一家机构推荐内蒙华电

　　公司是内蒙古自治区第一家上市公司，积极涉足风电等新能源产业。并且，大股东资产注入预期强烈，优质煤电资产将大幅提升公司未来成长空间。
　　国务院总理温家宝8日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》。受此利好消息刺激，新能源、生物医药、电子信息等板块逆势活跃，尤其是新能源中的远兴能源、佛塑股份、成飞集成等个股大幅上涨。对此，市场对于新兴产业各项政策出台的时间表再度提前，后续政策预期升温将使得相关受益个股行情演绎更加绚丽。建议重点关注风电概念的内蒙华电(600863)，公司还具有极强的大股东资产注入预期。
　　大股东唯一上市平台 资产注入预期强烈
　　公司是内蒙古自治区第一家上市公司，主营火力发电供应，蒸汽、热水供应。自2009年公司进行资产置换以来，业绩便进入持续高增长期。2010年上半年，受益于资产置换、区域电力需求旺盛以及电量优化，公司机组利用小时触底回升，加上成本同比下降6%，公司毛利率水平达到26.6%的较高水平，高于去年同期9个百分点。另外，公司上半年投资收益收获颇丰，达到3.7亿元，主要是参股15%的托克托、托二电厂实施利润分配，贡献公司净利润的45%。致使公司中期报告实现净利润5.75亿元，同比增长1517.5%，合EPS0.29元。未来公司还将有3个电厂项目陆续投产，即魏家峁煤电联营、上都三期和林电厂，这3个项目均通过特高压外送，具有低煤价、高电价、电量有保障的优势，将保障公司未来几年业绩增长。特别是，内蒙古振兴规划即将出台，特高压建设加快，公司盈利能力有望进一步提升。
　　大股东北力电力唯一上市平台，后续资产注入预期强烈。公司大股东--北方联合电力公司，实际控制人--中国华能集团。北方电力在华能集团中战略地位非常重要，将成为华能集团重点打造的能源基地。北方电力拥有煤炭资源百亿吨和十几个具有竞争优势的电力项目储备，未来优质煤、电资产注入值得期待。理由一，北方电力未来两年的计划投资均超百亿，考虑其负债率较高，利用上市公司进行股权融资或是最好的选择路径。理由二，受目前管理体制和机制的约束以及历史原因的影响，公司所属大部分电厂存在一厂多制现象，造成了公司与控股股东之间存在一定程度的同业竞争现象。去年曾用资产置换，解决了三个电厂一厂多制问题，未来公司还将逐步采取各种措施，不断解决一厂多制等问题。理由三，公司在今年中报中也明确表示，公司会继续积极寻求收购电力资产的机会，以进一步扩大规模经营优势，增加市场份额，提高公司竞争能力。因此，公司作为国资背景北方电力旗下的唯一上市平台，大股东旗下优质煤电资产或将逐步注入上市公司，有利于煤电路一体化产业链布局，并通过资产重组进一步解决一厂多制历史遗留问题，公司未来想象空间巨大。
　　大力进军风电领域 新能源规划受益者
　　公司大力发展清洁能源，包括风力68发电以及其他新能源发电和供应。目前公司已开始三个风电项目建设，并规划储备了一些后续风电项目。公司曾收购内蒙古北方龙源风力发电公司18.75%股权，而公司旗下内蒙古华电辉腾锡勒风力发电公司位于我国大陆风能储量最丰富的地区，公司建设并经营了辉腾锡勒、商都、朱日和、锡林浩特四个风力发电场。国务院总理温家宝8日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》。李俊峰表示，新能源行业中，风电和太阳能发电将成为应优先发展的领域，未来均可做到每年上亿千瓦的发电装机。因此公司的风电题材极为强大，在政策的大力扶持下，公司风电项目将成为业绩增长的另一源泉。
　　二级市场上，该股在前期快速拉升后，于高位进行横盘蓄势。今日即使大盘出现跳水，该股也放量上扬，表现出良好的进攻性及主力控盘能力。考虑到该股资产注入预期强烈，以及新能源风电优势，预计该股后市将受到资金的大举追捧，从而有效突破平台整理，启动二次上涨行情，建议投资者重点关注。(金证)

