一家机构推荐西单商场：正演变为全国性超大型零售集团

　　经营模式的转变：通过积极全国范围布局，公司已从传统的单体百货店向连锁百货集团转变，目前拥有10家零售门店和2家品牌专营专卖公司，业务涉及北京、新疆、兰州和成都等地，是国内较具知名度和影响力的百货零售企业。西单门店经营正步入上升通道。
　　收购新燕莎控股：公司拟收购的新燕莎控股公司旗下拥有众多优质的零售资产，具体包括燕莎友谊商城(50%)、贵友大厦(75%)及新燕莎商业公司(100%)三家子公司，合计零售门店9家，营业面积接近31万平方米，包括了百货店、购物中心和奥特莱斯等多种零售业态。
　　资产重组的效应：1)公司经营规模实现大幅提升：新燕莎09年资产规模、销售收入及净利润额分别为西单商场的131%、216%、434%，重组无疑将提高公司在北京乃至全国范围的市场地位和竞争能力。2)公司各个业态能够实现优势互补：目前西单商场的业态主要大众时代百货和专营专卖，新燕莎控股的业态主要为都市高端百货、社区休闲购物中心、奥特莱斯名品折扣和大型综合购物中心，因此两者在市场定位上完全可以实现优势互补。3)公司两大品牌实现相互推进：西单和燕莎目前都是享誉北京乃至全国的著名零售品牌，各自拥有不同的经营模式、消费群体及渠道优势。重组可以使得公司在不产生同业竞争的情况下实现品牌价值的相互推进。4)扩大和完善公司的区域布局：西单目前拥有10家连锁门店及200多家专营专卖店，新燕莎的9家优质门店注入后将大大提升公司在北京区域的市场占有率。此外，门店之间的相互协调作战也给外部竞争者设置了壁垒和威胁。风险提示：重组后管理层安排及融合还存在不确定性；外埠门店经营低于预期。
　　盈利预测及投资评级： 我们预计公司10年/11年/12年营业收入分别增长19.8%、254.1%和9.8%，EPS分别为0.13元/0.46元/0.53元。给予公司目标价格为16元/股，对应10年/11年/12年动态PE分别为123倍/35倍/30倍。首次给予买入评级。（德邦）

一家机构推荐东软集团：云计算龙头 潜力巨大

　　公司主营计算机软件产品、软件与硬件产品开发和销售等，是目前国内行业最大的软件提供商之一，作为我国软件行业的龙头，在通信类软件及解决方案中更是独占鳌头一直是联通、移动和网通等国内大型电信运营商有着密切及长期的合作关系。公司在中国联通的市场保持着占有率第一的地位，提供的多项解决方案服务于联通的22个省份。在中国移动的增值服务领域，小额支付系统在注册用户数和交易金额上位居榜首，移动梦网网关和互通网关完成了10个省份的扩容，继续保持市场占有率领先的优势。基于对3G和联通公司的良好判断，未来联通的主营业务收入同比会有较大的涨幅，业绩也预期稳定增长，持有该股股票很可能会在未来为公司带来一定程度的投资增益。
　　日前，公司与NEC集团签署合作协议，面向中国市场推进云计算服务业务。据悉，该合资公司名称暂定为日电东软信息技术有限公司，注册资本金5000万元。其中，东软集团全资子公司--东软信息技术出资30%，NEC(中国)出资70%。合资公司将利用双方的技术环境，建设自己的数据中心，提供包括SaaS，PaaS，IaaS在内的综合性云计算服务；提供24小时365天主要语言的全方位服务，解答从服务提供前的导入咨询，到服务过程中的问题解决以及与周边系统集成方面的需求。数据显示，中国云计算市场规模预计以每年30%的速度增长，2012年行业规模将达到160亿元以上。鉴于行业前景具有极大的发展机会，因此，预计公司也必将从中产生巨大收益。
　　公司还是国内市场规模最大的医疗系统与设备提供商，在技术水平和收入规模已经位居国内第一，是国内唯一能够生产四大医学影像设备(CT、X线机、MRI、彩超)的专业化公司，在国内拥有2000多家医院客户，总装机量达2500多家，在经济普及型CT市场，形成了美国GE、德国西门子和中国东软三足鼎立的格局。目前， 我国高端医疗设备的普及率与发达国家相比仍处于较低水平，尤其是CT 和MRI，每百万人拥有的台数还不到日本的十分之一，存在很大的上升空间。公司的数字医疗产品主要有CT 机， 核磁共振仪，X 光机，B 超机等。由于医疗系统对嵌入式软件技术要求较高，而东软医疗的软件企业背景使其在这一领域具有其它国内企业所不具备的优势。
　　此外，公司还具备创投概念，公司出资7000万元持有70%宁东方信息产业创业投资公司股权，其重点投向具有高速发展潜力的以软件和数字技术为核心的信息产业，公司未来将获得巨大收益。
　　二级市场上，该股经过近日的回调以后，近日底部企稳，量能逐级放大，资金介入迹象较为明显。预计该股后市有望延续走高。建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐凌钢股份：铁矿石业务利润激增

　　公司上半年实现净利润27392万元，同比增长11.72倍。公司净利润大幅增长的原因之一在于铁矿石盈利大幅增加。报告期，该公司控股子公司凌钢股份北票保国铁矿有限公司完成铁精矿50万吨，同比增长15.78%；实现营业收入43989万元，同比增长66.28%；实现利润总额12439万元，同比增长11.2倍；实现净利润9320万元，同比增长11.3倍。这主要受益于上半年铁矿石价格的大幅上涨。数据显示，唐山(66%湿基不含税)上半年最高创下1075元/吨，均价也在864元/吨左右，按照公司铁矿营业与价格匡算，其铁精粉平均售价在879.78元/吨，为公司净利润增长做出了重大贡献。从目前铁矿石价格的走势来看，铁矿石下半年均价可能较上半年出现一定幅度的下降，但总体应维持在高位，预计吨矿净利在120元/吨以上，有可能贡献净利在6000万元以上。
　　公司上半年中宽热带营业收入149,909.30万元，同比增长29.72%；营业利润16812.15万元，较去年同期85.35万元暴增196倍。这主要是由于上半年钢材价格普遍上涨，且板材价格表现好于棒线材，该产品毛利率上升所致，公司中宽热带毛利率由09年上半年的0.07%一举跃升至11.21%，增加近11个百分点，成为公司利润来源的重要一极。
　　目前，钢材又一轮去库存化尚未结束，部分下游市场需求出现了一定放缓，预期钢材及铁矿石平均售价将较上半年有所下降，三季度将成全年利润低点，四季度则有望缓慢回升。基于此，我们预计公司下半年净利润较上半年将出现明显下降，降幅约30%，全年净利润则有望达到46566万元，预计基本EPS为0.58元，继续给予该公司买入的投资评级。（英大）