如今,菅直人挟日本民意和党首选举大胜的势头,其政策推行的环境已经大为宽松。首先,他会象征性地安慰失败的小泽,不要让他再做分裂民主党的事。其次,他可能会尽量公平地对待国会中支持小泽势力和小泽的盟友“鸠山派”,以稳定众议院的民主党多数优势,为民主党顺利执政到2012年的大选奠定稳固的基础。

　　自1989年成了自民党的二号人物,担任干事长起的20年间,小泽一郎始终是日本政坛最有实力和影响的政治人物之一。1993年,他与自民党内其他派系产生重大分歧,带领44名众议院和参议院的议员出走,另立新生党。在他的策划和导演下,日本产生了细川护熙和羽田孜两任非自民党的政权,打破了自民党自1955年以来连续38年执政的历史。

　　2008年9月,小泽一郎担任民主党党首,在首相选举中与当时的自民党的麻生太郎对决,小泽在参议院当选首相,而麻生则在众议院当选首相。由于众议院优先于参议院,小泽一郎只有半只脚迈进了首相府。2009年5月,小泽突然宣布辞去民主党代表,担任实权职务干事长。在9月的大选中,民主党上台执政,因小泽一郎在选举中居功至伟,遂成为鸠山首相背后的首要人物。但到了今年6月,由于政治献金丑闻,小泽被迫与鸠山一起辞职。而菅直人接替鸠山的党内和内阁的职务后,力推“去小泽化”, 67岁的小泽不得不乘这次民主党每两年改选党首的机会背水一战,以求东山再起。

　　无奈,小泽一郎多年来躲在幕后玩弄权术的手腕,已为多数日本选民所厌恶,其民意支持不断走低。在这次选举中,小泽的口号是,日本已到了非改革不行的地步,他有一种使命感,所以出来竞选。在经济上,他主张加强财政支出,反对开征消费税,主张干预强势日元等。实际上,这些口号没有任何新意。在选举之前,菅直人在日本的民意和党内民意中,占据绝对优势。最终,这次民主党党首选举,小泽实际得票率仅为36%,菅直人取得了压倒性优势。至此,小泽的权术政治不能不偃旗息鼓了。但眼下日本经济的局面还很严峻,菅直人想要夺得未来的成功,还需要开辟新的路径。

　　目前日本经济陷于通货紧缩之中,同时全球经济面临着二次衰退的威胁。解决通货紧缩局面的老办法是扩大财政刺激,增加货币供应,但截至今年6月底,日本包括国债、借款和政府短期证券在内的国家公共债务余额突破900万亿日元大关,约占GDP的200%,几乎是爆发严重债务危机的希腊的二倍。因此,日本不仅已失去了再推像样规模财政刺激政策的空间,相反还必须增加消费税以改善财政收支。而这样做,除了增加政治风险以外,也加大了经济复苏的难度。日本的量化宽松货币政策在目前主要经济体中实施时间最长、同时也是规模较大的,可是仍然无法缓解决日本经济的低迷和通货紧缩。

　　而让日本经济雪上加霜的是,日元正延续着持续走强的趋势。就在昨天,日元兑美元最高攀至83.07,距1995年4月的79.75的历史最高点仅一步之遥。日本目前的贸易顺差占GDP的比重在1%至2%之间,因此依然对于国际市场有些依赖。虽然民主党政府在上台前主张重视内需,但菅直人还是倾向于保持弱势日元。日元挑战新高,对于日本的通货紧缩局面实在是雪上加霜,对于正面临二次衰退的日本也是非常不利的。虽然菅直人一直不放弃干预日元的选择,但是在全球经济增长前景黯淡的大环境下,日本政府如果干预日本汇率,将得不到国际社会的配合,也会招致以邻为壑的指责。同时,干预汇市比较有效的方式,也只是入市作为交易的一方买进美元而抛售日元。这只有短期内的即时效果,长期是无效的。

　　因此,虽然菅直人面临的政治环境比他6月上台时大有改善,但面对着通货紧缩和日元强势的两难局面,菅直人政府回转的余地极其有限。

　　（作者单位:东航国际金融）