一家机构推荐天奇股份

　　公司中期业绩符合预期，2010 年上半年公司实现收入4.08 亿元，每股收益0.14 元，符合预期。考虑到公司利润空间、风电业务未来的高预期及物流机械业务的回暖，我们预计公司未来业绩将呈现一个快速增长的态势，两大主业将同步驱动业绩与估值基础的提升。
　　目前公司积极做大做强风电产业， 风电设备产业布局已基本完成。在发展叶片的基础上公司又发展了塔筒、塔架、机舱罩等风电零部件业务。在开发竹质复合材料叶片的基础上，公司又投入开发玻璃钢叶片，1.5MW竹质复合材料叶片模具开发完成，将小批量生产。1.25MW玻璃钢叶片下半年开始小批量供货，1.25MW和2.0MW机舱罩已正常供货。上半年风电产业完成收入1033万，尽管收入还较少，但毛利率较高，达到49%，随着未来产能逐步释放，对公司的收入及利润贡献将逐步增加。
　　另外，公司汽车物流业务订单饱满，预计下半年汽车物流及自动化仓储系统业务仍将保持高速增长。受益于国内汽车市场高速增长，公司汽车物流业务订单饱满，截止本报告期末，公司已签订汽车物流输送机业务51744 万元，自动化输送及仓储系统工程实现收入1.86 亿元，同比大幅增长211.7%，毛利率33.9%，同比增长23%；物流机械产品实现收入1.09 亿元，同比大幅增长205.1%，毛利率基本持平。
　　除此之外，公司稳步推进房地产业务，天奇城二期项目已完成前期开发准备工作，预计9 月份将全面进入施工阶段。房地产业务将对2011 年收入及利润产生贡献。
　　二级市场上，该股依托均线稳扎稳打、步步为营，上升趋势较为稳固，预计后市上行有空间，建议投资者逢低重点关注。（首证）

一家机构推荐松芝股份

　　松芝股份为我国专业的自有品牌空调制造商，大中客空调市场配套龙头，国内80%的公交企业为公司客户，多家大型公交企业客户同时为公司股东，利益高度一致。近年来在乘用车等配套领域拓展迅速，成效显著。
　　业务结构进一步优化，毛利率再创新高。
　　上半年大中客空调收入同比增长76%，乘用车空调同比增长175%。大中客空调、乘用车空调毛利率均同比提高明显。受益于终端模式，大中客空调毛利率再创新高为44.5%。
　　乘用车配套发展迅速，销量与利润率齐升。
　　公司于2005年进入乘用车配套市场，近年呈翻番式增长。从2010H1收入、利润构成看，公司乘用车配套发展迅速。收入同比增长1.75倍，收入占比提升9.34个百分点，利润构成提升6.55个百分点。随着规模提升，毛利率进一步提升为19.5%，比09全年提升1个百分点。
　　具备多重增长点，长期成长空间大。
　　公司IPO募投项目用于汽车空调扩产及大中客空调压缩机。2013年全部达产后将缓解公司产能不足状况。大中客空调逐步自配压缩机，自制压缩机比外购成本降低20%，大中客空调产品成本将下降7%；乘用车空调翻番式增长；为轨交、冷藏车配套及出口带来新利润增长点。
　　乐观预期全年业绩，提高盈利预测。
　　松芝股份将长期受益我国客车业的规模增长及档次提高，同时公司将其制冷技术拓展至乘用车、轨交、集装箱等领域，为长期快速成长打开空间。
　　根据公司最新经营情况，我们调高松芝股份盈利预测，预计公司2010年、2011年每股收益分别为1.13元、1.43元。维持对其推荐评级。（海通）