两长城老鼠仓处罚结果开创先河
　　一年前的一场突击行动，把景顺长城基金和长城基金两家基金公司推上了风口浪尖，基金业疑似老鼠仓案浮出水面。一年后，证监会终于通报了当初这起疑似老鼠仓案件的结果。
　　涉案的三位基金经理中，有两位基金经理被处以罚款和市场禁入；而长城基金公司的基金经理韩刚，则被证监会将涉嫌犯罪的证据材料移送至司法机关，追究刑事责任，最终处罚仍在等待。
　　业界一致认为，韩刚被移送司法机关追究刑事责任，无疑开创了监管部门对于基金业老鼠仓案处罚手段的先河。
　　首例可能被判刑的老鼠仓
　　去年爆发的景顺长城和长城基金两家基金公司的老鼠仓案终于有了最新进展。昨日(9月6日)，证监会对外披露了立案调查的结果。
　　原景顺长城基金经理涂强，自2006年9月18日担任动力平衡基金的基金经理一职期间，操纵其亲属赵某、王某开立账户，先于或同步于其管理的基金买卖相同个股，涉及浦发银行等23只股票。凃强被取消基金从业资格，除没收违法所得外，另罚款两百万元，并终身禁入市场。
　　原长城基金公司基金经理刘海，自2008年8月27日兼任长城稳健增利债券基金经理一职期间，操作其妻子黄某的账户先于其管理的基金买卖相同个股，涉及鞍钢等三只股票。刘海被取消基金从业资格，没收违法所得外，罚款五十万元，并罚三年禁入市场。
　　原长城基金公司的基金经理韩刚，自2009年1月6日担任长城久富证券投资基金经理一职期间，与他人共同操作其亲属开立的账户，先于或同步于其管理的基金多次买卖相同个股。同时，证监会已将韩刚涉嫌犯罪的证据材料移送公安司法机关追究刑事责任，并将待刑事处罚后再做出取消从业资格及市场禁入的决定。
　　毋庸置疑的是，面对处罚结果，管理层打击老鼠仓的决心得到了彰显。从处罚决定上看，证监会对于韩刚的处罚开创了基金业的先河，成为了老鼠仓案爆发以来，首位被移送司法机关追究刑事责任的基金经理。
　　处罚疑团待解未完待续
　　从证监会公布的上述结果来看，对三位基金经理的处罚并不一致。从处罚程度上看，刘海最轻，凃强其次，而韩刚最为严重，可能受到刑事处罚。
　　刘海的老鼠仓案涉及的股票只有鞍钢等三只，而韩刚却未能给出详细数字，只是笼统地表示先于或同步于其管理的基金多次买卖相同个股。
　　一位不愿具名的业内人士指出，从证监会给出的调查结果，就能看出刘海的老鼠仓程度比较轻，而韩刚的老鼠仓案涉案金额可能超过了其他两位基金经理，且性质相当复杂。
　　一位接近深圳证监局的相关人士向《每日经济新闻》记者表示，据其了解，韩刚案是首例涉嫌违反《中华人民共和国刑法》第180条第4款规定的利用未公开信息交易罪而被移送公安机关追究刑事责任的案件。
　　相对于刘海和涂强二人，韩刚则是注定写进了基金业的发展史。其老鼠仓案的操作手法、涉及金额、涉及股票、处罚决定等等都成为当前的一个谜。
　　从处罚结果来看，(不同于其他二人)韩刚被移交至公安机关追究刑事责任，也可以看出三个人参与老鼠仓的程度并不相同。对于韩刚的处罚对于市场具有较强的警示作用。上述人士进一步表示。
　　突击检查让老鼠仓现行
　　2009年8月，A股市场上演了一波大幅度的调整，深圳证监局也展开了一场突如其来的检查行动。意料之外的现行检查，却演变成了一场捕鼠行动。
　　在当时，深圳证监局表示，此次突击行动只是例行检查。然而，例行检查的结果却在基金业内引发了不小的震动：带走基金经理的笔记本、抓到基金经理老鼠仓现行的消息，也被坊间描述得绘声绘色，且被演绎成了多个版本。直到基金公司公布了对基金经理的调整公告时，原景顺长城基金公司基金经理凃强与长城基金公司刘海、韩刚三人才陡然间暴露于镁光灯下。
　　仅仅几个月过后，深圳证监局就在去年11月初正式表态，景顺长城基金公司基金经理涂强，长城基金公司基金经理韩刚、刘海涉嫌利用非公开信息买卖股票，涉嫌账户金额从几十万元至几百万元不等，深圳证监局立即启动稽查提前介入程序，随后正式立案稽查。
　　·记者手记·
　　重磅处罚终于来了
　　仅仅一次简单的现场检查，就有3人被揪出，那些还未被揪出的老鼠仓到底还有多少？
　　有投资者开始关注类似的问题，但也有投资者并不太在意，因为这似乎并没有损害到他的利益；更有甚者，有投资者认为不做老鼠仓的基金经理是不够优秀的。
