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烟台冰轮:收入增速超预期 但毛利率有所下滑

加入日期:2011-10-27 10:31:57

  后续看点:参股公司加速发展+烟台万华股权处置。公司参股多个行业领先的合资公司如烟台荏原空调设备有限公司、烟台顿汉布什工业有限公司、烟台现代冰轮重工有限公司等,在经济逐步复苏的大背景下,这些龙头企业的发展值得期待。同时,公司持有烟台万华1.49%的股权待择机处置,按上一交易日收盘价计算该股权总市值4.67亿元,如逐步变现将增厚当期业绩。

  维持买入评级。综合来看,我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.51、0.66和0.84元,公司上一交易日收盘价为12.01元,对应2011-2013年PE分别为23.50、18.07和14.24倍,维持买入评级,按22倍的2012年PE水平给予6个月目标价14.52元。(海通证券 龙华)


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