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年证监会工作新三板打头阵

加入日期:2011-1-15 10:31:31

  证监会定调2011年证券市场发展计划:提出八大工作重点。
  数据2010
  ■ 2010年全年共有531家公司在A股市场融资,融资额10275.2亿元。
  ■ 2010年在A股市场首次公开发行的公司有347家,共融资4883亿元,超过2007年曾创下的历史纪录。
  ■ 2010年A股市场实施重大资产重组47项,交易金额1338亿元。
  ■ 2010年全年共核准25家公司债券发行,融资603亿元。
  ■ 2010年全年交易所债券市场交易规模和债券存量显著增长,成交7.6万亿元,同比增长88.6%。
  为全年资本市场发展方略定调的2011年全国证券期货监管工作会议昨日在北京闭幕。从中国证监会主席尚福林提出的2011年八大工作重点中可见,扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场,成为今年证监会主导工作之首。并且近三年来,证监会首次在年度工作会议上提出要显著增加交易所债市融资规模,规范借壳上市也首次现身年度工作计划。
  借壳上市成为重点
  证监会全国证券期货监管工作会议为每年的例行会议,为期两天。
  尚福林在会上部署了证监会2011年八大工作重点。从先后次序看,中关村试点范围扩大工作、加快建设统一监管的全国性场外市场,列在了首位。在2010年度会议,居于首位的是融资融券,融资融券于2010年4月份正式开闸。2009年的年度工作会议明确提出"推出创业板",创业板于2009年7月份正式启动。
  2011年的其他工作重点还包括支持银行到交易所债券市场开展交易;推动《证券投资基金法》、《期货法》等法律法规的修订制定;深入推进上市公司 "解决同业竞争、减少关联交易"专项活动 ;在期货市场上,继续落实国家稳定物价总水平的要求,遏制过度投机,等等。
  始于2009年年中的发行体制改革,将在今年继续推行。根据证监会的要求,今年将以并购重组制度建设为重点,并首次在年度工作会议上提出了"规范和引导借壳上市"。之前就有投行人士向记者透露,证监会已明确从2011年开始,企业借壳上市的门槛将提高,标准或趋同于IPO。
  "小QFII"或早于国际板
  而在融资融券业务开闸了10个月之后,证监会明确提出要在今年推出"转融通"业务。所谓转融通,就是由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券,再通过券商的渠道将这些资金和证券提供给融资融券客户。但目前因为券商只能用自有资金和证券,融资融券业务始终难以有效放大。
  至于备受市场关注的国际板何时推出问题,尚福林在会上仅表示,研究制定国际板制度规则,全面做好有关技术准备,推进国际板建设。分析人士认为,在市场"扩容"问题上,监管机构一如既往的谨慎,"但相比去年提出的'加强与有关部门沟通协商,探索境外企业在境内发行上市的制度安排',国际板工作显然又往前推进了一步。"
  相比国际板,"小QFII"推出的时间表似乎更为前置。证监会提出,今年要"深入推进证券公司、基金公司香港子公司在境外募集资金进行境内证券投资业务试点(即小'QFII')"。
  新三板扩容是重头戏
  2011年提出的场外市场建设,业内习惯称之为"新三板市场"或者"OTC市场"。区别于主板、中小板和创业板,目前新三板的挂牌企业均为非上市的高科技股份公司,项目资源目前集中于中关村科技园区,现在只有机构投资者能参与交易。当下主管机构为中国证券业协会,交易系统挂在深圳证券交易所。
  此次证监会提出的"扩容"计划,即在目前已有的中关村代办股份转让系统基础上,进行全国范围的扩容,以建成一个统一于证监会监管的全国性场外市场。
  记者从相关人士处了解道,新三板扩容的筹备工作已基本完成。早在2010年9月,证券业协会曾发文称新三板试点园区范围即将扩大。
  消息人士透露,在规模上,新三板将扩大到其他具备条件的国家级高新技术园区。国家科学技术部网站显示,目前为止共有83家国家级高新技术产业开发区,包括上海市张江高科技园区、天津新技术产业园区等。但在此之前,包括天津、重庆、上海等地已相继成立了各自的股权交易所。股权交易所的运作方式与新三板有着较大相似。一业内人士坦言,"待新三板扩容后,业务上如何实现错位运营,需要进一步探讨。"
  另外,在交易制度上,新三板已确定将引入做市商制度(即指,券商可以作为特许交易商,不断向投资者报出某个挂牌证券的买卖价格,并在该价格上接受投资者的买卖要求,以券商自有资金或股份与投资者进行交易)。最小交易单位也有望由此前的3万股拆分成1000股。
  最引人注目的是,符合条件的个人投资者,也有望参与新三板交易。由于目前缺乏流动性,新三板挂牌的标的报价都非常低。如在新三板上,世纪瑞尔(300150)的成交价格从未超过7元/股;而在去年年底登陆创业板后,该股上市首日直接以59.66元/股开盘。目前所有的信源都指向,新三板试点方案有望在今年"两会"之后正式公布,并启动相关工作。

 


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