“史上最长假期”临近持币还是持股_股票_证券_财经

“史上最长假期”临近持币还是持股

加入日期:2010-9-19 7:50:13

  传闻,又是传闻!朦胧的加息传闻再次充当了A股市场的空头杀手。从创业板开始的杀跌,到随后的农行破发,再到抗周期的医药股集体下挫和多晶硅板块的整体低迷……整个A股市场近几个交易日损失惨重。随着时间的推进,目前将进入9月下旬,也就意味着中秋、国庆的“史上最长假期”渐行渐近。市场对于持股过节还是持币过节的争论再次兴起。

  杀跌“连环扣”揭秘

  回顾此次暴跌,貌似有些突然,但从散布传闻到制造热点,从板块轮炒到资金兑现,却更像是一场安排好的“游戏”。

  上周末,加息预期即在市场升温,而蜱虫引发的医药股行情却救了大盘,当日数十只医药股涨停。但主力炒医药股的“意图”被识破之后,医药股迅速降温,本周一早上急升的广州药业白云山A盘中突然打开跌停板,随后即使又有“恙虫咬人”、“超级病毒”传出,医药股却在本周中再无强势行情,周四更是在一则医药股降价消息中加速急跌。分析人士认为,最牛抗周期板块陨落,市场的避风港突然消失,可以视为大盘调整的开始。

  其实,在医药板块退潮之际,市场曾一度转炒多晶硅。本周二,这个板块整体涨幅曾接近8%。只是,市场再度被滞后的信息所利用。当时,引爆多晶硅的是涨价。有专家认为,多晶硅可能重上100美元。然而,近两个交易日,多晶硅价格连续急挫。滞后的涨价利好传闻疑似主力出货的“烟幕弹”。在近几日的调整中,这个板块一度在盘中成为下跌推手。而此时,创业板和中小板已经开始调整,市场至此进入到一个缺乏热点的阶段。当然,缺少热点并不能直接推导出市场大跌,但大跌却真实地发生了,市场的正常逻辑似乎出现了异常。

  就加息而言,即使是非对称加息,对银行和保险也应该没有过多利空影响。诸多市场人士认为,加息不会造成市场大跌。但结果却并非如此,跌得最惨的就是银行、保险。银行杀跌是从农行开始的,上市近60天的农行在失去绿鞋机制保护之后,前日终究还是破发了,这给市场带来了较大恐慌。而不对称加息和上调银行拨备率的传闻更让银行雪上加霜。只是保险股跟随下跌,却令人费解。加息无论是双边还是单边,对其利好都是显而易见的。而更令人称奇的是,受加息影响较大的地产反而罕见地抗跌。面对如此“异常”的市场逻辑,有业内人士称,这只能解释为,主力资金并不想让市场涨起来。

  三种杀跌特征集中反映

  主力不想让市场涨,这话也许并不假。因为,A股的投资者最明显的特征就是“无所畏惧”,无论泡沫有多大,很多时候还是照炒不误。但却有一个致命的弱点,那就是害怕“传闻”,但凡有任何朦胧传闻,市场都会迎来巨幅波动。而对不予澄清的传闻又尤其惧怕。本次杀跌本由加息传闻及恢复定存的保值储蓄补贴开始,进而传言愈演愈烈,成为杀跌元凶。

  A股近期还有一个特征,那就是“集体冲锋”之后必有调整。9月6日和9月13日之后的市场走势都印证了这一特征。这几个交易日,市场整体表现都不错,但在当周都出现了大阴线。分析人士认为,这是市场增量资金不够的表现。主力资金经过试盘之后,就可以确定期货市场的多空方向。同时,试盘过程吸收的大盘股筹码也可以在杀跌时成为空头的子弹。有业内人士表示,资金面情况看来依然不会改变,大跌之后,小盘股的机会也不一定就会转移到大盘股上去。而令人担心的是,目前市场估值结构的畸形已经越来越严重。随后,小盘股报复性反弹如果上演,会否成为大盘更大幅度下挫的开始,也未可知。

  除上述两个特征外,近期市场还出现了一个较为明显特征,那就是主力频频遭遇涨停板“盘中夭折”。且不说前日华东电脑时代万恒,前期还有广州药业、白云山A、航天电器、拓中建设、有研硅股等。分析人士认为,涨停板盘中夭折比之涨停板无延续性的杀伤力更大。涨停板盘中夭折有两种可能,一是主力资金遭遇严厉监管,二是主力资金提前获取利空消息火线撤离。从市场对这三个特征的集体反映来看,主力撤退也似乎是一种占优选择。

