豫光金铅(600531):发展再生铅 创造盈利增长点
　　2010 年1-6 月，公司实现营业收入33.94 亿元，同比增长37.96%;营业利润2049 万元，同比下降40.72%;实现归属于母公司所有者净利润3544 万元，同比增长53.87%;实现基本EPS 为0.16 元。
　　产品价格上涨是营业收入增长的主要原因。豫光金铅是全国最大的铅冶炼和白银冶炼企业，公司的主要产品为电解铅、白银、黄金和硫酸。2010 年上半年铅、白银、黄金的平均价格分别为15576 元/吨、4103 元/千克、254 元/克，同比涨幅为26.15%、39.69%、26.06%。由于产品价格的上涨，公司报告期内电解铅、白银、黄金的营业收入同比增长30.36%、45.95%、45.08%。
　　营业利润同比减少的原因是:去年同期存货价值恢复，跌价准备冲回较多，而报告期内公司计提了白银存货跌价准备4000 万元;同时，公司在报告期内关停了烧结机生产系统，对相关资产计提了2000 万元固定资产减值损失，资产减值损失合计5920 万元，同比增加199.3%。另外，由于期货交易亏损，导致公司投资收益为-1373 万元。
　　大力发展再生铅工程，创造盈利新增长点。公司铅精矿全部外购，为了提高原料的自给率，公司大力发展再生资源项目。
　　经河南省国资委批准，公司拟向全体股东每10 股配售不超过3 股，证监会已正式受理。本次募集资金拟用于:公司二期废旧蓄电池综合利用工程项目，投资总额23911 万元;偿还公司8 万吨/年熔池熔炼直接炼铅环保治理工程项目国家开发银行项目建设贷款28000 万元。其中，公司一期10 万吨废旧蓄电池项目已经完工，二期工程已完成40%，预计年底竣工。另外，公司8 万吨熔池熔炼直接铅冶炼环保治理工程目前进度为95%，预计今年三季度投产。若两个项目可按时投产，预计今年电铅、白银、黄金产量分别为37 万吨、730 吨、3.2 吨，同比分别增长21%、19%和30%。
　　盈利预测:我们预计公司2010-2012 年EPS 分别为0.4 元、0.66 元和0.79 元，按照7 月27 日15.62 元的收盘价测算，2010-2012 年的动态P/E 分别为39 倍、24 倍和20 倍。维持公司中性的投资评级。(.天.相.投.资)

　　老凤祥(600612):业绩存在预期性提升
　　公司由重组而来，是中国黄金珠宝首饰经营的名牌企业。6月11日，公司发行股份购买资产暨关联交易事项经中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核，获得有条件通过。公司交易的标的资产为公司控股股东黄浦区国资委持有的老凤祥有限27.57%的股权和工美公司100%的股权。收购完成后，公司对老凤祥有限的股权比例将由50.44%升至78.01%。数据显示，老凤祥有限2008年净利润1.28亿元，2009年则上升到1.87亿元。工美公司2008年净利润1748万元，2009年中期净利润则迅速上升到3179.97万元。如果此两项交易顺利完成，其对公司业绩增长将带来预期性提升，而从目前来看，世博会带来的销售增长也可预期。上半年以来，随着世博会的预热与召开，进入上海观看世博旅游的国内外客户增加，有可能带来公司经营业绩的提升；分析认为公司未来业绩提升取决于购买资产成功与否及公司世博期间的经营销售情况。(中国证券网)
　　潮宏基(002345):消费升级的最佳投资标的
　　受毛利率下降影响，净利润增速低于收入增速。
　　公司上半年实现营业收入39995.76万元，同比增长43.36%，实现净利润5902.89万元，同比增长42.88%。受黄金产品销售占比提升了10.74个百分点影响，公司毛利率下降了3.61个百分点，导致公司的净利润增速低于收入增速。由于黄金产品占比已经大幅提升，我们预计产品比例继续提升可能性较低，未来毛利率将趋于稳定。
　　下半年展望:
　　公司公告为拓展西南地区的业务，公司拟在四川省成都市设立全资子公司，同时授权其以不超过人民币1200万元的价格购置成都市龙湖·春风里商业街A 区商铺(建筑面积175平方米)，并在该店铺开设春风里自营专卖店。公司目前在成都仅拥有2家门店，而成都作为西部地区最具消费能力的城市，具有较大的增长潜力，公司提前在成都布局，将充分分享到未来四川的高速增长。在过去的经营中，公司已经形成了品牌经营+产品设计+连锁销售这一稳定的盈利模式，并逐渐成为国内行业领先者。公司将继续加大在广告费用上的投入，采取多种方式来加强公司品牌知名度。
　　投资建议:
　　公司处于符合消费升级趋势的珠宝连锁行业，具有专业的职业经理人管理团队，同时致力于成为中国珠宝企业的领跑者，具有持续高增长的潜力，我们预计公司2010-2011年EPS 为0.67、0.98和1.32元，复合增长率超过40%，目标价40元，对应2011年40倍PE。(.广.发.证.券 .欧.亚.菲)

　　恒邦股份(002237):生产规模继续扩大 目标价56元
　　主营黄金采选业:公司主要从事黄金探、采、选、冶及化工生产等，是国家重点黄金冶炼企业，具备年产黄金8吨、白银40吨、电解铜2000吨、硫酸40万吨、液体二氧化硫15000吨、3.3--二氯联苯胺盐酸盐2000吨、甲酸钠2000吨的生产能力，黄金年产量位居全国黄金企业前列。
　　扩大产能:公司以募集资金49388.69万元投资复杂金精矿综合回收技术改造，预计年净利润19312.23万元，达产后比原来焙烧氰化法每年可多回收金507公斤、银28312公斤、铜2448吨，硫进入硫酸2164吨。
