2011年上半年，银行业继续保持着良好的发展势头：资产规模稳步扩张、息差回升、非利息收入占比提高、资产质量好转。

　　在上市银行层面，变化同样显著：利润增速持续高于收入增速、手续费及佣金净收入占比提高、息差回升、不良率下降、部分银行的贷款拨备率已经或接近于达标，相对于非金融类上市公司保持着更高的增速。

　　截止目前，上市银行总体上保持着良好的核心资本充足率。最新监管要求设置了较长的达标过渡期安排，未来一段时间密集的再融资将得到缓解。

　　2011年上半年，八家股份制银行营业收入和净利润分别增长38.88%和43.26%，我们预测全年净利润增速约40%。在此基础上估计2012年全年增长约30%。

　　行业评级：标配。

　　公司评级：增持民生银行、深发展、兴业银行。