本周期待已久的风格转换终未成行，小盘股仅经历短暂的调整便重出江湖，题材股继续活跃，与“蜱虫”相关的医药和农药股成为当前市场追逐的热点。近期大盘表现反复，沪综指连续“闯关”2700点未果，然而仔细分析目前市场运行的大小环境，我们认为大盘重心仍将趋势性向上，而以下因素将会促使这种转变。
目前的政策环境有利于市场稳定向上发展。我们一直认为2010年下半年将是各种利好大规模推出的关键时间，大量“十二五”配套政策将在今年内出台。除了已经公布的新能源汽车、生物育种、卫星导航等扶持政策外，其他产业政策也会不断推出，“调结构”将和“保增长”相互推进，A股市场将不会缺乏热点，这在客观上有利于提高市场的热度。
虽然依然有一些不确定因素，但我们仍能看到正面因素在不断累积，目前市场已经处于中小板和题材股的“结构性牛市”中，权重股则缺乏整体上涨的刺激，不过以银行为主的权重股估值继续下行的空间非常有限。市场在经历了长达一个多月的窄幅横盘整理后，近期需要选择方向，而从内外因来看，我们认为，大盘向上突破将是大概率事件。投资机会方面，我们建议继续关注近期强势的新能源、新材料和稀有资源板块回调后的机会。这些板块受到政策和市场的扶持，热点短期难以转移，如锂电池、永磁体、稀土、生物育种等板块。
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