从技术形态来看，5日均线早盘与10日线形成死叉，近期呈现多头排列的各均线形态遭到破坏，而7月份反弹以来的上升趋势线的有效失守对市场未来预期存在较大负面影响。从持仓风格看，虽然近两日9月合约主力资金空单减仓力度大于多单，但持仓风格持续显现空强多弱格局，此外，作为新主力的10月合约，据昨日首次披露的成交持仓数据显示，其前20名主力持仓中空单增幅远大于多单，净空单格局继续呈现，表明目前整体上看空预期较为浓厚，短线仍存在进一步下探空间。

　　从现指基本面来看，近期政策消息面偏空和加息、房地产二次调控传言不断，令市场恐慌情绪不断升温，市场前期寄予厚望的金融、地产等具备估值优势的权重股出现深幅调整，抑制了市场做多人气，而今日农业银行的破发进一步加剧了银行板块个股调整压力，令市场恐慌情绪升温。而在受政策打击严重的权重股大幅调整之际，前期表现强势屡创历史新高的中小板个股受到拖累已连续两日深幅调整，而其高估值泡沫特点令其仍存在较大的调整空间。整体上，目前在权重股受政策压制和题材股获利回吐压力增大、新股发行依然保持快节奏、以及高通胀和房地产量价齐生所引发的市场加息和二次调控担忧等因素影响下，沪深300指数弱势格局仍将持续。

　　期现市场走势回顾：

　　沪深300指数9月16日走低，收盘报2,857.79点，跌55.40点或1.90%。前20大权重股拖累指数为18点，金融地产股拖累指数为12.6点，能源股拖累指数为0.7点。股指期货合约收盘全线收跌，9月合约IF1009收报2,867.60点，跌60.80点或2.08%，盘中最低至2,836.4点，最高至2,926.8点，其成交持仓量分别为62516手和5240手；10月合约IF1010收报2,877.80点，跌2.12%，成交持仓分别为235869手和21826手；季月合约IF1012收盘跌1.93%，下季合约IF1103收盘跌1.94%。

　　现货市场板块方面，房地产板块下跌，万科A 跌1.59%，万通地产跌1.13%。

　　今日消息面，自8月份开始，国内楼市成上涨态势，8月，楼市一改五六月的成交冷淡，成交套数、面积都与调控前几乎相同。根据深圳规划国土委公布的数据显示，8月深圳二手房成交13279套，环比7月上涨53.37%，成交面积约为123.84万m2，相比7月上涨58.8%。业内人士透露，近期决策层已有多轮调研，中央出台新一轮调控措施的预期正在加强，中原地产近期已接到几波调研，联系近期国家统计局针对空置房调查的消息，可见决策层正加紧对楼市的摸底。业内人士称，政策的忍受度不会很高，如果决策层9月、10月陆陆续续看到这些数据，从北京、上海、深圳的数据看，环比这种交易量会非常难看，因此超预期政策的可能性很大。新一轮调控最快10月出台，税收政策将首当其冲。

　　券商股集体冲高回落，光大证券涨0.27%，宏源证券涨0.06%。今日消息面，今大幅跳水的券商佣金费率有望迎来底线。消息人士透露，监管层近期已向业内广泛征求意见，拟明确规定券商向客户收取的佣金不得低于经纪业务全成本。未来提供通道服务外的其他服务，可以在协定的前提下收取费用。这一新规有望12月1日起执行。分析人士指出，上述规定若实施，料有助于遏制佣金率的下滑态势，利好板块业绩。券商佣金率目前有0.3%的上限而无下限规定。

　　银行类股下跌，农业银行跌1.87%，招商银行跌2.44%。消息称，对于系统重要性银行，即资产规模在5000亿以上的银行，监管层最新规定拟将普通股比例、一级资本充足率和资本充足率分别设定为6%、8%和10%，相比《巴塞尔协议III》平均提高了2%左右。资本留存设定在0~4%，必要时可以提高到0~5%。另外，还规定了1%的附加资本。对于非系统重要性银行，则没有附加资本的限制。按照以上的定义，工、农、中、建、交五大行及大多数上市商业银行都可定义为系统重要性银行。那么，按照以上数据的上限计算，10%的资本充足率加上5%的留存资本，总资本充足率将达15%；核心资本充足率也将达到13%。可以看出，农行需要补充的资本和核心资本最多，分别达3626.82亿和3310.49亿。交行最少，分别为621.55亿和891.69亿。同时，五大行总资本缺口达10946.2亿，平均为2189.24亿；一级资本总缺口达11332.19亿，平均2266.44亿。受此影响，今日银行类股全线走低，而在发行价盘旋了一个多月的农业银行今日破发进一步加剧了市场恐慌情绪，令银行板块个股调整幅度加深。