10年公司产能为603万条，其中全钢胎产能达到290万条，斜交胎240万条。上半年轮胎产量为277万条，同比增长16.7%，是公司收入增长的重要来源。其中子午胎144万条，同比增长27.6%，毛利率为15%;斜交胎133条，同比增长6.9%，毛利率为19%。全钢胎与斜交胎成为公司业绩的两大支柱。全钢胎一直是公司主导的盈利品种，具有较高的毛利率，也是公司产能扩张的首选。在斜交胎上，坚持经营毛利率水平较高的品种，比如工程机械胎、大型农用胎、特种胎、军用胎。使得在行业纷纷淘汰斜交胎产能的前提下，公司斜交胎业务能够获得较高的毛利率，成为业绩的重要支撑。

　　公司依托汽车行业和工程机械行业需求增长，迎来盈利规模扩大，公司在行业上市公司中排名第一的毛利率水平支撑了业绩的持续增长。我们预计公司10、11年EPS分别为0.65元、0