　　凃强、刘海和韩刚三人，给基金业内带来了一次地震。北京、上海等地的基金公司并没有事不关己高高挂起，有的基金公司对自身的内部控制自查，有的基金公司专门开会重申严禁老鼠仓。不过，就在此期间，上海基金公司的另一起老鼠仓传闻也不胫而走。
　　王黎敏、唐建、张野等一连窜的名字，曾经留给投资者的是愤怒，但到现在，投资者变得宽容而无奈了。违法成本低、道德约束缺失、激励机制不足……人们似乎总能为老鼠仓找到理由。
　　如今，证监会重磅处罚终于投下，投资人又看到了一丝希望。不过，我们并不希望这是严打，也不希望是敲山震虎，而是成为监管的常态。（每日经济新闻）

　　9成网友认为对老鼠仓罚得太轻 基民可以索赔了
　　处罚基金老鼠仓有可能将出涉刑第一人 昨天下午，证监会在媒体见面会上通报，涉嫌违法基金经理韩刚已被移送公安机关追究刑事责任。同时记者也在证监会网站查到，另两名基金经理涂强和刘海被取消从业资格、没收违法所得，并分别被罚款200万元、终身禁入市场和罚款50万元，三年禁入市场。壹财经维权律师昨评价说：罚得还不够重，并提醒基民可集体索赔。
　　捉鼠新闻：
　　2人被罚款并市场禁入，1人被送公安机关
　　各界声音：
　　9成网友认为对老鼠仓罚得太轻
　　拿着基民钱还歪门邪道，该罚该罚！
　　一项调查显示，9成网友认为对老鼠仓罚得太轻。记者昨天就此采访了一些南京基民。资深基民、养基成就千万身家的基民葛千万一听到此消息，就表示大快人心，他说：老鼠仓是我们这些基民最痛恨的，但是要发现还比较难，这次处罚出来后，应该有震慑作用。葛老先生表示，他自己没有买过这几个老鼠仓涉及到的基金公司品种，但老鼠仓是关系到职业道德这一基金经理起码的准则，所以他很支持这次的处理。不管股市怎么样，基金管理费是旱涝保收的，基金经理听说有的年收入上百万。他认为，拿了基民的钱，再搞这些歪门邪道，就该得到相应处罚。这次处理出来之后，他认为也是会鼓舞基民的，他说，在这些对基民来说的利好增多后，会继续坚持长期的基金投资。
　　老鼠仓既是一个人的错，也是行业问题
　　预料中的事情，常在河边走，没有不湿鞋。昨天，一家基金公司负责渠道营销的人士听闻此事后如是说。他介绍，老鼠仓行为在中国股市根本不稀奇。每天拿着几亿、几十亿的资金，怎么可能不动心？稍不留神就会出杂念。
　　同时，他还介绍，像上述处罚，都是查实了基金经理操作了亲属或朋友的账户。而在实际生活中，即便不操作账户，基金经理也少不了在酒桌等社交场合被人问及，哪只股票比较好？上述人士说，这些亲朋好友眼中的 金领 ，碍于面子总不好意思说不知道吧？他认为，基金经理涉嫌老鼠仓，既是他一个人的错，也是整个行业的问题 违法违规的处罚成本太小了。他介绍，实际上，从去年开始，基金公司已加大了对基金经理的监督力度，比如装摄像头，监控MSN谈话记录。
　　律师说：这次罚得还不够重，基民可以索赔了
　　壹财经维权律师、涂勇律师事务所主任涂勇介绍，2009年2月28日通过的《中华人民共和国刑法修正案》，首次将基金经理的老鼠仓行为列入《刑法》，如果此次韩刚行为坐实，极有可能成为内地第一个因老鼠仓而被追究刑责的基金经理。
　　有 涉刑 案例出现，就会有示范作用，让想铤而走险者想想犯罪成本。涂勇介绍，从犯罪学上讲，想犯罪的人一般都会衡量一下犯罪值不值，如果处罚严重，则威慑作用会加大。
　　而从此次3基金经理总体受罚，以及此前3例老鼠仓的处罚结果来看，涂勇认为还是不够重。远的不说，就拿跟香港比，只要是有 老鼠仓 行为，肯定要坐牢的。涂勇介绍，境外对老鼠仓、内幕交易的力度要比内地严重得多，罚款也会罚到你没钱破产。
　　涂勇个人认为，眼下的证券市场已经到了非整治不可的地步。但凡有个股票出利好消息，之前都有五六个交易日的狂涨，是谁知道了消息？太不正常了。他还提醒基民，一旦证监会下发了处罚书，基民就可以进行索赔，而索赔的标准可参照国际惯例：基金亏损部分，减去市场正常亏损幅度后的额度。比如某基金净值1元时，大盘3000点。当大盘跌10%，基金正常应是9毛。如果这时净值是6毛，差额的3毛基民就可以索赔。（扬子晚报）