　　技术优势:公司一种含砷金精矿的冶炼方法、一种利用废水废渣提取有价元素的方法两项专利申请已获国家知识产权局受理，两段焙烧系统是引进瑞典波立登公司专利技术处理含砷金精矿重点项目，是国内首例引进国外两段焙烧技术专业工厂。
　　天相投顾:增持评级
　　我们预计公司2009年实现归属于母公司所有者净利润1.37亿元，同比下降27.23%，预计公司2009、2010年EPS分别为0.71元和1.18元，以8月19日42.88元的收盘价计算，对应的动态P/E分别为60倍和36倍。我们认为公司已具备投资价值，因为:1)硫酸、磷肥业务正在经历了最低迷的时刻;2)电解铜、白银价格已逐步走高;3)公司生产规模在2009年底将继续扩大，公司净利润有望在2010年再次步入快速增长;4)公司股价近期跌幅较大。因此，我们上调公司评级至增持。
　　浙商证券:推荐评级
　　我们预测公司2009年将实现净利润155.27百万元，同比下滑17.32%，折合每股收益0.81元;2010年随着募投项目的投产、达产，公司将实现跨越式发展，预计实现302.81百万元，同比增长95%，实现每股收益1.58元。考虑公司良好的成长性及处理复杂金精矿的核心竞争优势，我们给予公司2010年动态市盈率35倍的估值水平，即公司未来6个月合理股价为56.30元，给予推荐评级。

　　有色金属类上市公司指标龙虎榜
 @名称 代码 收盘价 日涨跌 周涨跌 月涨跌 季涨跌 流通股本 每股收益 财务时期 市盈率 
中金岭南 000060 15.430 -0.58% -7.72% -1.47% 2.94% 158522万 0.189元 201006 40.8倍 
国恒铁路 000594 3.810 1.60% -3.54% -5.69% -0.61% 58909万 0.001元 201006 1467.5倍 
焦作万方 000612 20.520 0.20% -6.81% -1.72% 2.91% 48015万 0.577元 201006 17.8倍 
铜陵有色 000630 15.980 -1.84% -7.20% -2.38% -3.50% 98753万 0.311元 201006 25.7倍 
*ST光华 000703 28.000 1.97% 1.41% 45.38% 66.87% 14240万 -0.010元 201006 0.0倍 
河北钢铁 000709 3.890 0.00% -3.47% -2.75% -1.73% 375540万 0.105元 201006 18.6倍 
锌业股份 000751 9.170 0.77% -9.12% 0.11% 26.48% 111011万 0.015元 201006 306.8倍 
太原刚玉 000795 10.310 0.00% -9.00% 33.03% 38.39% 27679万 0.008元 201006 660.8倍 
云铝股份 000807 9.100 -0.33% -6.86% -1.41% 0.55% 65244万 0.010元 201006 476.7倍 
*ST关铝 000831 6.150 -3.00% -7.66% 15.60% 25.77% 45795万 -0.113元 201006 0.0倍 
云南铜业 000878 20.220 -1.99% -8.38% -2.79% -5.65% 125667万 0.149元 201006 67.7倍 
法尔胜 000890 6.300 1.78% -3.52% 16.02% 17.54% 37952万 0.020元 200912 318.4倍 
福星股份 000926 8.660 -0.92% -8.07% -12.96% -10.07% 52382万 0.379元 201006 11.4倍 
华菱钢铁 000932 4.200 0.72% -5.19% -7.28% -1.18% 112129万 -0.147元 201006 0.0倍 
锡业股份 000960 26.000 -4.31% 8.11% 20.20% 42.23% 43367万 0.229元 201006 56.7倍 
东方钽业 000962 18.300 -3.17% -5.72% 10.57% 19.37% 35639万 0.056元 201006 163.0倍 
中钢天源 002057 16.060 0.38% -6.19% 13.18% 50.37% 8400万 0.066元 201006 121.3倍 
罗平锌电 002114 16.800 0.66% -8.60% -5.08% -15.58% 18385万 -0.757元 201006 0.0倍 
西部材料 002149 22.570 0.40% -12.65% 4.11% 16.28% 13713万 0.088元 201006 128.1倍 
辰州矿业 002155 26.080 -4.15% -4.78% 10.27% 25.75% 54725万 0.121元 201006 108.1倍 
常铝股份 002160 11.420 -2.64% -3.87% 4.67% 10.44% 17000万 0.144元 201006 39.6倍 
精诚铜业 002171 13.630 -1.45% -8.52% -1.80% 6.93% 16097万 0.222元 201006 30.7倍 
云海金属 002182 14.640 -1.08% -10.29% 7.17% 13.93% 10237万 0.117元 201006 62.6倍 
海亮股份 002203 12.220 -0.41% -10.15% -1.05% 5.37% 17924万 0.197元 201006 31.0倍 
