保险公司调仓惊现三一律

　　减仓三分之一增仓三分之一新进驻三分之一
　　保监会8月5日发布《保险资金运用管理暂行办法》规定，将保险资金投资股票上限调整为20%。这引发了市场对保险公司增仓股票的关注。截至8月7日，已公布中报的388只股票中，保险公司二季度末合计持仓4.69亿股，较一季度末大幅增长40.37%。保险公司二季度进行了剧烈调仓，在减持或退出36只股票的同时，新进驻或增持了47只股票。进一步统计还发现，保险公司在调仓过程中，似乎遵循着惊人的三一律。
　　公用事业和信息服务备受青睐
　　截至8月7日，在已经公布中报的388只股票中，保险公司二季度末合计持股数量约4.69亿股，与一季度末的3.34亿股相比，持股量环比大幅增长40.37%，显示保险公司对市场前景相对乐观。
　　就行业来看，公用事业、信息服务、化工和建筑建材四大行业最受保险公司青睐。统计显示，二季度末保险公司持有以上四大行业的股票数量分别为11348万股、4245万股、10023万股和3813万股，较一季度末大幅增加3650万股、2790万股、2306万股和1681万股，使以上行业成为二季度保险公司增仓最为明显的板块。
　　与以上四个行业相比，房地产、金融服务、农林牧渔和信息设备就不那么幸运了，保险公司二季度末的整体持仓量较一季度末环比骤减802万股、553万股、274万股和211万股。由此来看，保险公司在行业的选择上，颇有些爱憎分明。
　　二季度调仓剧烈
　　就个股而言，保险公司二季度退出了22只股票。统计显示，一季度末保险公司还分别持有中天城投、双环科技、华泰证券、张裕A和深振业A的股份1307万股、650万股、553万股、462万股和360万股。截至二季度末，保险公司已不再持有以上股票的股份，抛售行为相当果断。
　　在22只股票被清空的同时，还有14只股票二季度遭到保险公司减持。其中，国投电力、天利高新、山东海化和招商地产分别被减持1199万股、845万股、560万股和414万股，与一季度末相比，减仓幅度分别高达54%、51%、46%和36%，从减仓数量和减仓幅度来看，保险公司淡出这些股票的决心也比较坚定。
　　与大幅减持相比，保险公司的增持更堪称大手笔。统计显示，二季度被保险公司增持的股票合计为12只。其中，国电电力、博瑞传播和湖北宜化3只股票被巨量增持，保险公司二季度末的持仓量分别攀升至9800万股、4079万股和3257万股，较一季度末大幅增加4850万股、2764万股和2477万股，显示保险公司分外偏爱这些股票。
　　调仓过程惊现三一律
　　除增仓股票外，保险公司新进驻的股票也格外引人注目。统计显示，二季度保险公司新进驻的股票多达35只，合计买入数量高达11533万股。分析人士指出，从大规模进驻新的股票来看，保险公司的投资风格颇有些趋势投资意味：不是立足于长期持有，而是钟情于大规模调仓，以期获取大的波段收益。
　　有意思的是，进一步统计发现，二季度保险公司减仓数量约9902万股，增仓约11856万股，新进驻的股票约11533万股，大致呈现三足鼎立态势；同时，其占一季度末保险公司33409万股合计持仓量的比重分别为29%、35%和34%，基本上都相当于三分之一。有分析人士指出，从二季度的调仓行为来看，保险公司似乎遵循着减仓三分之一，增仓三分之一，新进驻三分之一的调仓三一律。
　　如果这一推测正确的话，那么保险公司二季度新进驻的35只股票中，很可能有几只股票在三季度会被大规模增持，这或许可作为投资者重要的投资参考标的。

