基金爱吃药 QFII赌地产
　　半年报披露已经收官，各大机构在二季度的踪迹渐渐明晰。然而，令股民困惑的是，基金、QFII（合格境外机构投资者）、险资、社保、券商等主流机构八仙过海，投资方向大相径庭，这或许正预示了下半年股市走向的扑朔迷离。
　　基金：超配消费股
　　公募基金可说是所有上市公司前10大流通股东中出现得最多的一类机构资金。从基金仓位来看，在二季度市场几近单边下跌的背景下，基金仓位大幅降低，二季度末积极投资股票型和混合型基金的股票仓位下降至72.9%，平均下降比例约9%。
　　在积极调整股票仓位的同时，基金也在调整行业配置以适应市场环境。截至二季度末，基金对食品饮料、医药、零售贸易的超配比例达到2007年以来的最高水平，其中，对医药生物行业的超配比例达到了7.28%，较上一季度显著提高。
　　基金对金融保险、地产行业的减持达成共识，分别有81%和76%的基金对这两个行业进行了减持。
　　险资：钟情制造业
　　保险资金在二季度增加了持股量，持股总量由一季度的270.93亿股增加到317.46亿股，增幅达到17.17%。
　　从行业看，保险资金依然钟情于金融业、制造业以及电力、煤气、供水等行业。二季度对金融板块的持股数达到263.49亿股，比一季度末增加12.47%，制造业同期增幅则高达127.6%，持股由一季度末的13.67亿股猛增到二季度末的31.12亿股。
　　同时，二季度保险资金大量减持建筑业股票，由一季度末的9.21亿股大幅减少到二季度末的7218.38万股，降幅达92.18%。
　　社保：增持金融股
　　全国社保基金二季度末累计持股只有16.38亿股，较一季度末的16.98亿股轻微下降了3.53%。
　　从行业看，二季度社保基金不仅继续力挺制造业，也对金融、地产业产生浓厚兴趣。数据显示，截至二季度末，社保基金大幅增持了金融股，持股数量由一季末的400万股骤然增加到9224万股，增幅超过22倍。
　　值得注意的是，社保基金二季度对农业、建筑业、交通运输业以及批发零售业等多个行业都有较为明显的减持，其中，交通运输业被减持的股份数量超过一个亿。
　　QFII：潜伏地产业
　　QFII二季度延续了此前的增仓态势，但对持仓进行了全面换血。二季度，尽管地产股成了各路资金首先抛弃的对象，但QFII却反其道而行之，大量增持地产股。不同于国内机构投资者的追涨买入，在平台整理中潜伏成了QFII的主要介入方式。
　　QFII对白酒和家电股青睐有加。五粮液二季度被瑞士银行和法国巴黎银行合计增持2734.86万股；贵州茅台二季度被瑞士银行增持543.42万股；格力电器二季度则被QFII增持2629.68万股。
　　QFII对投资创业板的态度较为谨慎。截至8月19日，已公布中报的创业板公司中，仅有3家公司前10大流通股东中出现QFII的身影。
　　券商：爱上地产、农业
　　二季度券商席位总的持股量没有明显变化，但换股频率加快。券商机构对建筑、信息科技、批发零售等多个行业大幅减仓，而对房地产和农业情有独钟。其中，房地产板块的持股量由一季度末的3.6亿股迅速飙升到5.7亿股，增幅高达58.33%，而对农林牧渔的增仓幅度更是接近800%。
　　券商机构减仓最大的为建筑业，二季度被减持了1.06亿股，降幅高达89%。（.金.华.日.报）

　　私募基金现身162家只股票前十大
　　私募基金现身162家只股票前十大，7月以来有139只跑赢大盘，合计浮盈14.45亿元
　　逾八成重仓股跑赢大盘 私募基金两月投资收益率19.9%
　　作为资本市场上投资嗅觉敏锐、投资风格灵活的私募基金，其最新持股动向已在上市公司半年报中显露无疑。据基金周刊统计发现，私募基金重仓162只股票，且已有85.8%跑赢大盘，两个月的时间带来14.45亿元的投资浮盈，投资收益率19.9%，跑赢同期大盘一倍有余。
　　162只重仓股亮相
　　私募看重电子、化工两行业
　　上市公司半年报日前披露完毕，以往隐秘的私募重仓股也逐渐在公开资料中抛头露面。
　　据私募排排网研究中心提供的最新统计数据，私募基金共出现在162只股票的前十大流通股东名单里，这些股票平均总股本5.84亿股，平均流通股本3.74亿股，分别仅为全体A股平均水平的35.42%、44.58%。私募基金重仓的沪市A股有70只；重仓的深市主板有29只，重仓的中小板和创业板分别有54只，9只，中小板和创业板股票合计占私募基金重仓股数近四成。虽然私募基金继续看重中小盘股，但对业绩高成长的中小板及创业板公司的配置比例明显提高。
　　从行业的角度看，私募基金最看重电子信息、化工两大行业，分别持有27只股票、20只股票，两大行业重仓股数量合计占比达到三成。据基金周刊记者掌握的资料，电子信息行业包括物联网、LED照明等高新技术新兴产业，在战略性新兴产业在国家政策扶持下，电子信息行业迎来高速发展，上市公司中报业绩均实现同比增长、季度业绩也集体实现环比增长。化工行业，各项经济指标好于预期，全行业规模以上企实现总产值4.11万亿元，创历史新高，同比增长41.1%。
