前三季度公司综合毛利率达到63.71%，同比提升了近8个百分点，保持了高毛利率水平。公司保持较高的毛利率的原因，一方面由于天线成本仅占手机成本的1%，但影响终端辐射性能指标的60%，直接影响手机上市资格，因而来自手机制造商的价格压力不大；另一方面产品中的天线连接器毛利率较高，我们估计该项产品销售提升，这有利于保持较高的毛利水平。

　　第三季度是手机天线传统的销售旺季，公司充分调动资源服务于客户，研发队伍加强与客户直接交流，提高了客户满意度，保持了传统旺季的产销两旺，使产品在主要客户市场中份额得到保证和提高。公司将继续加大对研发的投入，为客户提供高性能天线的同时进行连接器等新品的研发，其中天线连接器已实现批量供货，随技术不断完善，和工艺的改进，新品连接器将成为公司营业收入和利润的新的增长点。

　　天线技术改造项目的首批进口高端设备将于11月到厂，随项目的顺利进行，高性能产品将使公司更据竞争力。

　　基于行业需求广阔的特点以及公司成长性，11年预测EPS为0.63，对应PE为31.5倍，给予推荐评级。