深圳证券交易所策划国际部总监毛志荣在会上做了题为“创业板开板两年来的成绩和体会”的主题发言。以下为发言文字实录。

　　毛志荣：各位领导、各位专家、参会代表，上午好！感谢大会安排让我介绍创业板开板两年来的情况。

　　2009年10月23号首批28家企业登陆创业板，截止到2011年11月9号的数字，上市公司271家，占上交所上市公司的19.8%，上市公司总市值达到8973亿元，占深交所总市值55.1%，上市公司流通市值总值达到2937亿，占深交所流通市值5.76%。从两年的发展情况来看，投资者结构也在不断优化，两年来创业板的市场交易非常活跃，参与创业板市场的投资者的数量增加，2009年年底创业板的开户数为1100万户，到2010年年底已经增加到1667万户，目前开户数达到1975万户，同时创业板市场所实施的投资者适当性管理制度也取得实效。据最新统计，参与新股申购或者二级市场交易的帐户中有77%的投资者具有两年以上投资交易经验。另外一个投资者结构优化的特点，机构投资者在创业板的作用也是显著增加，自2009年以来机构投资者在创业板市值占比也好交易额占比也好逐年增加，截止到9月底机构投资者的交易额已经占到创业板交易额的20%。与2009年底相比，机构投资者的数量增加了4.58倍，机构投资者所持有的创业板流通市值增加了76.4倍。机构投资者在优化投资创业版的同时稳定市场的作用也是逐步体现。

　　创业板的行业区域也是分布广泛，从行业来看，创业板公司分布于16个行业，覆盖了我国经济发展中创新、创业最为活跃的产业地带，以信息技术、新能源、新材料等行业为代表的新经济新业态的特点已经非常突出。从区域看，在短短两年时间内，创业板70多家上市公司已经分布在全国26个省市自治区，虽然60%的公司是在北京、广东、浙江、上海、江苏等经济发达地区，但是在广大的中西部地区大部分省市都已经取得突破。创业板公司在当地上市的示范效应非常显著，企业在当地不仅吸引了人才，加大了科技的创新投入，引领了当地的创新，更为值得关注的是增强了当地企业创新和创业的信心，部分创业板公司已经成为推动地方区域经济发展的领头羊。

　　创业板上市公司经营业绩持续增长，有一些公司高成长公司已经崭露头角。创业板设立以后，受宏观经济的影响，创业板对经济环境发生很大变化，人工成本较2008年底大幅增加，通货膨胀的压力也在增加。但是就是在这样的经济环境下，2008年—2010年创业板公司的营业收入复合增长率达到29.58%，净利润复合增长率达到38.4%，取得显著的增加。今年的前三季度的情况是这样的，前三季度创业板公司的营业收入同比增长29.75%，净利润同比增长16.68%。第三季度出现一些新的情况，营业收入增长维持在非常高的水平，超过24%，但是净利润增长由于经济环境的变化增速出现减缓，达到3.98%，这个也是非常值得关注的。

　　资本市场推助上市公司的作用逐步显现。一是上市公司的项目资金需求得到满足，两年当中平均每家创业板公司有三个不同项目，平均每个不同项目投入资金达到八千万元，从总量上来说还是创业板的上市公司募集的资金满足了投资项目的需要。第二方面资本市场创业板上市公司通过收购利用兼并实现快速发展，两年来创业板发生大小交易共计125笔，并购总额达到43.8亿元，平均单笔并购金额超过了3500万元，78%的交易为收购公司股权。一些公司比如爱尔眼科（300015）、万晟股份、金亚科技（300028）的跨国并购都受到市场的广泛关注。三是资本市场的助推作用，创业板的上市公司开始尝试股权激励计划，目前有45家公司实施了股权激励计划，占创业板上市公司的17%，占总股本3.13%，平均每家公司大概是106人获得股权机理。

　　创业板是一个新生事物，涉及方方面面，影响也是非常的广泛深远。我这里主要讲三个方面的主要影响。第一是创业板服务于自主创新国家的战略，是创业板肩负的历史使命，两年来创业板已经成为支持高新技术企业促进经济结构调整的重要平台，据统计共有248家已经论证了高新技术企业登陆创业板，占创业板企业的92%多一些。从创业板企业的研发开支来看，从2008年到2010年创业板公司的研发金额分别为19.45亿元和26.01亿元，最近达到35.9亿元，创业板的研发投入也取得了丰硕的成果。最近统计了一下，242家创业板企业共拥有与主营业务相关的核心专利技术达到4937，显示了创业板强大的科研创新能力。