精艺股份 002295 16.890 -1.17% -9.24% -6.22% 0.84% 3600万 0.300元 201006 28.1倍 
罗普斯金 002333 14.650 -1.28% -11.00% -0.14% -13.72% 6272万 0.121元 201006 60.3倍 
章源钨业 002378 28.530 -0.90% -13.99% -1.82% -5.37% 4300万 0.136元 201006 104.8倍 
云南锗业 002428 54.450 -3.15% -12.25% 8.14% 8.94% 3200万 0.278元 201006 97.8倍 
豫金刚石 300064 26.390 -1.90% 3.29% 21.73% 20.23% 3800万 0.240元 201006 55.0倍 
新大新材 300080 45.830 -2.90% -14.54% -3.13% 0.00% 2800万 0.511元 201006 44.8倍 
包钢稀土 600111 64.440 2.45% -7.23% 38.49% 60.86% 49315万 0.438元 201006 73.5倍 
东睦股份 600114 10.010 0.50% -9.66% 0.91% 17.90% 10768万 0.151元 201006 33.1倍 
黄河旋风 600172 9.850 0.31% -2.09% 19.54% 20.82% 25100万 0.081元 201006 60.6倍 
南山铝业 600219 8.900 -0.45% -5.32% -1.66% 0.56% 82871万 0.147元 201006 30.2倍 
鑫科材料 600255 7.190 0.56% -8.76% 6.84% 6.68% 44950万 0.049元 201006 73.7倍 
宏达股份 600331 13.710 2.39% -7.36% 6.20% 10.56% 80800万 -0.323元 201006 0.0倍 
ST珠峰 600338 14.280 -0.97% -7.39% -1.31% 1.71% 15833万 -0.082元 201006 0.0倍 
江西铜业 600362 29.490 -4.04% -11.79% 2.22% 4.01% 35328万 0.703元 201006 21.0倍 
吉恩镍业 600432 21.620 -2.30% -9.80% -1.41% -0.05% 70539万 0.096元 201006 112.6倍 
宝钛股份 600456 23.980 0.17% -5.66% 7.05% 2.96% 20953万 0.013元 201006 924.1倍 
贵研铂业 600459 34.970 0.37% -6.22% 16.49% 28.39% 11174万 0.308元 201006 56.7倍 
驰宏锌锗 600497 19.000 0.00% 0.00% 0.00% 4.40% 93945万 0.178元 201006 53.2倍 
方大炭素 600516 7.880 -2.72% -11.86% 7.36% 14.87% 61681万 0.106元 201006 37.2倍 
豫光金铅 600531 18.340 -4.43% -0.05% 8.97% 12.31% 22827万 0.155元 201006 59.1倍 
厦门钨业 600549 30.670 1.83% -10.74% 15.52% 49.83% 68198万 0.281元 201006 54.6倍 
中孚实业 600595 12.670 0.24% -5.73% 1.12% -0.24% 118306万 0.176元 201006 35.9倍 
东阳光铝 600673 14.750 0.14% -5.02% -9.34% 30.76% 23894万 0.117元 201006 62.9倍 
ST金瑞 600714 10.160 0.49% -6.10% 7.74% 23.60% 15093万 0.068元 201006 75.2倍 
华远地产 600743 5.910 0.34% -4.37% -13.97% -11.39% 22005万 0.176元 201006 16.8倍 
新疆众和 600888 19.820 4.37% -2.65% 8.96% 16.38% 34205万 0.355元 201006 27.9倍 
北矿磁材 600980 22.900 -2.09% -12.43% 28.80% 52.97% 13000万 -0.025元 201006 0.0倍 
西部矿业 601168 12.020 -0.91% -2.99% 8.19% 9.10% 238300万 0.244元 201006 24.6倍 
中国铝业 601600 9.620 -0.52% -4.94% -7.41% -6.05% 393131万 0.039元 201006 122.6倍 
金钼股份 601958 16.530 -4.95% 1.85% 11.46% 17.23% 77400万 0.138元 201006 59.9倍 
@平均值 -- 17.869 -0.70% -6.52% 5.80% 13.20% 59647万 0.133元 201004.2593 139.6倍 
@名称 代码 收盘价 日涨跌 周涨跌 月涨跌 季涨跌 流通股本 每股收益 财务时期 市盈率