三、今日股评家最看好的股票

二家机构推荐潞安环能

　　本部五矿产能稳定，产品结构不断优化。公司产品主要为喷吹煤、混煤、洗精煤和洗块煤，其中，喷吹煤是公司的主要盈利来源。近年来公司不断优化产品结构，喷吹煤产量不断提升，预计10年的喷吹煤产量将达到900万吨以上，占煤炭销量的比例由30%上升至35%左右。
　　整合产能2012年底释放，未来成长性突出。公司是山西煤炭资源整合的先行者，08年以来公司先后整合了上庄、温庄、姚家山等煤矿，合计新增产能1950万吨，除姚家山煤矿2011年有少量产能释放外，其余各矿预计2012年底复产，届时公司的产能将较目前增长70%。
　　集团资产注入渐行渐近。公司06年上市时曾承诺在5-10年内，实现煤炭资产的整体上市。我们认为，目前集团最有可能注入的资产是郭庄矿和司马矿，预计2011年注入的可能性较大。而集团另外一处在产煤矿慈林山煤矿，由于是政府托管矿，产权不清晰，我们预计短期内难以注入；在建矿井包括高和矿、李村矿和古城矿，尚不具备资产注入条件。
　　所得税优惠提升公司业绩。公司凭借烟煤喷吹技术，获得了山西省科学技术厅、山西省财政厅、山西省国家税务局和山西省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，发证时间2010年6月21日，有效期3年。按相关规定，高新技术企业可以享受15%的所得税优惠，目前公司正在积极争取报批中，若成功报批，我们测算将增加公司业绩14%。
　　盈利预测与投资建议。预计公司2010-2012年EPS分别为2.7元、3.26元和3.51元，对应2010-2012年PE分别为20倍、16.8倍和15.6倍，10年估值水平与行业基本持平，考虑到11年集团郭庄矿和司马矿注入的可能性较大，且整合煤矿保证了公司未来几年产量快速增长，公司前景值得看好，继续给予增持评级。（华联、业证）
　

二家机构推荐广州药业

　　集团资源支持使得公司发展机遇凸显。公司控股股东广药集团近期公布了十二五规划，推动集团做大做强。在此趋势下，广州药业有望享受集团资源的更多倾斜，明确了发展前景。
　　王老吉业务全年销售情况较为良好。从前3季度来看，王老吉实现销售收入约14亿，接近去年全年总额。亚运会给王老吉品牌宣传和市场拓展带来了较大的促进作用，预计今年销售总额可达到20亿，未来与加多宝商标租用权问题也有望顺利解决。
　　疫苗业务有望取得较大突破。公司目前符合国家新生产工艺标准的狂犬疫苗产能约100万人份，今年批签发估计约有50万份。10年实现销售收入并不多，但市场供不应求使得未来销量看好。此外，治疗性乙肝疫苗2期A临床结果良好，预计不久后可进入2期B临床，巨大的市场前景无疑使得我们对此充满期待。
　　基药独家品种增速有加快可能。公司有多个品种进入基药目录，其中糖尿病领域的消渴丸、中风领域的华佗再造丸等独家品种具有突出的疗效和品牌优势，预计这些品种将明显受益于未来基药制度的推进。
　　维持推荐投资评级。集团资源整合预期，王老吉等大健康产业增长空间广阔，疫苗业务的突破等使得公司业绩将驶入快车道。我们预计公司10-12年EPS分别为0.35、0.53和0.64元，维持推荐的投资评级。（中投 、东证）

二家机构推荐南玻A

　　一、公司主要从事玻璃材料、光伏组件等产品的研发和制造，目前形成了平板玻璃、工程玻璃、太阳能产业链、精细玻璃四个事业部。公司业绩受到金融危机的影响近年来波动较大，今年整体毛利率恢复到35%左右。公司2010年12月13日董事会通过了一系列扩产项目，大幅提升TCO玻璃、太阳能产业链、节能玻璃、精细玻璃等多个产品的产能，形成以太阳能产业链为主的产品格局。
　　1、公司平板玻璃事业部负责浮法玻璃、TCO玻璃、超薄玻璃等产品，收入利润占比为40%以上，毛利率在20%以上。其中TCO玻璃主要用于薄膜光伏电池，品质上已达国际领先水平，现在深圳有46万平方米的年产能，新增400万平方米年产能，分两批于2012年相继达产；超白压延玻璃在东莞现有12.5万吨年产能的基础上2011年新增12.5万吨；此前在河北的超薄玻璃项目年产能3万片，明年达产，用于玻璃基板，增强液晶显示和触屏产业链协同优势。
　　2、工程玻璃方面以节能玻璃为主，新增湖北宜昌的产能之后，完善了全国东西南北中的布局，成为该领域全球最大厂商，主要竞争对手为耀皮、ST珞玻。80%用于房地产，预计明年年受益于房地产供给增加而维持20%以上的毛利。现有中空镀膜复合产品年产能为1080万平方米，新增240万平米年产能，同时新增1200万平米的镀膜大板产品，全部达产将在2013年。
　　3、太阳能产业链属于公司重点拓展的项目，公司从多晶硅、硅片，到电池片、组件打造全系列生产线，电池及组件的产能将从目前的100MW提升到1GW的水平。预计2013年公司年收入将突破200亿大关，而太阳能产业链占据公司总收入的一半。
　　4、精细玻璃事业部包括ITO Glass/Film、ITO柔性膜、CF、TP Sensor，子公司新世界正在扩产TP模组，已形成为较为完善的触屏产业链，且品质在显示材料市场的居于高端。此次吴江新增产能包括480万片ITO Glass的年产能、72万平方米ITO柔性膜的年产能、84万片TP Sensor的年产能，达产时间均为2013年初。
　　考虑到精细玻璃产品的高成长、技术演进快的特点，公司正考虑将精细玻璃事业部及子公司新世界构成的显示产品剥离上市。我们认为精细玻璃产品业务占比小于10%，剥离上市影响不大，而且在分拆后管理机制和市场运营方式的改变，将有二项目投资资金压力不大，生产线环保水平较高。新一轮的投资在70亿的规模，2010年10月已经通过中长期债券融资20亿(平均年利率5%左右)，此外公司三季度资产负债率为45.47%，2010年前三季度经营活动产生的现金流量超过15亿了，自由现金流充沛，融资压力不大。浮法玻璃方面投资1亿元用于广州工厂迁往肇庆的环保技改。
　　三、从未来公司发展来看，公司的主业也将从现有的玻璃材料转向光伏产业，原有主要业务平板玻璃和精细玻璃在保障房建设加快、内需旺盛的背景下将保持高毛利、高增长的态势，高投入的太阳能产业链将成为业绩增长的主力，转型步伐值得关注。预计整体公司净利润增速保持在35%以上，2010-2012年三年EPS分别为0.66、0.92、1.31，给予推荐评级。（创券、国券）