　　
QFII强势新进10只个股 机械行业最受宠

　　截至8月8日，已有416家上市公司公布了半年报，一直深受投资者关注的QFII机构的持仓情况也逐渐浮出水面。和社保基金一样，QFII将目光投向机械设备行业，同样，电子和金属，非金属行业也受到了机构者的青睐。
　　与公募基金不同，QFII在中国A股低迷之时大胆抄底，并没有停止增持的步伐。WIND数据显示，QFII在今年一季度进行了大幅增持操作。今年一季度持股市值312.46亿元，比去年第四季度增加10.91亿元，增幅为3.62%。这已是QFII连续第三个季度增仓。而第二季度QFII继续着增持建仓的步伐，在已公布的中报中，35只个股的十大流通股东的名单上出现了QFII的身影，只有7只个股出现QFII减持的情况，增持和建仓仍是主流。
　　新进驻10家公司
　　WIND数据显示，在416家已公告中报的上市公司中，QFII持仓的有35家，而QFII于第二季度新建仓的公司有10家。
　　在新建仓个股中，机械行业占了其中的3个席位。国内装载机行业龙头厦工股份(600815)成为了新一季度QFII的宠儿，富通银行和韩国投资信托两家QFII强势驻扎，合计持股536.92万股，占流通A股比例0.77%，持仓市值为4268.514万元；天地科技(600582)被QFII怡富资产持仓市值达到8261万元，持股457.44万股，占比0.68%；华仪电气获得QFII持仓80.08万股，占比0.50%。
　　而在10家新建仓的个股中，属于医药、生物制品行业的信邦制药(002390)和属于房地产业的荣盛发展(002146)获QFII占股比例分属第一、二位。今年4月份才上市的信邦制药在第二季度获得QFII60万股的进仓，占比最高，为3.46%；荣盛发展也获得了511.34万股的持仓，占比2.05%。其他7只个股分别是大连国际(000881)、贵糖股份(000833)、天山股份(000877)、*ST精伦(600355)有研硅股(600206)、日照港(600017)和兰花科创(600123).
　　增持8家公司
　　第二季度QFII除了新进驻了10家公司外，还增持了8家公司的股票。而机械行业仍然是QFII的最爱。
　　其中，来自创业板的乐普医疗(300003)拔得头筹，与第一季度相比，以高达169.54%的增幅位居第一。2010年第一季度，QFII富通银行、香港上海汇丰银行留守，各占39.72万股和56.18万股。第二季度，QFII富通银行增持106.41万股，而香港上海汇丰银行也增持56.18万股。同时，乐普医疗也是QFII持股比例最高的个股，QFII占流通A股比例由上季度的2.87%升至3.15%，增幅9.75%。
　　与乐普医疗同属于机械行业的平高电气(600312)也得到了QFII的增持，第二季度，QFII增持162.15万股，持股总数升至972.90万股，占比1.19%。
　　恩华药业以持股比例为2.27%位居第二，中报显示，第二季度QFII增持53.10万股，位居第十大股东行列。
　　凯迪电力(000939)则位居第三，持股比例为2.20%。从第一季度开始，QFII已经连续2次增持，第二季度QFII增持365.77万股，加上一季度末已持有的493.38万股，今年中期共计持股859.14万股，位居第三大股东行列。
　　此外，英力特(000635)、华天酒店(000428)、信立泰(002294)也有不同程度的QFII增持情况。
　　几家欢喜几家愁，个股被QFII减持的情况同样存在。其中，燕京啤酒(000729)QFII逃离的情况最为严重，上一季度还有2家QFII机构持股，合计持股2182.73万股，占比4.33%，而第二季度只剩下1家QFII持股，持股仅有879.69万股，已不在10大流通股东的行列中，占比1.69%，与上一季度相比持股幅度大幅下跌59.70%。莱钢股份(600102)也被QFII大幅度地减持股份，尽管在第二季度新进了1家QFII，但上季度的第一流通股东QFII汇丰在第二季度大幅度减持774.19万股，减持幅度达到58.82%。此外，绿景地产(000502)，浙江阳光(600261)和宝光股份(600379)等个股也出现了减持的情况。
　　持股比例未有变化的个股共7只，分别为华新水泥(600801)、奥特迅(002227)、卓翼科技(002369)、北巴传媒(600386)、士兰微(600460)、宝钛股份(600456)和石油济柴(000617)。