　　具体来看，泽熙瑞金1号重仓持有的3只电子信息股分别是大族激光、莱宝高科、彩虹股份，三只股票上半年净利润同比分别大增331.87%、144.18%、110.7%；其中大族激光、莱宝高科两公司还预计2010年1-9月净利润同比将分别增长300-330%、120%~150%。具统计，私募基金重仓的27只电子信息股，半年报净利润平均增长率达到37.54%，并已经有13家公司披露了三季报业绩预告，其中12家业绩报喜。
　　由此可见，私募基金在行业配置上尤为重视行业未来发展前景；在个股方面，则看重高成长的中小盘股。
　　85.8%重仓股跑赢大盘
　　两月投资收益率19.9%
　　随着7月份以来的一波反弹，162只私募重仓股近两月整体表现突出。据基金周刊最新统计，假若私募基金持股不发生变化，那么这些私募基金已经获得14.45亿元的投资浮盈，投资收益率19.9%，与同期上证指数相比，收益率领先10.54个百分点，跑赢大盘一倍有余。7月份以来，上证指数累计涨幅9.36%，私募基金重仓持有的139只股票成功跑赢大盘，占比达到85.8%。
　　在投资浮盈排行榜中，泽熙瑞金1号重仓持有的彩虹股份、莱宝高科分别为私募基金带来5988.52万元、4475.48万元的账面浮盈，两只股票摘得浮盈榜冠亚军。莱宝高科、滨江集团、华侨城Ａ、宝钢股份、金发科技等5只股票也为持有的私募基金带来超过3000万元的账面浮盈。
　　在这轮反弹中股价表现最好的私募重仓股为棕榈园林，7月份以来已经累计上涨124.08%，是目前唯一实现股价翻番的私募基金重仓股。双重精选2号在二季度买入14万股，新进棕榈园林前10名无限售条件股东名单。昆仑一号重仓持有的东风科技紧随其后，7月份以来累计上涨76.89%，也为其带来777.5万元的投资浮盈。此外，钱江生化、大橡塑、平庄能源三只股票7月以来累计上涨均超过50%。内蒙古概念、资源股、资产注入，这是平庄能源的优势所在。一位近期加码平庄能源的私募基金人士对本报记者说，平庄能源正好契合了当下最热门的概念，后市资源股仍会有表现机会。
　　公募派私募基金也不逊色，田荣华执掌的武当17期，新进持有好当家630万股，成为其第四大流通股股东。该股7月以来上涨48.84%，武当17期持股市值也由二季末的4901.4万元增至9月1日的7295.4万元，浮盈2394万元。徐大成执掌的博颐精选、博颐2期，分别新进华神集团113.98万股、159.52万股，成功跻身该公司前十大，45.07%的收益率令徐大成获得1362.03万元的账面浮盈。
　　此外，赵军执掌的投资精英之淡水泉、淡水泉成长一期两产品分别新进仓金发科技1086.03万股、846.44万股，金发科技43.81%的股价涨幅，令这两只私募产品账面分别浮盈3573.04万元、2784.79万元，成为金账面浮盈最多的公募派私募基金。
　　斩获颇丰助推净值增长
　　李文忠、赵军业绩名列前茅
　　股价节节高升，令重仓持有的明星私募基金斩获颇丰，从而助推净值收益增长率，尤其是李文忠执掌下的凯石系列与赵军执掌的淡水泉系列，近三个月私募基金的净值表现名列前茅。
　　据WIND资讯数据，在8月下旬披露净值的411只非结构化私募基金产品中，近三个月平均回报率为2.61%，而同期上证指数累计涨幅仅为1.19%，私募基金整体跑赢了大盘。
　　在公募派私募基金中，李文忠执掌下的凯石3期近三个月总回报为17.28%，是同期业绩最好的公募派私募基金，也位居私募基金业绩同期排行榜第五名；产品创富5号近三个月总回报为15.65%，凯石二期近三个月总回报11.22%，其中凯石二期近一个月回报10.74%，夺得一个月公募派私募基金业绩排行榜首位。值得注意的是，凯石二期出现在4只股票的前十大中，新进新朋股份71.36万股、新进创元科技158.88万股、新进东华能源120.03万股、新进金飞达54.56万股，除金飞达股价下降外，新朋股份、创元科技、东华能源两个月分别为凯石带来266.89万元、409.91万元、193.25万元的浮盈。
　　赵军执掌的淡水泉系列回报颇丰。最近三月总回报超过10%的私募基金共有38只，淡水泉系列包揽11个名额，其中淡水泉成长1期、淡水泉成长3期、淡水泉成长4期三只产品近三个月总回报分别为13.16%、12.99%、12.88%，跻身私募基金同期业绩排行榜前20名。
　　私募操作风格灵活，调仓换仓频率较大，对于这类累计涨幅已经较大的股票，追高介入则需谨慎。一私募分析师在接受基金周刊记者采访时特别提醒。(.证.券.日.报 .赵.学.毅 www.ccstock.cc)