吴定富：保险资金投资债券占50.5%
　　昨日（9月27日），中国保监会主席吴定富在保险资金运用监管工作会议上表示，截至2010年8月末，保险资金运用余额达到4.3万亿元，其中银行存款占29.7％，债券投资占50.5％，权益类资产占16.9％，其他投资占2.9％，保险资产配置不断优化。
　　吴定富表示，2004年至2010年8月，保险机构共实现投资收益8859.9亿元，年均投资收益率超过5％。保险投资收益基本满足了资产负债匹配的需要。
　　目前，9家保险资产管理公司管理着全行业80％以上的资产，保险资金运用专业人员由2004年的200多人增加到目前的2000多人。近90家保险公司建立了托管机制，保险资产托管规模超过2万亿元，托管资产种类由股票扩大到债券、存款、基础设施、股权等资产。
　　吴定富表示，保险资金运用渠道已基本全面放开，保险资产管理公司已经成为金融业中投资领域最为广阔的金融机构。
　　目前，保险资产质量优良，存款主要在大中型银行，债券以国债、政策性金融债为主，企业债券有担保抵押，股票、基金投资还有一定浮盈，债权投资都有大型银行担保，境外投资主要是香港H股，全行业不良资产比例低于1％。
　　2004年至2010年8月，保险机构共实现投资收益8859.9亿元，年均投资收益率超过5％。保险投资收益的提高，促进了投资型产品和分红产品的快速发展；对改善险企偿付能力、化解历史利差损等发挥了积极作用。（每.日.经.济.新.闻 .李.听）

　　保险资金运用余额达4．3万亿
　　近六年实现投资收益8859．9亿，年均投资收益率超过5％
　　记者27日从中国保监会获悉，截至2010年8月末，我国保险资金运用余额达到4．3万亿元，2004年至2010年8月，保险机构共实现投资收益8859．9亿元，年均投资收益率超过5％。
　　在27日举行的保险资金运用监管工作会议上，保监会主席吴定富表示，近年来我国保险资产规模快速增长，保险资产质量优良，全行业资产不良比例低于1％。
　　据介绍，截至2010年8月末，保险资金运用余额达到4．3万亿元，是2003年的5倍。2006年以后，保险资金运用分散化、多元化趋势明显。截至今年8月末，银行存款占 29．7％，债券投资占50．5％，权益类资产占16．9％，其他投资占2．9％，保险资产配置不断优化，应对市场波动和抗风险能力逐步增强。
　　吴定富表示，近几年，在有效防范风险的前提下，保险资金运用收益稳健增长。2004年至2010年8月，保险机构共实现投资收益8859．9亿元，年均投资收益率超过5％。保险投资收益基本满足了资产负债匹配的需要，成为保险机构利润的主要来源。保险投资收益的提高，有力支持了保险产品创新，促进了投资型产品和分红产品的快速发展。同时，投资收益提高对改善偿付能力、化解历史利差损等发挥了积极作用。
　　此外，资产管理创新取得积极进展。据介绍，目前有7家资产管理公司发起设立了23项基础设施债权投资计划、6项股权投资计划和8只资产管理产品，累计募集资金954．5亿元。
　　吴定富强调，近年来保险资金运用的发展实践表示，必须始终坚持把防范风险放在首要位置，只有处理好加快发展与防范风险的关系，才能实现保险资金安全性、流动性和收益性的有机统一，不断拓展资金运用的空间。此外，保险资金运用作为专业性较强的业务领域，只有坚持专业化、市场化运作，坚持价值投资、长期投资理念，才能保证持续的投资能力和稳定的收益率。
　　吴定富表示，下一阶段保监会将从六个方面做好保险资金运用工作：一是健全保险资金运用风险控制体系；二是深化保险资金运用体制改革；三是加强监管基础建设；四是加强保险资产负债管理；五是强化保险资金运用能力建设；六是支持和鼓励业务创新。 （.金.融.投.资.报）

