左手肯德基 右手麦当劳

　　圣农发展获得诸多公募基金和盖茨基金的青睐和公司基本面所具有的亮点有直接关系。

　　公司主营肉鸡饲养、肉鸡屠宰加工和鸡肉销售。截至2010年9月30日，公司拥有3个饲料厂、20个种鸡场、4个孵化厂、52个肉鸡场、2个肉鸡屠宰加工厂，形成了年产饲料61万吨、年饲养肉鸡10150.3万羽、年屠宰加工肉鸡9600万羽的生产能力，建成了集饲料加工、种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲养、肉鸡屠宰加工与销售为一体的完整的白羽鸡产业链，是我国规模最大的自养自宰白羽鸡专业生产企业。

　　值得一提的是，公司分别为肯德基国内、德克士国内的前三大鸡肉供应商之一。另外，公司是铭基2008年最大的鸡肉供应商，还成为了铭基、福喜2008年北京奥林匹克运动会鸡肉原料的供应商。

　　2010年12月7日，公司发布公告表示拟与美国莱吉士公司共同投资2亿元人民币设立中外合资经营企业“福建福圣农牧发展有限公司”，将成为麦当劳在中国指定的鸡肉一条龙原料供应商。

　　从具体方案来看，圣农发展认缴的出资额为1.02亿元，以经评估的资产包括屠宰厂（每班每天10万只家禽的屠宰能力）以及饲料厂（年生产能力18万吨）出资，占注册资本的51%。该合资公司成立后，也将成为中国区内第三家直接向麦当劳提供鸡肉产品的供应商。

　　产能增长超预期 异地扩张可期

　　对于公司前景，华创证券分析师高利指出，无论莱吉士还是麦当劳对于合资子公司的未来定位都将不仅仅局限于麦当劳中国的鸡肉供应商，而是瞄准亚太区乃至全球市场。

　　高利认为，按照公司与肯德基的半年定价一次协议，2011年上半年，肯德基对公司鸡肉采购价已经由2010年下半年的13920元/吨提升至15010元/吨，而按照麦当劳的一贯模式，麦当劳给予合资公司的采购价将不会低于肯德基，预计将超过12000元/吨。

　　据了解，圣农发展2010年11月发布的“三年再造”增发项目，目前已经开始前期垫资推进。截至2010年11月底，公司已完成肉鸡养殖总产能超过1.2亿羽，并且按照每个季度10个养殖场（合计约年产2000万羽）的速度全力推进，2010年11月份公司肉鸡屠宰量已经超过37万羽/日（一年按300日计算）。

　　高利指出，公司所在地福建光泽县理论养殖量超过10亿羽，但出于防疫考虑，公司规划量仅在2亿羽左右，后续产能增长动力将依赖于异地扩张。公司管理层对此已未雨绸缪，2010年以来密集调研，分别考察了湖北、安徽等多个省份。目前唯一待解决的防疫问题，预计2011年三季度前可以完成。未来从2亿羽到3亿羽及以上的跨越，或许并不需要太长时间。

　　2010年年底，圣农发展（002299）曾发布公告披露，公司拟设合资公司定点供应麦当劳。

　　相比较公司客户麦当劳而言，圣农发展这家上市仅一年有余的中小板企业此前并未被人们所熟知。值得一提的是，公司还是国人所熟知的另一家洋快餐品牌肯德基的供应商。

　　截至2011年1月10日，圣农发展收盘报价36.8元/股，这与公司此前19.75元/股的发行价相比，已有了86%的涨幅。

　　大成创新重仓 七基金携手新进

　　目光前移，2010年中报数据显示当时圣农发展前十大流通股股东中仅有六家公募基金入驻。一个季度过后，圣农发展前十大流通股股东构成发生了翻天覆地的变化。

　　三季报显示，圣农发展前十大流通股东中共有八家基金以及一家券商，分别为大成创新成长（LOF）、景顺长城资源垄断（LOF）、BILL &MELINDA GATES FOUNDATION TRUST、益民红利成长、上投摩根行业轮动、信达澳银领先增长、银华优质增长、中海分红增利以及招商证券（600999）。

　　除去大成创新成长（LOF）和招商证券外，其余六家机构均为2010年三季度新进股东，其中更是出现了比尔·盖茨的身影。

　　BILL &MELINDA GATES FOUNDATION TRUST成立于2000年1月，创立者为比尔·盖茨及其妻子梅琳达·盖茨。2004年7月19日，该基金获得了中国的QFII资格，投资额度为1亿美元。

　　从圣农发展去年三季报来看，盖茨基金在2010年中作为新进股东持有公司200.02万股，位居前十大流通股股东第四。

　　大智慧数据统计显示，圣农发展去年三季度股权均价为29.38元/股，以此作为盖茨基金入股成本价的话。那么截至2011年1月10日，其所持圣农发展股份已有了1484.1万元的账面浮盈。