行全部依赖银行体系，企业的融资工具还太少，资本市场的发育水平还不高，如果不加快改革会有系统性的风险。

　　中观层面上，实体经济的运行希望银行提供更多的贷款，但由于创新不足，银行贷款发放出去后，都需要一直持有到期，这意味着银行贷款总量每年都必须以一个相当的速度在增加。银行的资本充足率将面临严峻的考验，结果是银行的信贷投放能力和对实体经济运行的支撑能力会受到挑战和约束。

　　杨凯生说，在微观层面上，现在中国商业银行的业务种类偏少。发达国家的商业银行，大的业务种类有20多种，中国商业银行大体涉足10多种。中国银行（601988）业的盈利主要还是来自存贷利差，要想保持可持续发展，自身业务的创新和多元化是一个必要条件。