　　三家险资投资风格各异
　　从2006年到2009年的历史投资收益来看，三大保险公司的总投资收益率交替领先。总的来看，最高投资收益率和最低投资收益率都来自中国平安，分别为14.1%和-1.7%，反映其投资策略相对激进，因此其投资收益水平也波动较大。而国寿和太保的投资收益率则相对稳定，波动较小，尤其是国寿在资本市场大跌的2008年，仍然能够获得3.46%的投资收益率，即使逆市也能够创造佳绩，反映了其稳健的投资能力。
　　由于保险公司的负债期限较长，从资产负债管理的角度，投资资产对应期限一般较长，被视为长期机构投资者的典型。因此，从未来发展趋势看，看待保险公司的投资业绩，更需要着眼于其是否长期稳定。
　　综合投资收益也可以看出投资风格的区别：自2006年到2009年的四年间，中国人寿曾经创造最高的综合投资收益率17.47%。从过去四年的业绩来看，国寿的综合投资收益率领先优势明显。平安和太保投资收益则各有千秋，相对于平安，太保的收益波动程度和风险水平比较低；而除了2008年特殊的一年外，平安则在收益率水平领先太保。
　　市场人士表示，对于寿险公司来说，投资收益是利润的主要来源，因此，分析判断保险公司的投资能力对认识保险公司的价值非常重要。但由于保险业行业的特殊性，为了衡量不同情况下的投资收益，出现了多种测量口径。投资者应更加清晰地从细微之处寻找差异。
　　三大上市公司披露的2010年中期报告中均使用了总投资收益率指标，计算方式是总投资收益与期间平均投资资产的比值。但三家公司半年报中公布的总投资收益却又有口径的差别，国寿在半年报中披露了上半年投资收益率2.51%，同时也给出了年化收益率5.06%。而中国平安直接公布的是经过年化的总投资收益率3.7%；中国太保的年化投资收益率为4.3%。总体而言，同口径比较2010上半年三家公司总投资收益的排位是：中国人寿、中国太保、中国平安。 (.上.证 .卢.晓.平)

　　险资：看好消费 明年股市将走牛
　　7月触底反弹，8月胶着不前，9月上下两难！当前的A股正处在一个十字路口，未来究竟是成功站上2700点，还是重新跌至2600点，陷入了前所未有的困惑之中。
　　不过，市场的推动力来自于资金，如果了解了大机构的态度，洞察了资金的流向，那么投资者也可追随大资金的操盘路径，获取丰厚的收益。中国人寿、中国平安、中国太保等资金大鳄是A股市场举足轻重的机构投资者。为此，记者近期通过查阅资料，为读者整理出保险资金的最新观点和操盘动向，希望为投资者判断未来行情提供参考。
　　非常看好明年股市发展
　　根据WIND数据对上半年上市公司中报统计，三大保险巨头仅中国人寿出现在147家上市公司前10大流通股东名单中，操作相对激进；而中国平安和中国太保则比较保守，仅出现在3家和1家个股的前10大流通股东名单中。不过到了下半年，特别是今年8月保监会发布《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》，放宽险资投资范围和投资标的后，各大保险公司似乎也开始磨刀霍霍。
　　中国平安副首席执行官陈德贤日前表示，今年政策方向以调结构为主，下半年A股市场只存在结构性机会，中国平安的策略倾向新能源、风力发电、新材料、环保等领域的机会，预计明年股票市场和经济会有非常好的发展。而中国人寿副总裁刘家德则表示，下半年将在股票和基金上保持灵活配置，加大波段性操作力度。
　　增持消费、环保等行业
　　据中国保监会公布的数据显示，整个7月份，保险业资金增加投资达到867.66亿元，增幅为今年单月最高值。到了9月初，加仓效应已经开始显现，根据数据统计，在这期间，险资主要对医药、酿酒和环保等行业的股票加大了配置，正是由于险资的鼎力相助，医药行业指数在三季度一路高歌猛进。
　　从中国平安重仓股来看，环保和新兴产业是他们最看好的，在其前10大交易性金融资产名单中，包钢稀土和桑德环境两只个股赫然在列。从近来的走势来看，包钢稀土已经创下上市以来的新高，而桑德环境走势也极其平稳。
　　一位资深业内人士告诉记者，在今年三季度，保险资金的确加大了证券投资，不过需要注意的是，险资的投资还是倾向于结构性调整，未来整个投资心态还是偏谨慎，重现7月疯狂入场的可能性较小。 （.每.日.经.济.新.闻）