上周基金开始加仓 主题投资基金业绩明显分化

　　本报讯两市股指连跌数周后上周终于有所反弹，成交量温和回升但总体仍较为清淡。从偏股型基金周表现来看，小盘基金在上周的反弹中一马当先。重仓机械装备、高铁、水利和水泥板块的基金不但上周表现出色，1月份以来净值涨幅同样领先。
　　从板块来看，上周船舶制造业以7.16%的周涨幅列首位，其次是装备行业，周涨幅达到6.99%，水泥及高铁板块的周涨幅均超过5.1%。主要投资于这些板块的基金成为上周明星。
　　南方隆元产业主题及长城基金旗下的长城双动力和长城久恒，均重仓高铁板块，净值周涨幅居前。截至上周末，1月份南方隆元产业主题净值涨幅达到6.19%，位列偏股型基金第一，第二名的涨幅为2.36%。
　　国家《关于加快水利改革发展的决定》等相关利好，让水利板块成为上周市场热点。中海量化策略因重仓水利板块而获得较好的净值回升。另外中邮基金旗下的中邮核心优选、中邮核心成长以及华夏基金旗下的华夏优势增长和华夏成长均重仓机械装备行业板块，净值周涨幅表现较好。
　　最近披露完毕的去年四季度基金报告显示，高端装备制造行业的中国重工、徐工机械，高铁板块的中国南车、中国北车成为基金去年四季度增持十大重仓股。从今年以来偏股型基金表现看，净值涨幅居前的依然是重仓上述板块的基金，净值涨幅前20名中，小盘基金占了绝大多数。
　　去年，消费成为基金聚焦的大热门，目前明确以消费为主要投资对象的消费主题基金有10只。但去年四季度以来，医药、食品饮料以及酒类板块被大幅减持，从上周表现看，这些板块或下跌或涨幅落后。
　　受此拖累，上周消费类主题基金的表现不容乐观。如华宝宝康消费品基金上周，净值增长0.17%。其余如主要投资于食品饮料、商业零售、日用消费和传媒类的易方达消费行业基金以及申万巴黎消费增长等，净值涨幅也落后。
　　虽然去年四季度股基遭遇近千亿赎回，但基金仓位继续增加。德圣基金研究中心最新仓位测算结果显示，上周股票型基金出现主动加仓。1月27日，可比主动股票基金加权平均仓位为86.23%，比前周回升0.7%；偏股混合型基金加权平均仓位为81.99%，比前周回升0.36%。如市场中主流的大型公司华夏、南方、嘉实、大成、广发等，旗下偏股基金平均仓位多接近重仓。（都市快报）

私募基金：建仓低估值蓝筹

　　春节临近，市场震荡反弹，行情能否延续到节后？作为资本市场的新贵--私募基金大多谨慎中有乐观，建议投资者重点关注低估值蓝筹股。
　　2010年私募业绩冠军--世通资产常士杉认为，最近市场跌破2700点是好事，表示入场的机会已到。2700点上下100点就是底部，节后高点看到4000点，而高点落在3500点到4000点的概率很大。看好的板块比较多，比如高铁、高端制造、农业，但钢铁板块与地产板块总体机会不大。
　　菁英投资陈宏超表示对后市谨慎但不悲观，他认为春节前基本上是一个调整行情，但下跌的空间并不大。后市机会，从短期看，金融、地产等大盘蓝筹股可能会有一些机会，因为估值有一定的修复要求，将实现价值回归。但从中长期看，机会仍在新兴产业和大消费，可以寻找新能源概念的上市公司进行投资，如新能源汽车等。
　　2011年，大板块没有大机会，小板块有小机会。鼎锋的李霖君指出，什么时候基金出现净申购了，权重股才有可能上涨，中小板可能下半年进入合理估值区间。但如果要找买入五年时间不想亏钱的股票，则现在很多股票尤其银行股，都可以买了。在当前依旧面临政策打压的情况下，地产股暂不要买。
　　格雷投资张可兴表示，市场机会主要蕴含在低估值的股票。银行、保险、地产等权重股未来将有比较好的表现，跑赢大盘的几率会远远高于中小盘股。（武汉晨报）

五只股票被私募首度买入

　　江钻股份继上一交易日大涨之后，周五继续大幅拉升4.85%并创出了阶段性新高，而公司在25日发布的2010年年报显示，归属于母公司的净利润为1.08亿元，较上一年同比下滑0.37%。记者查阅公司前十大流通股东名单发现，中融国际信托有限公司-中融增强25号在去年年底首次买入了164万股，成为了江钻股份的第二大流通股东。
　　截至周五，沪深两市共有38家公司出具了去年年报，《大众证券报》统计数据显示，私募基金总共重仓持有6只股票，其中首度买入了5只股票，它们的持股比例分别是：江钻股份(1.26%)、兔宝宝(0.55%)、星河生物(1.94%)、三安光电(3.45%)、滨化股份(1.41%)。除此之外，陕国投A在去年第四季度中被国际信托有限公司-中融博时稳健投资一号加仓100万股。
　　有意思的是，星河生物除被私募重仓持有26万股，同时也被三家股票型基金与全国六零一组合共同相中，所有机构总计持股份额占到了可流通股的22.58%。
　　每到年报时又是机构显露仓底的时候了，私募基金的重仓股会再次成为市场焦点，这其中会产生牛股的批量出现。大同证券策略分析师刘云峰周五向《大众证券报》表示，尤其要注意一些盈利增长数据并不很显眼，但是私募首次重仓买入的股票，这类股票未来有可能出现业绩超预期的现象，或同时被私募与其他机构一同进入则更能说明这个推断。
　　国海证券金融工程分析师程志田周五向记者分析，私募重仓股与社保基金、保险资金重仓股都保持着各自的特征，阳光私募在中小板个股股东名单中出现的概率较大，无论是投资策略和研究技术都强于一般投资者，所以参考意义很大。
　　程志田还表示，结合年报机构的持仓数据再加上各个股票筹码分布的状况，在细致量化过程后产生的股票池产生超额收益率的概率远远大于随机选股的概率，投资者需要在研究股东排名变化同时，必须同时关注上市公司基本面的情况以及行业前景，多种条件筛选后的股票必然提高了标的的安全性。（大众证券报）