  持币派

  农行破发谨防C5浪下跌

  资深市场人士应健中认为,在发行价上苦苦守护了45个交易日的农业银行,在本周四大卖盘倾巢而出之时,2.68元这个被认为是固若金汤的防线瞬间崩塌,市场再度空头气氛弥漫。就指数而言,现在似乎还不是最难看的时候,但本周中国银行工商银行却创出了今年新低,这几个巨无霸没戏,要大盘上个台阶几乎没可能,这是屡次上冲2700点未果、大盘受阻于半年线的根本原因。

  只有7倍多市盈率的工行和中行都还在创新低,农行在港股中屡创新高,股价到达过4港元多,农行在港股中被当作宝、而在A股中被当成棵草,如此反差,可见当下股市弱到了什么程度。

  接下来两周,市场进入有史以来少见的超长假,下周只有2个交易日,再下周4个交易日后进入一周长假,这种超长假对市场的影响恐怕超过春节长假,这种态势使市场却步。大盘股本身炒不动,小盘股又有“人盯人”的“禁炒令”伺候,长假之前,资金选择了退出,长假中的不确定因素都可能给市场带来风险,更何况是一个影响将近三周的超长假,本周暴跌跟这个因素密切相关。还有6个交易日,三季度就要结束了,四季度即便有行情,估计也不会太大。

  联讯证券认为,从波浪理论划分,第一浪是从1664点至2402;第二浪是2402点至2037点;第三浪是2037点至3478点;第四浪是3478点至2639点;第五浪是2639点至3334点;这其中沪指是走出了“失败”的五浪。下跌三浪其中A浪是从3334点至2890点;B浪是2890点至3181点,C浪是3181点至现在,但是到目前为止这个C浪还没有完全走完整,7月、8月反弹是C4浪,到目前我可以说支持C4浪反弹的理由(超跌反弹、政策修正等)已经消失,大盘已经开始C5浪走势。

  持股派

  破60日线将现空头陷阱

  金百灵投资秦洪认为,因为对于长假来说,其实具有一定的放大趋势的作用。也就是说,如果节前行情震荡逞强,那么,节后的行情将由于长假的因素而有望出现加速涨升的趋势。反之,如果节前行情不振,那么,长假过后的走势将不宜乐观。

  反观目前A股市场,短线趋势的确有点难言强势。但是,有两点希望投资者注意,一是近期大盘的持续震荡,其实在一定程度上已缓解了市场内在的调整压力;二是目前A股市场内在的股价结构也缺乏进一步下跌的空间,这不仅仅体现在当前部分含H股的A股股价已大幅低于其H股的股价,尤其是银行股等金融股更是如此。因此,在港股等股市稳定的大背景下,A股也难有大的下跌空间。

  “预计国内需求有所恢复,经济增速下降暂时出现放缓趋势,但通胀有所抬头,且存在继续上升的可能。”华泰柏瑞研究部表示,从货币供给来看,8月底M2同比增长19.2%,增速迅速反弹,贷款的超预期增加和存款快速增加是主要原因。8月新增贷款5452亿,超出市场预期的4500-5000亿,其中票据融资减少205亿元,短期贷款1861亿,中长期贷款3644亿,新增贷款中中长期贷款的比重出现了下降,货币政策并没有明显的放松迹象。财政存款8月增加1006亿,按照季节性规律,大规模的财政投放发生在12月。居民存款增加1940亿,企业存款大幅增加4965亿。M1下降至21.9%,与M2增速差下降,显示货币活化程度有所减弱。预计未来M2增速不会大幅下降,流动性仍将较宽裕。

  财通证券认为,从技术面来看,沪综指7月2日2319低点——8月19日2701高点为中级别反弹,以5小浪形式完成上攻,之后展开了3小浪调整。8月19日2701高点——8月27日2588低点为小a浪下调,8月27日2588低点-9月7日2704高点为小b浪反弹,2704展开了小c浪调整。由于3小浪调整为平坦形,因此调整的空间可能在小a浪低点附近,即使破位深度调整的空间不大。而60日均线(目前在2579点)——2500点之间作为下档强支撑区域,将是此轮调整结束区域,因此一旦击破60日均线将形成短期空头陷阱,虽然调整的空间不大,但需以时间换空间,通过一定时间的缩量整理构筑底部区域,之后大盘将会迎来新一轮多头行情。


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