康芝药业（300086）公司预计2010年实现净利润约14650万元，实现每股收益1．46元左右，同比增长范围在40%～60%。2011年，新产品将成为公司渠道验证、产品复制能力和管理层战略的试金石，如果2011年新产品贡献的收入能够快速增长，其发展瓶颈就有望获得突破，中长期发展空间将被打开。虽然近期股价跌幅较大，但公司基本面没有出现问题，一旦新品推广得到数据验证，其估值水平将得到有效修复，而目前的业务亦将对现有股价形成有力的支撑。维持公司2011年～2012年每股收益2．17元、3．10元的业绩预测，维持“买入”投资评级。

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