　　
中报透露基金偏好 19只隐形重仓最高涨幅超40%

　　随着越来越多上市公司公布2010年中报，基金持股路线图变得更加清晰。在已公布的388份中报中，将近八成股票有基金股东出现，其中更有106只被基金持仓超过10%，里面更包括19只基金隐形重仓股。这19只股票在6月末时被基金持仓超过10%，却没有进入基金重仓股票行列。
　　近八成个股现基金身影
　　《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计，截至8月7日，沪深两市共有388家上市公司公布了2010年中期报告，其中便有297家拥有基金股东，占比达76.55%。
　　基金在这些公司的持仓比例各有不同。基金在38只股票上的持仓比重在1%以下，其中持仓比重最低的是龙星化工。今年6月末时，仅有国海富兰克林强化收益一只基金持有该公司股票，持股数500股，占其流通盘的0.0013%。
　　此外，基金持仓较少的还有建投能源、三友化工、熊猫烟花等，总持仓比重分别占其流通盘的0.0948%、0.1579%和0.1654%。其中，建投能源和三友化工均被广发中证500一只基金持仓，持股数分别为86.57万股、148.31万股。熊猫烟花则被泰信蓝筹精选持仓20.84万股。
　　另据统计，153只个股被基金持仓1%-10%不等，占比将近四成。基金持仓比重较多主要是航天科技、丰原生化、天山股份等，持股总数分别占流通股比重的9.68%、9.58%和9.48%。
　　值得一提的是，虽然六国化工、天药股份、广钢股份、华泰证券、石油济柴6月末时分别被基金持仓7.05%、5.87%、3.8%和3.2%、3.2%，但王亚伟掌管的华夏大盘却登上了这些个股的股东名单上。数据显示，6月末时，华夏大盘分别持上述个股150万股、250.29万股、1300.62万股、393.87万股、79.99万股。
　　自7月份以来，这些股票在二级市场上都有不错的表现。六国化工上扬了34.26%，天药股份涨幅为19.44%；广钢股份为25.49%；华泰证券涨幅为16.52%；石油济柴则上涨了18.91%。
　　焦点科技暂列基金持仓第一股
　　在已公布中报的公司中，基金持仓最多的是焦点科技，持股比重高达44.42%。6月末时，该股被11只基金持有，除了兴业有机增长、工银瑞信稳健成长、工银瑞信大盘蓝筹、工银瑞信中小盘成长和工银瑞信精选平衡等5只重仓基金合计持有其流通盘的24.23以外，汇添富成长焦点、易方达积极成长、博时新兴成长、博时第三产业、泰信优质生活、易方达50等6只基金则持有该公司另外21.29%筹码。
　　而焦点科技上半年的业绩数据也让持仓基金备感欣慰。根据中报，该公司2010年上半年实现营业总收入1.38亿元，同比增长39.73%；实现净利润5619.33万元，同比增长了55.77%；基本每股收益0.48元，同比增长17.07%。
　　在基金大部分筹码在手的前提下，焦点科技在过去一个多月里走势较为平稳。7月1日至8月6日间，累计上扬了14.77%。同时，基金持仓保持稳定。数据显示，7月以来，机构小幅减持了3498.04万元。
　　除焦点科技以外，基金持仓超过30%的个股还包括了燕京啤酒、碧水源、重庆百货、漫步者、天宝股份、峨眉山A、圣农发展。燕京啤酒被22只基金持仓(其中19只为重仓基金)，总持股数为19263.65万股，占其流通盘的36.98%。碧水源、重庆百货、漫步者、天宝股份、峨眉山A、圣农发展则分别被39只、13只、11只、9只、8只、8只、6只基金分别持仓35.19%、33.42%、32.74%、32.63%、32.5%、31.5%和30.55%。这些股票中，除了圣农发展以外，其余均为基金二季度重仓股票。
　　隐形重仓最高涨幅超40%
　　事实上，基金持仓超过10%，却未纳入其重仓范畴的个股也不在少数。据统计，目前公布中报的388家上市公司中，共有19家公司可以称得上基金隐形重仓。除了前面提到的圣农发展以外，基金持仓较多的隐形重仓还包括了赛为智能、华测检测、合康变频、惠泉啤酒、金德发展等，持仓比重均超过20%，分别为28.06%、27.32%、27.32%、26.77%和26%、20.84%。
　　截至8月7日，圣农发展暂时位列基金隐形持仓最多的个股。一季度末时，该公司前十大流通股东中出现了大成创新成长、大成价值增长、基金景福、华泰柏瑞盛世中国、大成积极成长、中银中国精选等6只基金股东，分别持有503.27万股、246.45万股、218.39万股、123.97万股、122.34万股、76.94万股。
　　此外，海陆重工、华力创通、成发科技、星期六、凯嘉城、涪陵电力、拓邦股份、东华能源、ST百花、山大华特等股票也被基金暗暗握有10%以上流通盘筹码。有趣的是，涪陵电力一季度末时并未一只基金持仓，到了6月末时，包括华夏大盘精选在内的8只基金突然杀入该公司前十大流通股东中，持股总数达1336.1万股，占其流通盘的17.27%。7月份以来，涪陵电力已累计上扬超过29%，带动持仓基金浮盈超过6226.24万元。
　　然而，隐形重仓中，三季度表现最好的却是山大华特。该股自7月以来已经累计上扬了超过44个百分点。6月末时，华夏红利、华夏复兴、华夏希望债券、海富通股票、海富通强化回报、海富通中小盘等6只基金合计持有该公司2037.4万股，占其流通盘的11.34%。
　　另外，凯嘉城、成发科技和拓邦股份同期涨幅也都超过了30%，达38.33%、34.7%和31.56%。二季度末时，凯嘉城被上投摩根中国优势、国投瑞银创新动力、华宝兴业多策略增长、宝康消费品、上投摩根双息平衡等5只基金持仓17.28%。成发科技则被海富通风格优势、海富通精选、广发大盘成长、中银动态策略、中银持续增长、易方达价值成长、海富通收益增长等7只基金持仓19.18%。而华夏优势增长、博时新兴成长、华安创新3只基金便持有拓邦股份1382万股，占其流通盘的14.94%。 (www.ccstock.cc)