公司是唯一能够量产换位铝导线企业，充分受益于特高压建设，未来弹性占比高达88%。公司主要为北电总厂提供换位铝导线，订单有保证。随着铜价上涨以及铜铝差价的不断加大，在不影响性能和安全性的情况下，铝替代铜成本优势明显。预计“十二五”期间，交直流特高压所需的换位铝导线市场规模约为15.9亿元，直流特高压平波电抗器的需求占比约为78%。目前公司是唯一两家可以生产换位铝导线的公司，市场份额达到90%，具有很强的技术壁垒。
借助北电总厂，公司已经获得了向家坝-上海±800kv直流特高压全部平波电抗器换位铝导线订单。同时，法国阿海珐2010年也与公司签订了300吨换位铝导线的订单，主要应用于海外中低压设备。
预计公司2010年~2012年每股收益分别为0.45元、0.91元、1.35元。公司是特高压领域的“隐形”冠军，同时，随着铜铝价差的不断加大，铝替代铜将更加引起关注。按2012年30倍~35倍PE，合理估值区间为40.5元~47.3元，首次给予“买入”评级。
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