公司昨日公告拟启动赴港上市，融资规模有望达到117亿元，重金在手后公司将开启更大并购步伐构。我们认为，重组后的新上药逐季业绩屡超预期，经营性现金流优异，已开始显示巨大内部整合潜力。此次赴港上市启动是催化剂提前兑现，高效的资本运作也显示了公司管理层团队力求发展的决心。

　　保守预计公司2010-2012年每股收益分别为0.70、0.83、0.95元，公司是攻守兼备的优良品种，维持“推荐”评级。再次强调：2010-2011年是新上药重组后的快速发展阶段，内部整合潜力巨大而外延扩展基数最小，百亿再融资将使公司迈出更大外延发展步伐，此期间可能是投资公司的最佳时期。