一家机构推荐键桥通讯：轨道交通有望成为增长的爆发点

　　公司今年上半年营业收入58.6%来自于电力系统。与市场认知稍有不同，公司仍然强调电力系统对于公司营业收入增长的重要性。目前电力行业专网通讯市场较为分散，争夺各省电网公司专网通讯业务的，多半是当地的专网通讯服务公司，在全国市场上不具有与公司全面竞争的能力，因此，在电网建设投入力度加大的背景下，公司仍然维持对电力系统的资源倾斜，争取在庞大的电力通讯市场上获得更多市场份额。
　　轨道交通可能成为公司收入增长的爆发点。
　　轨道交通可能成为公司收入增长的爆发点。目前公司在轨道交通领域投入大量资源，持续跟踪杭州、武汉、重庆等城市的轨道交通建设，在前期已经切入的市场进行维护，并积极介入新的规划线路。
　　公司在轨道交通方面具有服务、价格和资源三个方面的优势。由于公司前期在电力系统通信已经积累了十多年的行业经验，而电力系统的安全性高于轨道通信，公司将这种经验移植至轨道交通领域，较之外企和国企，具有更多的服务优势。另外，公司产品价格也具有一定的竞争能力，将来轨道交通方面一旦加大政府投资，公司将迎来十分良好的机会。
　　根据调研情况，我们上调对公司的盈利预期。此前我们2010-2012年净利润分别增长17%、39%和41%，对应的EPS分别为0.32元、0.45原和0.63元。现在我们预计公司2010-2012年净利润分别增长55%、76%、45%，对应的EPS分别为0.42元、0.74元和1.08元。以2011年eps计，给予公司40-50倍估值，上调合理估值区间至29-33元。
　　市场尚未认识到公司在轨道交通、智能电网投资盛宴下的增长潜力，目前公司的业绩也尚未体现出公司未来的发展前景。专网通信的市场容量将会迎来爆发式增长，公司也将凭借其良好的技术背景、强大的服务能力、深厚的行业经验以及相关的资源优势，把握即将到来的机会，取得突破性的发展。（民生）

一家机构推荐西藏天路：区域龙头 垄断优势

　　西藏天路(600326)：公司是西藏地区的工程建筑龙头，将大幅受益于4万亿基建投资的开展。公司主营公路工程施工的基础设施建设，主要承担西藏自治区内的公路，桥梁的建设任务，曾承担过青藏公路，川藏公路等国道和区内主要干线公路的施工任务。公司公路及桥梁施工能力，公路建设市场占有率，工程机械设备的先进程度及拥有量在西藏自治区内一直处于领先地位，行业竞争力突出。同时，公司还享受国家和地方政府的诸多优惠政策，加上青藏高原特殊的地理条件，区外施工企业难以与其竞争，因此公司垄断优势非常明显。
　　早在07年时候，公司就极具战略眼光的组建了西藏天路矿业开发公司，公司首期出资2200万元，占据控股权。07年4月，公司与西藏自治区地质矿产勘查开发局第二地质大队签订冲江及冲江西铜矿合作风险勘查开发意向书，公司以矿山后续勘探及开发资金投入占70%股份。公司向地质二队支付前期地质勘查补偿费1500万元并全部承担后续勘探及开发预计需要投入的费用11亿元，公司用2-3年的时间将冲江铜矿建成一期年产2万吨规模，二期达到年产3万吨以上规模的金属铜选厂。此外，根据其它机构调研报告信息显示，西藏矿业公司准备开发的资源可能拥有200万吨铜矿与90吨金矿，金矿相当于目前一线黄金上市公司山东黄金目前的储量，可谓震撼异常。而且，随着西藏地质勘探工作深入，这个数字还将增长。因此开始介入西藏矿产资源开发的西藏天路，未来发展前景更值得期待。
　　此外，公司不仅在工程建筑方面占据绝对的优势，而且在水泥建材领域也将成为区域内的霸主。此外，公司控股的高真建材目前是西藏规模最大，最具实力的水泥生产骨干企业和建材行业龙头。在当地水泥市场占绝对统治地位。十一五期间，西藏公路建设总投资将达398亿元，每年投资将不低于50亿元。而公司在工程建筑和水泥建材两大领域都占据区域内绝对优势。西藏天路在未来几年的基建投资中有望独享这块大蛋糕，成长前景值得期待。
　　二级市场上看， 该股前期形成了较为明显的上升通道，在5日均线的依托下，该股稳步上攻。但近期受大盘影响，该股连续两日下跌，收出长下引的实体阴线，这恰恰是介入该股的良机。预计该股后市仍有望向上拓展空间。建议投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐智光电气：反转即将来临

　　智光电气（002169）是一家在电气控制与自动化领域里具有自主创新能力和高成长性的高新技术企业。公司产品主要包括新型自动跟踪补偿消弧线圈及选线成套装置、智能高压大功率变频调速系统等。十一五电网规划，国家电网公司总投资额达9000亿元，南方电网公司总投资规模达3000亿元，全国电网建设总投资为12000亿元，约是十五期间的2倍。从而为公司提供了持续增长订单的预期。另外，变频调速是交流电动机最理想调速方案，平均节电可达30%。而目前我国约7000万kW的高压电动机处在浪费运行的状态，因此，高压变频调速前景十分广阔。
　　从技术面上看，近期该股的周线走出了非常完美的多头排列图形，非常明显，主力是依据5周线来进行向上推升的动作，并且成交量也非常理想。我们认为，该股具备了一切长牛票的特征。买入此类股票就意味着省心，意味着不必担心大盘的上下波动，意味着坐收渔利，意味着资本翻番。建议投资者密切关注。（大摩）