深交所严控概念炒作 基金收到窗口指导
　　新快报讯 (记者 强燕)对近期中小板、创业板盛行的概念炒作，深交所多管齐下来抑制炒作。继日前连续发函要求券商严控过度炒作之后，日前又对基金公司进行窗口指导，要求基金不得参与中小板及创业板炒作，并对10000股以上的交易进行监控，昨日深交所再度发文提醒普通投资者警惕概念炒作的风险。
　　近期，市场概念炒作有所抬头，从锂电概念到园林概念，甚至海产品概念，可谓层出不穷。虽然监管部门多次提醒，但一些个股依然遭到爆炒，像成飞集成，8月份股价翻了一倍，9月份以来又上涨了9.95%。不过，参与成飞集成的主要是个人投资者。
　　据统计，2010年8月16日至9月1日，该股股价从27元一口气涨到47元，其间，投资基金、社保、券商自营等专业机构投资者无一买入，一般机构投资者买入占比仅为0.63%，而买入量在1万股以下的个人投资者买入占比为54.85%，买入量在5万股以下的个人投资者买入占比为83.61%。
　　但在其他一些中小板、创业板上也出现了一些机构的身影。中报显示，上半年基金热衷投资中小板、创业板股票，特别是符合经济结构调整方向、受政策扶持的新兴产业股及经营模式独特的消费概念股，一些中小市值股票的前十大股东中还出现机构扎堆现象。据统计，上半年282只中小板、创业板股票被基金净买入。不过，本报近期的每周机构动向监测的结果显示，近期基金等机构投资者入场扫货中小板、创业板的情况明显减少，显示机构投资者对市场炒作风险已经有所警惕。
　　昨日，有基金公司人士表示，虽然看好一些中小板、创业板股票的长期表现，但短期估值上升太快，已经在逐步减持，等解禁股上市后，估值回到相对合理价位，再考虑是否介入。（ 新快报）

　　深交所频发金牌 基金禁炒令传言再起
　　继9月3日，深圳证券交易所对各大券商发监管函，要求券商营业部采取人盯人监控成飞集成（002190）（002190，SZ）、棕榈园林（002431）（002431.SZ）、壹桥苗业（002447）（002447.SZ）等股票的交易账户之后，9月6日开始，又一则消息在资本市场上流传：基金接到深交所通知，不得参与中小板及创业板炒作，10000股以上的交易均受监控，并口头通知，稍后会出台中小板、创业板的监管文件。
　　9月8日，21世纪经济报道记者就这一传闻咨询多家基金公司，得到的回应是我们没有收到深交所通知。但深圳某基金公司投资总监认为，也不排除深交所对个别公司进行窗口指导。事实上对异常账户的监控，深交所一直在做。
　　而9月8日，深交所新闻发言人陈文权在接受访问时表示，近期备受热议的禁炒令是交易所业务部门执行例行监管，不方便发表评论，同时，他还表示，针对个股股价出现的异动及恶意炒作，深交所已制定了相关制度规定。
　　截至本报截稿时间，深交所并未对这则传闻作出回应。
　　在券商禁炒令之后，缘何基金也陷禁炒令传闻？
　　基金增持小盘股
　　事实上，基金对于小盘股的热衷在今年越来越明显。
　　东吴证券分析师唐婉珊回顾，小盘股的行情是从2008年10月份开始，起初都是游资和私募参与，但今年开始基金也大规模加入进来。
　　据数据，可比的333只中小板个股中，基金2010年中报披露的持股数大于去年年报披露持股数的公司有188家，占比56%，另有43只个股基金持股数与去年年末持平，只有30%的中小板个股在今年上半年被基金减持。
　　若统一以9月8日收盘价计算，基金持有的这333只中小板个股市值较之去年年末增加了668亿元。
　　基金对创业板上市公司也在增持。
　　可比的42只创业板个股中，基金上半年对其中的22只个股进行了增持。同样以9月8日收盘价计算，基金持有创业板个股的新增市值达到了45亿元。
　　对基金累计买入、卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票统计显示，基金热衷于投资中小板、创业板股票。
　　上半年，基金公司在整体亏损超过5000亿元的情况下，却对中小板和创业板进行了大规模的增持。
　　例如此次深交所重点监控的棕榈园林二季报就显示，其前十大流通股东中，机构资金占据了8席，其中易方达基金旗下4只基金共持有274.98万股。
　　基金喜欢投资小盘股，逻辑上是因为中国经济增长方式的预期发生了转变。基金业的大多数人都已经认可了未来新兴产业将继承传统产业的接力棒成为拉动经济增长方式引擎。广州某基金公司的基金经理称，新兴产业主要集中在中小盘股中，这也是为什么基金今年以来愿意高价去买小盘股的原因。
　　而在小盘股的介入策略上，大成精选增值基金经理刘安田对记者表示，那些契合经济转型的行业，中部地区受到政策大力扶持的农业、装备制造、能源化工等行业，还有十二五规划强调以加快战略性新兴产业的培育和发展来转变经济发展方式，以信息技术、新能源为代表的战略新型产业值得重点关注。
　　强弩之末？
　　而近期以来，不少小盘股出现疯涨。