　　第二个影响作用，创业板支持了战略性新兴产业的发展。截止到今年9月30号，创业板中符合国家七大战略性新兴企业的上市公司有141家，占创业板市场的52%。这些企业的主营收入来看，2010年年度收入中51.8%的营业收入，55.98%的净利润来自战略性新兴产业。创业板支持战略性新兴产业的作用也是逐步显现的。

　　第三个影响作用，带动推进中小企业金融支持体系的建设。一个是创业投资行业逐步发展，提供了股权融资，创业板上市公司当中大概有62.5%的公司获得了创业投资，保健机构、创投机、信用担保机构随着创业板的推出纷纷建立以中小企业建立了金融服务联盟，有些地方提出了创业板上市一站式服务，这些金融服务的创新很大程度上改变了以前创业企业找银行、部委寻求资金支持的一种金融支持模式，以资本市场为纽带，中小企业的金融支持体系正在逐步形成，极大支持了上市前创新性成长性企业的要求。

　　在交易所层面我们所做的一些工作，第一个是加强诚信教育促进上市公司的规范化运作，诚信是创业板的历史制度。每当有创业板企业挂牌敲钟，当天在钟声刚结束的时候，我们就在所里面举办对全体董事监事和高级管理人员的上市首日诚信规范第一讲，在第一时间向公司的高管人员树立诚信第一的意识。除了培训工作，我们还有一些持续的宣传教育，同时还在深交所的网站上建立了诚信档案系统。另外在2009年6月在发布创业板上市规则，09年10月发布创业板上市公司规范运作指引，这些制度是创业板公司规范运作的指南，也是投资者合法权益保护，创业板健康稳定发展的制度保障。针对大家关心的超募资金的事，超募资金一直得到社会公众的广泛关注，2010年4月我们发布了创业板信息披露业务备忘录第一号，规范超募资金的使用。最主要的是对超募资金使用的范围、存放、使用的程序做了规定，加强对超募资金的使用监管。自2011年以来，创业板超募资金的现象的情况已经有所环节，但是我们对创业板的仓木资金的使用监管没有任何一点放松。目前为止八成以上的创业板公司对全部或者部分的超募资金已经做出使用安排，截止到6月30号创业板公司当中已经使用了30%多的计划内超募资金，有近22%的超募资金已经得到有效使用。而且有些公司已经使用了80%，有些已经使用了全部的超募资金。

　　强化董事、监事、高级管理人员的股份管理，2010年10月10号我们颁布了《关于监管人员买卖本公司股票的行为通知》延长了上市后一年内离职的董事、监事持有股份的规定，鼓励上市公司的董事、监事人员自动追加延长锁定期，以及最低减持的，保证创业板的健康发展。

　　制度创新，一个是公开向市场公布公开谴责标准，从制度创新和构建的角度突出对创业板从业监管的原则，通过向全社会公布公开谴责标准，增加监管力度。第二，按照深交所分类监管的创业板规定，20家公司参加信息披露制度试点，有效防范和化解市场风险。第三，强化保荐督导责任，对创业板和中小板的部分公司实行设立首发上市公司持续督导专员制度，每家公司指定一名持续督导员，专职协助保荐代理做好督导工作。

　　创业板开板两年以来的发展情况，对社会市场的影响以及我们所做的一些相关工作，最后根据大会安排谈一点体会。经过两年发展，创业板市场已经初具规模，经受了金融危机和经济衰退的考验，积极进取保持了良好的增长势头，一批高成长企业借助资本市场迅速崛起，同时我们也看到相对于国家的经济总量以及创新型企业和成长性企业的数量来源，创业板市场目前的规定还是很小。作为落实自主创新国家战略和促进经济结构调整的资本市场平台，创业板的作用需要进一步发挥，在发展和完善创业板的道路上我们深感责任重大，任重道远。在今后的一段时间里，我们愿意和大家一起和社会各界一起，抓住历史发展的机遇，不断增强创业板服务自主创新国家战略和促进产业升级的作用，为创新性国家的建设，实现经济增长方式的根本转变尽我们的一份力量。