二、主力动向曝光

1年期央票利率九连平 央行单日回笼资金千亿

　　央行18日在公开市场发行100亿元1年期央票，发行利率继续持平于3.584%。当日，还进行了900亿元的正回购操作。由于本周到期资金仅990亿元，所以截至昨日本周已实现资金净回笼10亿元。
　　昨日，央行在公开市场进行了600亿元7天期正回购和300亿元28天期正回购操作，中标利率分别持平于2.7%和2.8%。
　　按此计算，仅18日当天，央行就在公开市场回笼资金达到1000亿元，较此前的回笼力度大幅提升。本周公开市场到期资金为990亿元，这意味着即使不考虑周四的央票、正回购，央行也将在本周实现资金的净回笼。
　　中债收益率曲线显示，二级市场，1年期央票收益率周一收报3.64%，据此计算，一二级市场利差进一步收窄至5.6个基点。这说明市场资金面仍处于相对宽松阶段。
　　分析人士称，正回购连续放量发行，意在平滑到期资金至下周和11月。同时，在CPI连续回落的情况下，央行更倾向于用较为温和的正回购来动态调节流动性。此外，经济增速持续缓慢下行以及物价形势的好转，可能会使货币政策的施力方向发生微妙变化，因为保增长和控通胀同样重要。(www.ccstock.cc)

　　
汇金增持真空期神秘盟军护航四大行

　　按照沪、深交易所相关规定，上市公司股东及其一致行动人增持股份存在10天的窗口期。而根据2011年三季报披露安排，中国银行（601988，收盘价3.02元）、农业银行（601288，收盘价2.62元）将于10月27日披露三季报，工商银行（601398，收盘价4.17元）、建设银行（601939，收盘价4.65元）的三季报也将分别于10月28日、29日陆续出炉。
　　也就是说，备受瞩目的汇金再度入市增持上述四大行的行动已经进入真空期。
　　值得注意的是，自从10月10日汇金入市增持以来，工农中建四大行就一路连阳，甚至在昨日大盘放量大跌时，四大行反而全部红盘报收，资金护盘迹象明显。
　　那么，究竟谁是汇金的神秘盟军呢？
　　汇金增持进入窗口期
　　根据沪、深交易所《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》（修订稿），上市公司股东及其一致行动人不得在公司定期报告公告前10日内增持公司股份。
　　考虑到工农中建四大行将从10月27日起陆续披露2011年三季报，汇金再度入市增持因此也相应进入了一个真空期。其中，中行、农行均将在10月27日披露三季报，随后28日、29日工行和建行三季报也将陆续出炉。
　　由此，今日（10月19日）起的10天之内汇金将不得继续增持建设银行，而其他三大行也已经从本周开始陆续进入增持窗口期，直至披露三季报为止。
　　此前，汇金公司曾正式对外宣布，自10月10日起已在二级市场自主购入工、农、中、建四大行股票，并继续进行相关市场操作。
　　七连阳隐含神秘盟军？
　　尽管中行、农行本周一开始进入增持窗口限制期，随后工行和建行也都陆续进入窗口限制期，但二级市场四大行股价依然十分坚挺。
　　继上周汇金宣布增持以来，工农中建四大行本周股价依然一路震荡上行。其中，中国银行期间出现了罕见的七连阳走势。而其他三家银行股也出现了五连阳，最近7个交易日以来累计涨幅分别高达4.77%、6.50%、5.96%和5.68%。
　　值得一提的是，就在昨日沪、深两市再度陷入大幅震荡下挫的困局之中，工农中建四大行依然完全独立于银行板块满盘尽墨的整体表现，尾盘最后半小时甚至还出现了巨额买单推高股价的现象。
　　其中，建行在14时54分、14时58分别成交29855手、10673手两笔巨额买单；农行在14时56分也成交一笔43.84万手的巨额买单，直接将股价从2.58元/股推升至2.62元/股；中国银行14时55分亦在62061手巨额买单推动下股价迅速大幅拉升。
　　对此，英大证券研究所所长李大霄告诉《每日经济新闻》记者，不排除保险资金、社保资金等其他不受限制的机构进场，同时可能还存在跟着国家队走的公募、私募甚至个人投资者等大量资金进场，这都可能是目前汇金增持受限以后进场护盘四大行股票的市场力量。（每.日.经.济.新.闻）

稳定资金价格 央行为月末平移600亿流动性

　　央行在周二公开市场加大了操作力度，为下周再添600亿元流动性，确保月末千亿资金的释放规模，稳定货币市场资金价格。
　　昨天，央行在周二公开市场回笼了1000亿资金。虽然回笼规模达到千亿级别，但从回笼结构上看，除了100亿元的一年期央行票据外，其余900亿元均为一个月以下的正回购。其中，7天正回购规模为600亿元，比上周增加了100亿元。受益于此次操作，下周公开市场到期释放资金量将达到1010亿元。
　　临近月末，银行对跨月资金需求开始增加。回购市场成交结果显示，14天以上的跨月资金价格依然维持在高位。其中，14天回购利率上涨了16个基点，至3.8877%。由于央行在公开市场的平移操作，下周千亿流动性的到期释放显然有益于扩大月末的资金供给，避免资金再度因流动性紧张而大幅度上涨。
　　当天，一年央票发行利率仍为3.584%，保持9周不变；7天和28天回购收益率分别为2.7%和2.8%，与上周持平。（上.证）