　　表现突出的是成飞集成，5月21日其最低价在8.45元，8月5日开始，成飞集成快速拉升，15个交易日内7个涨停板，直到9月2日被宣布因交易异常而被停牌调查。其9月1日的收盘价为47.74元，较5月21日的8.45元足足上涨了465%。此外，壹桥苗业等中小板中的个股也有不同寻常的飞涨。
　　据深交所披露数据，截至9月8日收盘，中小板静态市盈率为52.02倍，创业板则高达68.56倍。
　　虽然多家基金公司否认了深交所通知其禁炒中小板和创业板，但交易所对炒作的监管越来越严却是市场普遍能感受到的。
　　9月份以来，深交所连续发函要求券商严控过度炒作。9月3日，深圳证券交易所向券商发布禁炒令，劝退投资者参与炒作，避免题材概念股过度炒作的风险。因此业内人士估计，也不能排除交易所会下更大力度监控投资者对中小盘个股的炒作。
　　不过，这只是中小盘股所面临的政策风险。
　　在中信建投看来，目前小盘股的预期也逐步步入预期衰减期，估值调整压力渐显。
　　诺安基金认为，经过8月份的结构分化，大盘蓝筹股和中小市值股票的估值差距已超过历史最高水平。小盘股的高估值风险日益显现，特别是那些业绩增长速度和成长空间达不到预期的小盘股，泡沫破灭的可能性很大。
　　南方基金首席策略分析师杨德龙也表示，目前的投资机会主要集中在调整充分的二线蓝筹股。经过前期的充分调整，二线蓝筹股的估值已经处于历史低位，下跌空间非常有限，在市场反转时可能会有更好的收益。

　　深交所升级禁炒令 从人盯人监控到1万股防守
　　◆基金不得参与中小板及创业板炒作，10000股以上的交易均受到监控；稍后深交所会出台具体的中小板、创业板的监管文件。
　　◆炒作主力并不能一下全身而退，不排除后市概念股还将继续炒作，从而拉高掩护出货。
　　◆不会为中小盘高位站岗，会逐步撤离高估值的中小市值股票，转向估值合理的二线蓝筹股。
　　正在投资者为了疯狂的锂想奋不顾身抢筹之际，深交所泼了一盆凉水，顿时惊醒四座。
　　上周，深交所要求营业部人盯人监控炒作账户，针对最近不断升温的题材概念股炒作，尤其是成飞集成、棕榈园林、壹桥苗业等股价持续大幅波动的情况，更要营业部密切监控。
　　本周，深交所再出新招，禁炒令升级。深交所将监控证券投资基金炒作中小板和创业板，给板块炒作热情再泼凉水。小盘股的泡沫会否退潮，资金是否会转向大盘蓝筹，市场风格的转换会否就此加速？
　　基金1万股以上买卖被监控
　　周一，市场传言深交所发出窗口指导，基金不得参与中小板及创业板炒作，10000股以上的交易均受到监控。
　　昨日(9月8日)，华南地区某基金公司监察稽核部人士向《每日经济新闻》记者证实了上述传闻。不过，上述人士指出，目前只是接到消息，具体的文件暂时尚未收到，不过稍后深交所会出台具体的中小板、创业板的监管文件。
　　然而，就在今年上半年，深交所的态度还相当开明。5月份，深交所对基金投资创业板松绑，允许基金可买入上市首日股票，基金至此被准首日接盘。
　　然而近期，多只中小盘个股遭遇非理性炒作，深交所接连出招限制炒作中小盘。上周，深交所向各大券商发出监管函，要求人盯人监控成飞集成、棕榈园林、壹桥苗业、金利科技等股票，防止过度炒作风险，要求引导理性投资，避免盲目跟风炒作。
　　对比之下，不难发现深交所今年态度的转变。本周，深交所将监控的视线转移到了公募基金身上。
　　一位市场人士分析，从近期监管层的监控力度可以看出，中小盘个股的估值高度确实危危可及，已经超过600家上市公司的股价创出6124点以来的新高，管理层已经看到了中小板的风险，所以才频频警示风险。
　　风格转换或加速
　　在监管层的风险警示下，前期兴风作浪的妖股纷纷被打回原形。棕榈园林、壹桥苗业本周大幅下跌，在全场排名垫底。
　　不过，昨日表现活跃的依旧是中小市值个股。与之同时，中小盘指数正逼近2007年牛市高点。然而，有基金业界人士认为，深交所对于基金公司的监控或会加速市场的风格转换。
　　深圳某大型基金公司首席分析师向《每日经济新闻》记者解释，昨日中小盘个股继续上涨，主要是因为炒作主力并不能一下全身而退，不排除后市概念股还将继续炒作，从而拉高掩护出货。中小盘本来就估值较高，这个指导意见会加速风格转换，毕竟我们可以看到经济在好转，房子和汽车等耐用消费品出现回升迹象。
　　也有基金界人士认为，很多中小盘个股早就成为了妖股，预期被透支，业绩不能支撑市价，从近期来看，有些中小盘股炒作已经开始退潮。
　　同样也有部分基金经理表示，会密切关注市场风格转换的可能，伺机而动，不会为中小盘高位站岗。他们会逐步撤离高估值的中小市值股票，转向估值合理的二线蓝筹股。
　　相对乐观的分析师认为，由于目前小盘股和大盘股的估值差距较大，不排除市场可能会快速进行估值修正，阶段性地出现二八现象。
　　但是另外一位基金界人士则认为，顶风作案参与炒作的一般来说并不是公募基金，而是以游资居多。并且深交所只是监控10000股以上的交易，并没有说不让买，因此并不影响整个市场的大局。（每日经济新闻）